川普關稅政策生效，同時間進行減稅、降息，並施壓全球各國加碼 投資美
國，大型AI科技股如輝達、谷歌、微軟等AI概念股直接受惠， 股價持續創高，
推動那斯達克指數同步刷新歷史高點。

　　中信投信指出，隨著政策逐漸明朗，市場氛圍轉趨樂觀，上周外資 開始回
流亞股，其中，台股已經連續七周呈現買超，上周持續吸金2 0.6億美元居冠，
今年以來資金流入也轉為正值，其他亞股如南韓、 泰國也分別獲買超3.4億美
元、2億美元；印度市場承壓，上周遭拋售 11.8億美元最高，其次為越南，賣超
4.8億美元。

　　主動群益台灣強棒ETF（00982A）經理人陳沅易表示，今年上半年 因關稅
提前拉貨潮帶動，台灣出口、企業營收獲利皆有精彩表現，目 前產業庫存去化
仍在健康水準，加上AI發展持續加溫，將為台灣AI供 應鏈營運提供穩健支撐。
本周美國將正式公布半導體關稅，不過條件 豁免與產業布局大致已明朗，不確
定性下降，預計將為市場帶來落地 利多效應。

　　安聯台灣高息成長主動式ETF（00984A）基金經理人施政廷認為， 在美國
對等關稅、財報等不確定消息有望淡化下，台股近來呈現高檔 震盪格局；應對
近期台股盤面主流輪動，市值型、成長型與高息型輪 流表現情況下，配置上，
潛在成長、息收資產均不可缺。

　　群益印度中小基金經理人向思穎分析，雖然美國對印度祭出50%懲 罰性關
稅，不過新稅率在8月27日才會生效，印度尚有空間與美國談 判。再者，受額
外關稅影響的產品僅占GDP約1.4％，而對美出口占比 較高的藥品、電子產品目
前獲得豁免，因此影響相對可控。此外，市 場預期印度央行將於第四季再度降
息，並推出優惠貸款等政策以因應 關稅所帶來的影響。

　　越南市場方面，中國信託越南機會基金經理人張晨瑋強調，7月底 胡志明
指數創下歷史新高，最高觸及1601點，市場樂觀情緒觸發越南 投資人加速進入
資本市場的意願，7月份越南新增證券戶達22.6萬戶 ，今年前7個月總計已開設
約120萬戶，7月總戶數年增高達25.3％。 在證券戶滲透率尚低的前提下，此類
高速成長可望持續，長期引導新 資金進入越南股市、推升成交量。