成熟製程晶圓代工廠漲聲響起，由對岸的晶合畫押傳最快4月起調升報價，最高漲幅達1成，甚至不排除會更多，市場也一度傳出世界（5347）以「VIS尋求客戶支持反映成本上升」為主題，通知客戶漲價，漲聲四起，讓同列全球名列前矛的四大成熟製程晶圓代工廠的力積電（6770）也坐不住，表態自第二季起已陸續漲價，漲價幾成成熟製程代工廠全民運動。受此利多帶動，牽動聯電（2303）、力積電、世界昨日都有紅盤表現。

　　市場上周瘋傳一份傳來自合肥晶合集成電調整晶圓代工價格的公告，內容提及受國際局勢、供應鏈波動、原材料價格上漲等因素影響，公司生產製造成本持續提高，將調整晶圓代工服務產品價格，自今（ 2026）年6月1日起出貨晶圓，晶圓代工價格上調10％，晶合更強調，此舉有助於確保產品穩定供應與維持長期合作關係。

　　晶合的表態漲價，確立了成熟製程的漲勢，力積電也跟進證實，自第二季起已陸續漲價，主要調整毛利率較低的產品線，同業漲聲連連，也讓同樣傳漲聲的世界先進漲價消息更增幾分可信度。

　　儘管迄今世界先進和聯電仍不願回應市場漲價傳言，不過市場仍以利多視之，16日包括聯電、世界、力積電都有紅盤表現，其中尤以坦誠已加入漲價陣營的力積電因早盤傳出出售P5廠予美光一案順利告終，雙利多發酵，早盤股價一度漲近半根停板，惟在利多爆光後，引來外資獲利了結賣壓，16日光外資就賣超37,794張，致尾盤被迫收歛漲勢，終場漲幅僅1.39％。

　　集邦科技日前揭露去（2025）年最新晶圓代工產值，據估去年全球前十大晶圓代工業者產值達1,695億美元，年增26.3％、再創下歷史新高。前十大晶圓代工廠以龍頭台積電市占最高，達69.9％，直逼7 成大關，其他依序為三星、中芯國際、聯電、格羅方德、華虹集團、高塔半導體、世界先進、合肥晶合、力積電，其中成熟製程產能占比較高的聯電、世界先進、合肥晶合、力積電，其在全球晶圓代工市場的市占排名依序為第四、第八、第九、第十，市占率依序為4.2％、 0.9％、0.8％、0.8％。

　市場原先預期，記憶體歷經這波急漲後，2026年下半年報價有機會逐步降溫，不過，根據Counterpoint Research指出，全球記憶體短缺情況不但未見改善，反而在AI伺服器、雲端資料中心與終端裝置需求同步推升下持續惡化。

　　Counterpoint認為，整體供需緊張態勢恐延續到2027年下半年，意味記憶體價格短期內仍難見明顯修正。從產品別來看，記憶體漲勢已超出市場原先預期。伺服器用64GB DDR5 RDIMM單季漲幅高達150％，手機用12GB LPDDR5X上漲130％，就連已屬成熟規格的筆電8GB DDR4 SO-DIMM也大漲180％。

　　NAND Flash價格同樣全面走揚，漲幅落在130％至150％之間，顯示不論高階AI應用或消費型市場，都面臨記憶體成本快速墊高壓力。C ounterpoint指出，即使三星電子與SK海力士合計投入80兆至90兆韓元資本支出，短期內仍難填補當前需求缺口。

　　分析師表示，包括三星、SK海力士、美光、長鑫存儲及南亞科等業者，雖預估今年DRAM產量將成長26％、NAND產量成長24％，但這些新增產能要對市場供給產生實質緩解效果，最快也要等到2027年下半年。

　　業界人士認為，這波記憶體行情已不只是傳統景氣循環反彈，更帶有AI驅動下的結構性供需重整意味。

　　研調單位指出，供應商為追求利潤最大化，正調整產能配置，擴大通用型記憶體生產。但在超大規模資料中心採購需求未見鬆動下，今年下半年價格回落的可能性幾近於零。

　　隨著缺貨與漲價壓力同步延續，後續記憶體原廠、模組廠及相關供應鏈營運表現，也將持續成為市場關注焦點。

　　記憶體龍頭指標美光將於18日美股盤後公布財報，本周不僅有輝達 GTC大會助陣，包括花旗環球、摩根士丹利、廣發證券等在美光財報前上調目標價，最高上看571美元；加上凱基投顧近期初評台系記憶體大廠旺宏、賦予300元天價股價預期，美台兩國的記憶體大連線，多頭再燃起烈火。

　　美光股價過去一周以來表現強勢，反映市場對其財報與展望的期待；連帶地，台系供應鏈中，南亞科也吹響反攻號角，16日收261.5元漲停價，從波段低點210元起算已反彈24.5％。

　　花旗環球證券指出，有鑑於記憶體價格年初來節節攀高，調高美光上季與本季預估，高於市場共識。花旗環球記憶體研究團隊分析，受資料中心需求強勁帶動，今年DRAM單位售價將年增171％；在企業級 SSD需求穩健支撐下，NAND單位售價則將年增127％。

　　目前市場對美光主要爭論點在於，受惠AI強勁需求、加上新產能擴張有限的背景下，本輪記憶體景氣循環是否有機會重演1990年代Win dows PC帶動DRAM需求時的榮景。花旗環球分析過往記憶體循環中，美光股價相對DRAM單位售價表現後認為，儘管第一季DRAM價格大幅季增逾100％後，第二季股價相對大盤的強勢表現可能趨於溫和，仍看好美光今年可延續漲勢。

　　台系記憶體族群近期也是熱鬧滾滾，且本波股價反攻由旺宏所帶領。NAND大廠於今年及2027年陸續退出MLC市場，凱基投顧對此說明，供需失衡推動eMMC價格大漲，預期今年eMMC價格將持續上行。旺宏將成為2028年後唯一低容量eMMC供應商，法人預估，其2025～2027年M LC／TLC投片將成長17倍、至每月1.7萬片。

　　旺宏2027年eMMC位元出貨量占當年度eMMC需求僅約25％，仍具顯著成長空間。在車用、無人機、工控與網通應用支撐低容量eMMC長尾需求下，凱基投顧認為，在未來數年內，旺宏將穩定獲利。

　　美光宣布，已完成對力積電位於台灣苗栗縣銅鑼P5廠區的收購並取得所有權，此案依雙方今年1月17日對外宣布的收購協議推進，總交易規模達18億美元。

　　美光表示，銅鑼廠區將作為其台灣既有營運的重要補充，並與距離約15英里的台中大型廠區，形成延伸與協同效益，進一步強化在台灣的垂直整合布局。

　　美光指出，銅鑼廠擁有約30萬平方英尺的300mm既有無塵室空間，將支援先進DRAM產品、包括HBM在內的供應能力擴張，以因應AI驅動需求持續升溫。

　　力積電董事長黃崇仁表示，公司3D AI代工事業部已切入WoW（晶圓堆疊）、中介層（Interposer）、矽電容晶圓（Si-Capacitor）等A I應用領域，未來更將提供美光HBM/PWF代工服務；同時透過DRAM技術的精進，不僅能協助客戶進入8G DDR4產品線行列，也將大幅增加晶圓代工產值，並使3D AI foundry的技術藍圖更加完整。

　　美光已在今年1月宣布後展開整備作業，隨著交易正式完成，既有無塵室改裝工程將於3月啟動，預計自2028財年起開始支援具規模的產品出貨。園區第二階段擴建也將於2026財年底前啟動，新建第二座規模相近的廠房。

　　美光全球營運執行副總裁Manish Bhatia表示，銅鑼廠是美光全球擴產計畫的重要一環，記憶體已成為左右AI產品效能的核心戰略資產，透過此次收購與分階段擴產，將有助公司掌握AI帶動的重大成長機會。

　　隨HBM需求持續升溫、供給仍偏緊，加上銅鑼新廠加入後有助後續產能彈性，18日美光財報與展望內容將成觀察AI記憶體成長動能與全球擴產節奏關鍵風向球。

　記憶體自2025年九月開始因AI需求引發產供失衡，報價一路大漲，帶旺業界加速擴產，包括南亞科、華邦電都有產能擴充計畫，美光繼接手力積電銅鑼廠後，11日再傳出手拿下群創五廠，透過買廠改廠方式，快速擴大記憶體版圖。

　台積電在2024年以171.4億元買下群創南科四廠，讓市場看到面板廠在台閒置廠房的價值，現成高規無塵室省去了建廠時間，讓「資產活化」成為面板廠顯學。而目前產能吃緊的先進封裝與記憶體產業，也因此順利取得加速部署產能的機會，如2024年友達台南科技工業區的兩座彩色濾光片廠、友達晶材在中科后里的部分閒置廠房紛紛賣給美光，2025年底友達也宣布把竹科L3C廠賣給力成。

　群創五廠賣廠傳聞不斷，先前曾傳台積電急於擴產，有意先租再買，不過後來因台積電海外大動作擴產，在台灣擴產不具迫切性，因此賣廠計劃告吹。其後傳美光、日月光、矽品都曾去看廠、詢價，不過因為價格、美國對等關稅等諸多考量，使得群創五廠出售一直只聞樓梯響。

　雖然還沒找到買家，然而群創2025年宣布因應市場調整產能結構，將逐步關閉旗下的南科五廠，並且把筆電面板、監視器面板和醫療用面板陸續轉往竹南T2廠和南科三廠生產，計劃2026年中前完全遷出。

　隨完全遷出時點接近，11日外傳群創五廠將花落美光。惟群創發言管道指出，群創對於各項資產配置與營運據點規劃，一向依據整體長期策略、產業趨勢與股東權益審慎評估，如有達到重大訊息揭露標準之具體進展，將依規定即時對外公告。也請各方以公開資訊觀測站公告內容為準。

　針對群創資產活化的規劃，董事長洪進揚先前指出，過去20年來面板產業就是一直擴產，技術上一直演進。但是大世代生產線不一定好，換線成本高、光罩成本也高，有些產品試量產的過程，不一定要大世代產能。群創就有舊世代的3.5代和4代廠用於FOPLP(扇出型面板級封裝)和X光感測器等應用。不過他直言，如果一座廠平均稼動率沒有8成以上就難以維持，群創內部會檢討該廠產能是否應該整併、調整。

總統賴清德29日在總統府接見美光總裁梅羅特拉等一行人，感謝美光將台灣置於全球擴產計畫關鍵環節，展現對台灣的重視與信心。他表示，美光擴大對台投資是現在進行式，也是台美談判後最重要一件，政府對美光協助會持續且不間斷；美光日前獲經濟部新一期A+計畫補助，顯示未來三年將帶動美光對台加碼投資，加速HBM（高頻寬記憶體）在台研發並擴大產能，台灣也將協助美光迎頭趕上國際競爭對手。

他指出，日前台美完成關稅談判，並且已經簽訂投資合作備忘錄，未來將簽署台美對等貿易協定（ART），台灣將會是美國戰略夥伴、深化雙方投資貿易。未來美國企業加強來台投資記憶體、IC設計和雲端服務；台灣廠商赴美投資邏輯晶片及供應鏈，這展現出台灣和美國在ICT領域長年的戰略夥伴關係，也象徵在未來的AI世代，台美也將會是最重要的戰略夥伴。

賴清德進一步說，美光在台投資就是最好的台美合作證明。美光長年投資台灣，身為台灣最大的外資之一，不但增加台灣工作機會，更增加半導體產業的重要性，因此政府對美光支持是持續且不會間斷。去年底美光獲得經濟部A+計畫新一期補助，未來三年將帶動美光對台灣加碼投資，加速HBM在台研發並擴大產能。

賴接著說，美光加碼投資台灣是現在進行式，也是台美貿易談判後一項重要的投資。本月美光和台灣的力晶積成公司已達成合作意向書，這項合作具有非常重大意義，證明美光在台布局，已提升到和本土企業合作，共同強化記憶體產業的競爭力。

記憶體缺貨漲價持續，展碁國際（6776）跟著受惠。展碁代理三星電子、SanDisk、威騰電子（WD）與創見等國際記憶體品牌在台銷售業務，記憶體持續漲價，相關業務已占展碁近一成營收，且獲利同步上揚。

展望2026年，展碁預期記憶體相關業務持續成長，積極擴大供給面，與青雲合作，跨至美光（Micron）記憶體代理業務，同時與長江存儲的代理商星睿奇合作，相關合作案將陸續發酵。

整體來看，展碁總經理林佳璋樂觀看待2026年營運，預期將有雙位數增長；法人預估，展碁2026全年營收有望挑戰350億大關新高紀錄。

林佳璋分析，記憶體漲價趨勢不變，展碁積極與原廠協調優先供貨配額，確保關鍵產品供應穩定。記憶體呈現供不應求，本季市場需求強勁，預期相關業務持續成長。

經濟部昨（30）日公告核定美光「高效能暨高頻寬記憶體技術研發計畫」，未來三年將獲經濟部「A+企業創新研發淬鍊計畫」補助47億元。

經濟部表示，此計畫可強化台灣AI算力所需關鍵技術，使台灣成為同時擁有全球最先進邏輯晶片及最先進記憶體技術的國家；預計衍生國內產值8,000億元以上，創造2萬個以上直接與間接就業機會。截稿前美光並未有正式回應。

美光曾在2021年5月以「DRAM先進技術暨高頻寬記憶體研發領航計畫」獲經濟部A+計畫補助47.22億元，該計畫至2025年5月截止。美光昨日取得全新A+計畫補助，未來分三年補助美光共47億元，美光自籌70.55億元，總核定117.55億元。

經濟部表示，美光「高效能暨高頻寬記憶體技術研發計畫」執行期間為2025年11月至2028年10月共三年，美光將在台布局高頻寬記憶體前瞻技術，引進海外設計人才來台與台灣產業互補，期許超越其他競爭國家記憶體大廠，並與國內互補合作；帶動台灣半導體設備商、材料商升級、加速供應鏈國產化。

據了解，經濟部非常在意補助該計畫對國內產業貢獻，核定計畫中要求美光要讓國內半導體設備商、材料商能夠參與，至少要採購國內設備及材料。並要求美光引進外國工程師約為10%~20%，希望能長期在台工作，與台灣工程師交流，並與國內大學合作培訓國內科技人才。

經濟部表示，這次美光研發計畫是投入AI伺服器中的高頻寬記憶體（HBM），僅海力士、美光等擁有全球最先進技術；美光相對投資70.55億元，官員說，未必有許多外商願意投入這麼多研發。希望美光在台研發計畫，可強化我國AI算力所需關鍵技術，使台灣成為同時擁有全球最先進邏輯晶片及最先進記憶體技術的國家。

從製造與技術布局來看，美光將台灣定位為DRAM卓越製造中心，目前約六成DRAM產品在台灣生產，在桃園、台中與台南形成橫跨前段晶圓製造、後段封測與先進封裝的完整產業鏈，員工人數達1.2萬人。

市場盛傳，全球記憶體大廠美光有意評估收購力積電苗栗銅鑼廠12吋新廠，相關傳聞引發半導體圈高度關注。對此，力積電表示，確實持續與多家潛在夥伴接觸，但相關合作仍在討論階段，形式不局限於單一方案，市場傳聞中的收購案目前尚未定案。力積電也強調，在合作案確定之前，公司在銅鑼廠包括矽中介層（Interposer）、3D IC的擴產布局仍將持續推進。

　美光在台布局以台中為核心，DRAM量產集中於后里、太平廠區，並在桃園、新竹設有研發與辦公據點。此外，依官方說法，美光高頻寬記憶體（HBM）亦在台生產，已具備完整製造與技術支援體系。

　力積電內部也坦言，銅鑼廠目前接觸的對象並非僅有一家，且各方提出的方案不只限於「買廠」，亦包含策略合作、技術合作等不同形式。公司強調，談判重點不單是價格，而是合作模式、長期定位及雙方需求的契合度，整體協商過程相當複雜，仍需時間磨合。

　據了解，銅鑼廠為力積電近年重要投資之一，整體廠區規劃可興建三座12吋晶圓廠，單座月產能約4萬片，滿載可達月產12萬片。目前已完成第一座廠房建置，但實際裝機僅約8,000片，仍處於市場導入與客戶量產驗證階段，尚未達到經濟規模。

■保有擴充彈性 市場聚焦

　業界指出，正因銅鑼廠屬於全新12吋廠、且後續仍保有擴充彈性，才會成為市場點名的焦點。相較於既有成熟產線，新廠在製程配置、產品組合與未來擴建上，具備更高策略彈性，對潛在合作方而言，可依需求逐步放大投資規模，降低一次性資本支出的壓力。

　法人分析，市場會將傳聞指向美光，主要來自兩個層面。首先，在地緣政治與供應鏈分散考量下，國際記憶體大廠近年積極尋求「非中國、可控且成熟」的產能據點，台灣仍具高度吸引力。其次，銅鑼廠目前以邏輯與新產品導入為主，並非力積電既有主力線，若採合作或轉換模式，對雙方既有供應鏈衝擊相對有限。

　力積電在銅鑼廠規劃新產品方向，包括矽中介層相關產線目前月產能約2,500片，目前滿載，已規劃進一步擴充；3D AI堆疊技術則仍處於驗證與客戶POC階段，屬於中長期發展布局。公司強調，相關技術與產品推進不會因談判而停擺。

經濟部產業技術司30日公告，核定通過台灣美光申請A+淬鍊計畫中的全球研發創新夥伴計畫補助，該案名稱為「高效能暨高頻寬記憶體技術研發計畫」，補助款共47億元，台灣美光自籌款約70.5億元，總經費共約117.55億元。

　A+企業創新研發淬鍊計畫細分為十種不同補助計畫，台灣美光本次通過核定的計畫為「全球研發創新夥伴計畫」。

　經濟部產業技術司指出，該計畫目的為連結與我國產業互補互利的跨國企業，來台規劃、開發超越目前我國產業水準的前瞻性技術、產業所需的關鍵性技術或整合性技術，並與我國業者共同研發合作，共構我國產業生態系統，進而促成國際創新研發合作，延伸到新創事業以及生產等更深層價值創造活動，創造雙贏成果。

　「全球研發創新夥伴計畫」可由單一國外企業申請，或由國外企業擔任主導企業結合本國公司聯合申請並執行計畫，計畫期程以不超過三年為原則，計畫經費補助比例最高不得超過計畫總經費的50％，每家公司的補助款亦不得超過該公司計畫經費的50％，其餘部分由申請單位自籌。

　台灣美光獲核定的計畫為獨自申請，名稱為「高效能暨高頻寬記憶體技術研發計畫」，補助款共47億元，自籌款約70.5億元，總經費共約117.55億元，計畫期程約三年。

　根據技術司資料，這是台灣美光第二次獲A+淬鍊計畫補助，上次為2021年5月申請「領航企業研發深耕計畫」，亦為獨自申請，核定計畫名稱「DRAM先進技術暨高頻寬記憶體研發領航計畫」，補助款同樣47.22億元，總經費116.39億元。

　　記憶體大漲一波的「帶頭大哥」南亞科（2408）出了處置期後，2 6日盤中創下歷史新高191.5元新天價，最後收189元平盤，隨著將納 入0050及006208兩檔ETF成份股，專家樂觀預期，屆時將再帶動一波 投信買盤，帶動記憶體行情向前衝。

　　南亞科自9月記憶體傳出缺貨潮開始，股價以45度角向上攀升，當 時沒人相信被遺忘許久的南亞科可以漲破60～70元等整數關卡，如今 南亞科歷史天價已經漲破191.5元，累計波段漲幅達到2.9倍。

　　同一時間，二哥華邦電的表現也不容小覷，股價上漲2.82倍，同樣 在26日以79.1元創下新高。

　　9月以來，外資買超第一名是華邦電，達41.14萬張，其次是力積電3 2.56萬張、南亞科16.79萬張。

　　第一金投顧董事長黃詣庭指出，12月17日盤後美光的財報很重要， 對記憶體族群非常關鍵，給予正向的展望，帶動台灣記憶體族群展望 ，吸引人氣。

　　美光同時照亮台灣代工廠產能，尤其是與SanDisk搶力積電的產能 ，在雙龍搶珠下，力積電成為本周最受關注的記憶體廠。

　　而馬斯克上太空發電蓋AI資料中心的想法，帶動低軌衛星和高效能 處存需求，使NAND Flash與NOR Flash的供需結構明顯收緊。群聯受 惠於企業級SSD需求爆發帶動股價、威剛暫停報價並管控出貨，節奏 進行資源分配、十銓則是透過長期協議與固定配額，維持出貨穩定。

　　法人指出，各大記憶體廠商都認為，缺貨問題起碼延續一年，多少成本轉嫁到消費者，就很難預估了。

　　黃詣庭認為，這次記憶體上漲跟過去不同，是顯著的結構性供不應 求，AI讓三星、美光、SK飛龍朝向DDR5發展，讓HBM和DDR4停產，但 是DDR4仍有需求，包括車用、消費性電子產品等。

　　他指出，過去記憶體循環性比較強，沒需求時就擴產，一但有擴產 消息時，價格就會鬆動，使股價和營收有很大波動。這次三大原廠都 沒有擴產計劃，讓供給增加沒這麼容易發生，可是需求仍然存在，使 價格不斷上升。這還不是行情的結束，至少到明年都還會是缺貨的狀 態，最大買家仍然是雲端服務供應商（CSP），無論多少錢都要確保 記憶體來源，而且記憶體佔整機櫃AI伺服器成本並不高。

美光示警，目前記憶體供貨「遠遠無法跟上客戶需求」，上調2026財年資本支出至200億美元，並傳出有意透過力積電銅鑼新廠閒置空間遷入機台生產。美光海內外大投資，引爆無塵室與機電工程需求激增，洋基工程、亞翔等協力廠跟著吃香喝辣，在手訂單及營運同步衝高。

洋基工程證實，已獲美系記憶體大廠逾200億元大單，為公司單一訂單最高金額，預計2027年上半年完工，並推升今年底在手訂單上看550億元新高，預期今年營收可望突破200億元，2026年續揚。

亞翔前11月營收672.38億元，年增9.5%，為同期新高，累計在手訂單高達2,084.9億元，創新高。亞翔董事長姚祖驤透露，主要受惠於半導體及公共工程兩大成長動能，今年營運審慎樂觀。

記憶體大缺貨、價格飆漲，記憶體大廠晟碟（SanDisk）先前傳出要找力積電合作後，業界最新消息指出，美光（Micron）也正與力積電談合作，形成「雙龍搶珠」態勢，也讓力積電在這波記憶體熱潮下，身價同步水漲船高。

美光與晟碟一樣，希望能在力積電已完工、仍可新增至少四、五萬片產能空間的銅鑼新廠，導入其技術與機台生產記憶體，在最短時間開出新產能。消息人士透露，美光與力積電已有至少三種合作模式討論中，「一切就等力積電點頭」。

對於相關消息，美光至昨（21）日截稿前尚無回應；力積電則說，確實與多家大廠洽談合作當中，但無法透露細節。

不過，美光上周已於財報會議預告追加記憶體投資與建立新產能的急迫性，並將2026財年資本支出將由原規劃的180億美元，上調至200億美元，執行長梅羅塔直言，目前記憶體供貨「遠遠無法跟上客戶需求」，短期內難以緩解，在可預見的未來，整個產業供應仍將明顯低於需求。對於數家關鍵客戶，美光目前僅能滿足約五成至三分之二的供貨量，對新產能需求殷切。

業界分析，新建一座晶圓廠，從動工、蓋無塵室、設備進場到量產，動輒需一至兩年以上，「遠水難救近火」。相較之下，力積電銅鑼新廠已完成廠房建設，且廠區設計原本即以記憶體製程為核心，無論在空間配置、管線規格或潔淨室條件上，都高度符合量產需求，成為少數可快速轉換、立即放量的「即戰力產能」。

據了解，力積電銅鑼新廠最大月產能可達4萬至5萬片，目前僅建置約8,000多片設備，換算裝機率僅約兩成，擴產彈性充裕。這樣「已蓋好、卻未將設備產能建置到最大」的晶圓廠，在當前記憶體供給極度吃緊下，對急需新產能的國際大廠而言，吸引力非常大，讓力積電銅鑼新廠成為當紅炸子雞。

消息人士透露，美光與力積電討論的合作模式至少有三種。第一種是「純代工」模式，即美光將既有后里廠的1x奈米世代設備遷入力積電銅鑼新廠生產，晶圓全數回銷美光，力積電僅認列代工收入。

第二種是「技轉加設備遷入」模式，力積電重新回歸記憶體產品公司角色，量產晶圓回銷技術母廠，在產品與技術上與原廠更深度綁定。

第三種是「分銷制」，可視為「模式一+模式二」的延伸版本，最大差異在於雙方談妥條件後，力積電產出的記憶體晶圓當中，可保留一定比重自行銷售。在記憶體價格狂飆的環境下，能直接認列產品毛利，被視為對力積電最有利的方案。

記憶體產業供需吃緊，美光缺貨狀況恐一路持續至2026年之後，業界看好相關設備與封裝供應鏈需求同步升溫，台系半導體設備廠在先進封裝與後段測試領域的布局開始收割成果，其中，博磊、印能等營運動能可望隨產業擴產潮明顯增強。

業界分析，AI伺服器大量採用HBM（高頻寬記憶體）與高容量記憶體，使封裝型態由傳統平面結構，快速轉向3D堆疊與高密度封裝，製程複雜度與良率要求大幅提升，設備需求已不再僅是「量的增加」，而是朝向高精度、高穩定度與高度客製化發展，成為設備廠切入高附加價值市場的關鍵契機。

在後段封裝測試設備方面，博磊近年持續深化切割、植球與測試介面布局，產品涵蓋晶圓與基板切割機、IC封裝植球機及各式測試治具與介面板。法人指出，隨高階記憶體封裝對切割精度、植球品質及測試穩定性要求提高，博磊在客製化能力帶動下，有機會隨記憶體與AI晶片封裝需求擴大，推升設備與測試產品出貨。

印能科技近年深耕壓力烤箱與自動化解決方案，已成功切入HBM製程供應鏈。業界分析，HBM製程對氣泡、翹曲與散熱控制極為敏感，相關設備不僅需具備高精度，更須能與記憶體廠自動化系統無縫整合，以確保良率與量產穩定度。

AI應用需求持續強勁，美國最大記憶體晶片製造商美光（Micron）最新公布上季財報與本季財測雙雙優於預期，並釋出高頻寬記憶體（HBM）供應吃緊、AI記憶體需求延續至2026年之後的正向展望，激勵股價勁揚，帶旺台股記憶體族群表現，法人看好，南亞科、華邦電、威剛等後市營運動能可期。

美光指出，隨資料中心運算能力持續提升，AI伺服器對高效能、高容量記憶體與儲存的需求快速放大，不僅推升DRAM與NAND位元需求，也使高階產品供應持續吃緊。美光18日早盤股價暴漲17%。美光執行長梅羅塔直言，產業整體供應仍遠低於需求，相關緊俏態勢預期將延續至2026年之後，且明年HBM供應量已全數完成價格與出貨量協議，顯示AI記憶體需求緊俏。

在財務表現方面，美光截至11月底的年度第1季營收年增逾五成，獲利更大幅成長；展望本季，營收、毛利率與每股盈餘預測皆遠優於華爾街預期，反映AI與雲端資料中心需求已成為推升記憶體產業的新主軸。美光同時上修今年DRAM與NAND位元需求成長預估，並提高資本支出以因應長線需求，進一步鞏固市場對記憶體景氣復甦的信心。

在美光利多激勵下，台系記憶體族群同步受到資金關注。以南亞科來說，因應需求熱度，已陸續將部分產能轉回DDR4，市場預期本季漲勢仍有雙位數百分比。對於價格走勢，公司認為漲幅應在明年第2季後收斂，不過，若價格能維持在明年第1季的高檔，對全年營運相當有利。

華邦電部分，因應AI帶動記憶體出現結構性缺貨，今年10月間董事會已大幅上修資本支出至新台幣355.09億元，較年初的53億元增加近5.7倍，將用於擴充高雄廠產能及相關設備投資，以增加DRAM、NOR Flash等產品產出，預計2026年第3季後陸續顯現效益。

整體來看，隨AI應用持續推升伺服器與資料中心建置動能，記憶體已不再僅是循環反彈題材，而是進入結構性需求升級階段，法人普遍預期，在國際龍頭明確定調供需吃緊下，台系記憶體族群營運後市仍具想像空間。

昨天記憶體族群表現亮眼，南亞科終場上漲5.5元至170元、漲幅3.34%；華邦電一度衝上77.8元，改寫逾20年新高價，終場小漲0.6元至74.5元。

美國記憶體大廠美光端出「史上最強」的財報與財測，第一季營收136.4億美元、非GAAP每股盈餘（EPS）4.78美元，雙雙大幅超越華爾街原先預估的129.5億美元與3.9～4美元水準。法人指出，在高頻寬記憶體（HBM）與高階DRAM全面吃緊的背景下，台系記憶體供應鏈包括威剛、華邦電及群聯等亦開始感受到需求外溢效應，但整體產業焦點仍集中於美光對全球記憶體市場的定錨角色。

在DDR4供給收縮、價格走揚帶動下，華邦電、南亞科營運表現轉佳；模組與通路端的威剛、創見、群聯、十銓等，也隨庫存差價與產品組合升級，獲利動能轉強，整體產業進入結構性成長階段。

　展望第二季，美光預測營收中位數上看187億美元，非GAAP EPS達8.19～8.42美元，幾乎是市場原估值的兩倍，毛利率更上看67％，顯示AI伺服器對記憶體的需求強度遠超預期。

美光執行長梅洛特拉（Sanjay Mehrotra）在法說會中直言，AI帶動的記憶體需求正以史無前例的速度爆發，高頻寬記憶體（HBM）供應全面吃緊，2026年全年產能已全數售罄，且供不應求狀況將延續至2026年之後。他更直言：「最好的日子還在後頭」（The best is yet to come），並透露公司已就2026年HBM的價格與供貨數量，與客戶達成具體協議，全年產能可說是「一顆不剩」。

梅洛特拉強調，目前記憶體產業面臨的並非短期景氣循環，而是「結構性短缺」。

美光亦宣布上調資本支出計畫，將2026財年資本支出由原先的180億美元提高至約200億美元，投資重點聚焦HBM產能與1-gamma DRAM先進製程量產。

　同時，美光也加速全球製造佈局，美國愛達荷州新晶圓廠將提前於2027年中期投產，紐約州新廠預計於2026年初動工，2030年後提供產能支援，日本、新加坡與印度的製造與封裝測試產能亦將同步擴建。

　隨著DRAM與HBM持續被AI需求吞噬，市場目光也開始轉向NAND。業界普遍認為，在控產與去庫存告一段落之後，AI伺服器對企業級SSD與QLC NAND的需求升溫，NAND有機會在明年第一季補漲。

美國商務部長盧特尼克3日接受CNBC訪問時表示，台灣肯定會幫美國訓練勞工，美國期待台灣在貿易談判中做出大型投資承諾，他暗示希望的數字可能超過3,000億美元。

針對台、美貿易談判，盧特尼克指出，「我不能透露談判進度，因為還在磋商階段」，「政府的目標是將半導體製造業帶回美國」。

行政院發言人李慧芝昨（4）日表示，台美並未針對「訓練美國技術勞工」交換意見，但是企業跨國設廠、在地訓練勞工十分自然；另外對美投資金額，政府至今三緘其口，據了解，談判細節仍在進行，金額尚未議定。

盧特尼克說，「台積電已經宣布在亞利桑那州追加投資1,000億美元，整體規模達到1,650億美元。美光也投資更多。德州儀器也加碼投資。所以，美國目前已經取得多達3,000億美元的投資承諾」，「我認為，當我們與台灣達成協議，這個數字（台灣投資規模）會更高」。

他並表示，台灣當然會訓練美國勞工，「（政府的）整個目標就是把供應鏈帶回美國，在美國生產半導體，在美國生產藥品，並訓練美國人來做這些工作，然後在美國本土打造供應鏈。這就是全部的目的」。

盧特尼克沒有說明台積電的投資計畫，是否已計入美方希望台灣承諾的投資總額。台積電做為全球最先進的晶片製造商，先前已承諾將繼續擴大在美國的生產布局。

盧特尼克這番發言，等於證實路透先前對台美關稅談判的報導，指內容可能包括台灣加碼投資美國及協助訓練美國晶片人才等。該報導也引述知情人士指出，在最終敲定談判結果前，任何協議條款都可能出現變化。

當盧特尼克被問及明年與機器人與人工智慧相關的布局時，他回答，美國將結合機器人與邊緣運算等技術，把先進製造帶回美國。他說，美國沒有數百萬人做些鎖螺絲的工作，但在接受訓練後，可以有3,000至5,000人投入先進製造領域，而這些工作薪資相當優渥。

他說，美國的先進製造，將聚焦於機器人、無人機製造、晶片製造、藥品生產等領域。

另外，美國財政部長貝森特3日稍早指出，美國與台灣關係「保持不變」。他被問到華府是否會保衛台灣免受中國大陸入侵時，他表示：「我不回答假設性問題。」

再被追問美國將晶片生產遷回本土的行動，是否會讓華府降低保衛台灣的意願時，他說，「這是一個有缺陷的問題。因為當你在降低風險時，並不意味著你改變了其他任何事情」。

美光「Crucial」品牌產品將在2026年2月後全面退市，台灣模組廠可望擴大市占，但其代理商青雲反而受害，日後將終止代理美光Crucial品牌產品，無法分食明年記憶體價量齊揚紅利。

青雲是美光及美光旗下品牌Crucial記憶體與固態硬碟（SSD）產品代理商，通吃主機板、記憶體商機。根據青雲網站揭露的產品資料，其代理五款美光DRAM模組產品，企業用包括DDR5 RDIMM、DDR4 RDIMM 、DDR4 LRDIMM 、DDR4 ECC SODIMM 、DDR4 ECC UDIMM等五款。

另包括六款Crucial品牌記憶體模組，包括Crucial DDR5 PRO 超頻版電競記憶體、Crucial DDR5 PRO 電競記憶體、Crucial DDR5 CUDIMM & CSODIMM 記憶體、Crucial DDR5 桌上型和筆電記憶體、Crucial DDR4 PRO 桌上型電腦記憶體、Crucial DDR4 桌上型和筆電記憶體等。

美國記憶體大廠美光昨（4）日拋出震撼彈，宣布將全面退出消費性記憶體品牌業務，旗下主攻一般消費者市場的「Crucial」品牌，包括DRAM與固態硬碟（SSD）等產品，將在2026年2月後退出市場，未來該公司將專攻AI資料中心等企業級先進記憶體市場。

美光「Crucial」品牌目前在全球記憶體品牌排名第八，業界認為，美光退出消費性市場，凸顯當下AI引爆的記憶體需求超級熱，美光無法兼顧消費性市場，其既有的記憶體模組市占將被威剛、宇瞻、十銓、創見等台廠瓜分，進一步擴大台灣記憶體模組廠在全球的勢力。

法人分析，模組廠過去受到原廠「又當玩家、又當供應商」影響，品牌擴張受到壓力，美光完全退出後，台灣模組廠將不必再與美光在歐美零售市場正面競爭，反而能獲得更多OEM、電商、市售品牌合作機會，零售通路的貨架空出來，就是台廠的成長空間。

美光主管業務長薩達納（Sumit Sadana）表示，AI帶動資料中心成長，促使記憶體與儲存需求激增，在AI伺服器搭載記憶體量是筆電十至15倍的結構下，高頻寬、高容量、高複雜度的HBM、企業級DRAM、企業級固態硬碟，已成為記憶體市場獲利最佳、成長最快的黃金區塊。

美光因而決定全面退出消費性記憶體品牌業務，旗下主攻一般消費者市場的「Crucial」品牌，包括DRAM與固態硬碟等產品，將在2026年2月後退出市場。法人指出，美光此舉並非撤退，而是選擇「只做高利潤、成長快的」，等於直接承認AI需求強度超乎預期，消費性市場不再值得分心。

在這波結構性變革中，美光退出Crucial反而成為台廠的大利多。美光聚焦HBM與企業級DRAM，等於在DDR4、DDR5等主流消費端DRAM上減少供給，台廠模組廠的採購壓力減輕，「價格彈性」更大，法人預期 DDR4、DDR5 價格可望持續墊高，在DRAM一年來大漲 392%、半年漲逾280%的環境下，供應端再度收縮，對模組廠的毛利改善更具想像空間。

記憶體市場「漲」聲不斷，繼美光上周傳出暫停報價並預告全面調漲價格後，市場最新傳出，南韓記憶體巨頭三星近期也通知客戶，要調升第4季部份DRAM與儲存型快閃記憶體（NAND Flash）報價，其中DRAM合約價漲幅最高上看三成，NAND相關產品則要漲5%至10%。

相關漲價消息並未獲三星證實，惟周末期間已在各大網路投資論壇引起熱議。法人指出，美光先前的漲價消息已讓市場對記憶體景氣谷底翻揚走勢吞下定心丸，激勵群聯、華邦、南亞科、威剛、十銓、宇瞻等股價大漲，一旦三星跟進漲價，為記憶體後市增添更多柴火，進一步帶旺相關台廠。

消息指出，三星陸續通知客戶，下季LPDDR4X、LPDDR5╱5X等DRAM產品合約價將調漲15%至30%，NAND相關產品（包括eMMC╱UFS等）價格則要漲5%至10%。業界密切關注美光、三星等大咖陸續宣布調升報價後，業界趕在新價格上路前的掃貨與追漲效應。

研調機構集邦科技預期，第4季DRAM與NAND Flash價格可望持續上漲。DRAM當中，DDR4因供給減少，價格飆漲，市場估計第3季供需缺口約3%，預期缺口可能擴大，並缺貨到明年第4季。

NAND Flash方面，集邦指出，基於AI海量資料存儲建置，硬碟缺貨加上超長交期，目前大量訂單轉向企業級固態硬碟，造成NAND Flash短缺，供應商醞釀第4季漲價，預估漲幅5%至10%。

業界觀察，美光先前率先凍結對外報價，並且預計調高產品售價，顯示原廠對未來供貨吃緊有共識，價格話語權回到供給端，整體全球記憶體市況逐步轉佳。

威剛董事長陳立白先前指出，第3季不論是DDR4或DDR5，客戶訂單能見度持續樂觀；另一方面，目前NAND Flash原廠產出仍相當自律，需求面不僅資料中心需求火熱，消費性電子產品新品上市對儲存需求也不斷攀升，NAND Flash市況可望保持穩健走升格局。

群聯執行長潘健成則認為，隨著雲端大咖與企業投入上千億美元建置GPU，龐大的運算能量背後伴隨的是海量數據儲存需求，估「明年Flash一定會缺貨」。