日圓近日走勢震盪，不少想換日圓的民眾還在等待甜甜價，而不少銀行趁勢推出短期換匯優利，如台灣企銀、滙豐銀行推出7天期日圓10%高利定存，永豐銀行、凱基銀行、台北富邦銀行日圓定存年利率也達8%以上，讓民眾換日圓也能免受匯率波動影響。

針對市場猜測美國可能考慮進場干預外匯市場、拋售美元換取日圓，美國財政部長貝森特29日強調堅持一貫「強勢美元政策」。隨後美元兌日圓上漲。

國泰世華首席經濟學家林啟超認為，短期在干預風險壓抑下，日圓可能落在150至155區間震盪，若缺乏新的刺激動能，日圓仍將回歸基本面走勢。富邦金首席經濟學家羅瑋則指出，在官方干預訊號升溫及美國兩黨協商期限即將到來，目前日圓先看150價位，若是被破，下一關卡則看147。

台灣企銀為滿足客戶的多元外幣資產配置需求，即日起至4月30日止推出換匯優利定存專案，民眾於分行臨櫃日圓換匯後辦理定存，可享7天期年利率10%優惠，最低起存金額為50萬（含）以上日圓，且以新台幣換匯，還可以享10點（0.001），匯率優惠，合計可將資產放大超過3,000日圓。

滙豐銀行針對「合格卓越理財」客戶推出外幣換匯定存，以非定存承作幣別資金換匯後辦理，

為建構全方位防詐體系，強化跨界聯防實力，滙豐（台灣）商業銀行與臺灣高等檢察署近日共同簽署「可疑交易分析機制」專案合作意向書（MOU），成為台灣首家與臺高檢署簽署此類合作協議的外商銀行。

滙豐（台灣）商業銀行總經理暨環球銀行業務主管陳志堅表示，守護民眾財產與金融安全是銀行的使命，滙豐銀行極為重視客戶權益，持續投入集團資源強化阻詐防禦陣線。繼去年底導入「環球智能防詐網」優化阻詐防線後，透過與臺高檢署的合作，結合滙豐集團的AI偵測系統，築起一道堅不可摧的金融防護牆。

在法務部部長鄭銘謙見證下，陳志堅與臺灣高等檢察署檢察長張斗輝共同簽下「可疑交易分析機制」MOU，將展開三大領域的深度合作。首先，預警偵測優化：滙豐銀行透過分析臺高檢署提供的去識別化詐騙資料，產出可預測態樣，並透過優化偵測模型，發現其他潛在可疑涉及詐欺、洗錢的金融帳戶，並將去識別化的分析成果回饋予臺高檢署，研議更精準的預警偵測機制。

其次，風險參數分享：臺高檢署或全國各地檢察署將依偵查犯罪需求，不定期提供「金融帳戶高風險因子、參數及模式」，作為滙豐銀行風險控管的重要參考。最後，公私聯手打詐：滙豐銀行於內部執行金融帳戶風險控管過程中，將基於防制金融詐欺及洗錢目的，與臺高檢署進行緊密的打詐合作，確保阻詐效能最大化。

國際金價26日漲幅持續擴大，一口氣衝破5,100美元大關，再寫歷史新猷，銀價也再創歷史新高，延續近期一波急漲走勢，反映地緣政治緊張情勢加劇與各國財政風險升溫，推升黃金的避險需求。

根據彭博資訊報價，現貨金價26日盤中跳漲近2.5%，報每英兩5,111美元。現貨白銀同日漲勢更凌厲，急漲6.6%至每英兩110美元。

從委內瑞拉、格陵蘭、到中東，近來地緣政治熱點接連浮現，相關風險升溫進一步強化黃金在高度不確定市場中的避險需求。

根據滙豐銀行（HSBC）上周的報告，近期金價與銀價再度走高，背後原因與格陵蘭相關的地緣經濟議題有關。

瑞士聯合私人銀行（Union Bancaire Privée）的分析師指出，金價上漲主要來自機構投資人與散戶的買盤不墜，「我們預期黃金今年仍將有亮眼表現，反映各國央行與散戶投資需求持續強勁。」

各國央行同樣維持強勁買盤。高盛估算，目前各國央行每月平均購金量約60公噸，遠高於2022年前每月約17公噸，且開發中國家央行持續將外匯存底轉向黃金。

高盛認為，規避全球總體經濟與財政永續性等政策風險的部位，將一路延續至2026年，有別於2024年底美國大選後，選舉相關避險部位迅速解除。

此外，市場憂心美日聯合干預匯市、抑制日圓近期貶勢，美元則走軟，美元走貶使貴金屬對多數買家而言變便宜，也是帶動金價、銀價走高的因素。

黃金過去兩年價格已翻倍，這波破紀錄的漲勢再次凸顯黃金做為市場恐懼指標的歷史角色。繼去年創下1979年以來最佳年度表現後，今年以來又再上漲15%，地緣政治風險升高進一步推動所謂的「貨幣貶值交易」，也就是投資人撤離貨幣與美國公債。

美國近期一連串行動，包括挑戰聯準會獨立性、威脅併吞格陵蘭、對委內瑞拉軍事干預，都令市場不安。對於投資人而言，黃金避險的吸引力可說前所未見。

2026年債券市場仍面臨諸多不確定性，包含美國就業市場走勢及未來利率決策等因素。根據外銀近期釋出的最新債市展望，多因投資級別債券具備具吸引力的收益率與多元化效益，普遍看好其投資價值；同時，新興市場債券亦可望受惠於政策寬鬆空間、穩健的財政體質及信貸評級，前景相對正向。相較之下，外銀對成熟市場債券及非投資等級債券則維持較為審慎的態度。

　渣打銀行表示，在收益型資產方面，持續看好新興市場債券的相對吸引力，不論是美元計價或當地貨幣政府債，皆具備較成熟市場債券更具吸引力的殖利率水準，並有助於在聯準會主導的投資環境中分散投資組合風險。相較之下，成熟市場債券的報酬空間可能相對有限，配置價值略顯不足。

　星展銀行指出，以美國10年期公債收益率為代表，債券收益率仍明顯高於美股的獲利收益率，因此維持債優於股的投資觀點。儘管評價面偏高，仍看好評級為A／BBB的投資等級公司債，並建議投資人將投資組合的存續期間維持五至七年。

　此外，隨著成長動能放緩、利差緊縮，市場存在顯著的風險報酬失衡，該行對非投資等級債券持謹慎態度。

　滙豐銀行維持對環球及亞洲投資級別企業債券的偏好，並看好新興市場本幣國債。

　市場持續受到通膨數據及貿易談判影響，聯準會的政策走向依然是市場波動的主要因素，故將持續透過優質債券鞏固多元資產組合的收入來源，即使市場波動以任何形式出現，均能有助提升組合的穩定性。

　滙豐看好環球投資級別債券，因為仍能提供吸引的收益率與多元化效益，在息差收窄及信貸環境相對仍然脆弱的情況下，對高收益債券維持審慎態度。

　部分新興市場本幣債券亦提供投資價值，主要受政策寬鬆空間、穩健的財政狀況及信貸評級提升所支持。

　美元今年延續偏弱走勢，但外銀主管認為，全年貶幅應僅約2～3％，下行空間有限；對日圓走勢看法分歧，渣打銀行認為日圓具備較強的反彈動能，星展銀行預期需觀察聯準會與日本央行間的政策分歧是否進一步擴大，日圓才有機會出現反轉；另對十國集團貨幣，滙豐看好澳幣、紐幣具較強基本面。

　渣打銀行預估2026年底前聯邦基金利率將累計調降75個基本點至3％水準。渣打銀行財富方案全球首席投資總監布思哲（Steve Brice）表示，美元在今年可能延續偏弱趨勢，預期美元未來12個月將呈現震盪趨弱格局，美元指數目標下探96，將有助非美元資產表現；去年以來長期低估的日圓具備強勁反彈動能，主要受惠美、日實質利差收斂，與日本央行貨幣政策正常化，預估美元兌日圓未來12個月將邁向147日圓。

　星展銀行分析，儘管今年第一季美元仍具戰術性升值空間，但除非美國經濟展現明顯優勢，否則長期看貶美元觀點將持續；歐元兌美元升值空間預估有限，主要因歐元區與美國之間的經濟成長差距並未顯著擴大；日圓估計持續疲軟，需待聯準會與日本央行之間的政策分歧進一步擴大，才有機會出現反轉。

　滙豐銀行指出，美元是去年十國集團中表現最差的貨幣，今年在全球經濟增長保持平穩、聯準會不升息、美國融資環境保持寬鬆的前提下，前景仍將維持低迷。美元若要重獲顯著上升動能，需同時滿足兩個條件，一是聯準會早於當前預期啟動升息週期；二是市場沒有預期其他央行會進一步收緊貨幣政策。不過，今年要年出現上述兩條件門檻較高。

全球高資產客戶規模持續擴張，而在亞資中心與財管2.0政策推動下，國內財管市場也正邁入關鍵發展階段。看好台灣頂級財富管理市場的龐大潛力，財管業務已成外銀在台布局的核心戰略之一，紛紛加碼資源、升級服務，從據點布局、專業團隊到產品與體驗，全面搶奪高資產商機。

　　財管2.0掀高資產戰火，渣打、滙豐、星展等三大外銀在台灣財富管理市場展開全新戰局。滙豐銀行為全力發展財管業務，近幾年在全台成立多座旗艦型財管中心，擴展私人銀行業務團隊，盼全面滿足高資產客戶在個人、企業及家族層面的資產增值、傳承規劃、企業接班等多元需求。

　　星展銀推出「星展頂級私人客戶」，鎖定資產總額達1億元以上的高資產客戶，完成財管版圖最高端布局，以三大戰略核心打造具有優勢的財管體驗，一是量身訂製全方位財管規劃，陪伴客戶邁向不同人生階段的財富目標；二是打造「One Bank一站式服務」策略，一站連結全球資本市場與企業金融資源；三是以虛實融合的財管模式，精準分析客戶的投資組合與風險控管。

　　除了傳統金融投資外，財富管理服務也延伸至更全面的生活體驗。渣打銀行全面升級提供往來資產總額達新台幣三千萬元之優先私人理財貴賓的「尊尚優先禮遇」，包括全球指定機場接送、無限次全球精選機場貴賓室等權益，搭配優利存款、國際私銀級財富管理諮詢服務，以及全球銀行金融體驗，全方位升級高資產客戶需求。

　　財富管理方面，搭配歐洲工商管理學院（INSEAD）認證的精選國際財富管理團隊，結合進階智能資產配置工具「myWealth Advisor渣打創富領航」提供專業諮詢服務，為客戶量身訂製國際私銀級別資產配置方案，如另類投資、結構型商品等，協助客戶打造專屬理財規劃，透過多元配置把握市場增長潛力。

根據內政部警政署打詐儀表板統計，2025年1至12月全年詐騙財損金額為新台幣893億元，詐騙已成為跨越金融、電信、科技的全面性議題，也促使產官學各界全面啟動，投入技術與資源凝聚反詐能量。

　然而，隨著科技的日新月異，詐騙手法也不斷推陳出新，在這場與詐騙對抗的戰役中，若要能把台灣金融環境整體安全規格全面提升到新的層級，「人」的決策力、結合跨界合作、創新科技應用，可並列為三大核心重點。

　作為協助民眾防詐第一線的金融機構，從內而外、從上到下建立全體員工對風險文化的意識至關重要。可藉由推動風險行為準則，為所有員工清晰定義良好風險文化的具體表現，並作為其管理不確定性、堅守誠信的基礎，以協助員工在面臨風險時，作出保護客戶、市場、同事與社區的明智決策。

　在訂定風險行為準則之後，提供有效的培訓，並推動跨部門在相關事項的合作亦同等重要。第一線業務部門提供至少40次反洗錢和反詐欺的培訓課程，並於內部成立跨部門工作小組，定期追蹤各項打詐措施之計劃與施行進度。

　除了以此全面性提高員工對預防金融犯罪的意識，也協助這些金融從業人員將各項準則實踐在日常工作中，更好的協助守護客戶資產。

　銀行除了對內建立風險文化外，金融機構實踐企業社會責任，進一步推出各項措施來提升客戶與公眾對詐騙的防範意識與應對能力至關重要。透過官網、社群媒體及客戶通訊，定期宣導防詐知識外，銀行亦可與公益團體合作，舉辦實體防詐講座及活動，協助民眾了解最新詐騙手法以及預防方式。

　防詐也是一場合作戰與團體戰，對外金融機構可積極透過跨界、跨聯盟合作，攜手產官學界一同建構阻詐防護網。近期已完成階段性任務的「鷹眼識詐聯盟」、由財金公司持續推動的「金融阻詐聯防平台」，以及金融機構陸續與刑事警察局，各地方與高等檢察署簽訂的合作備忘錄等，各界一同積極參與金融犯罪防制，協助優化模型和系統，即時通報異常交易與資訊、情資交流與協助，以及人員訓練與能力提升的實例。

　近年來，線上交易已經成為詐騙最常發生、也最難防守的高風險區域，為全面提升數位金融的安全性，也讓創新與科技應用在金融犯罪防制中扮演更重要的角色。例如將全球市場累積的資源、經驗與前瞻技術帶進台灣，並結合在地實務需求，打造更適合台灣環境的防詐機制。導入「環球智能防詐網」，透過一套能透過多方數據進行分析的系統，包括犯罪手法特徵、交易行為軌跡、使用設備資訊以及各種跨平台的風險訊號，再以大數據建立模型，由系統即時判斷交易風險，力求在強化人員經驗的判斷能力之外，進一步升級成靠科技、靠數據的智能防詐。

　AI與科技能做為防詐工作的利器，但危急存亡的關鍵時刻，人的決策與介入亦不可或缺。因此，金融業必須將以客為本作為一切行動的核心，同時採用各項措施提升民眾和金融從業人員對風險認知的意識和判斷，並搭配先進與前瞻的技術應用，才能更有效的協助社會阻詐，並讓民眾在使用各項金融服務時能更安心有保障。(滙豐銀行法令遵循處副總經理羅詩敏)

　黃金價格突破每盎司4,800美元，因買盤流入速度與規模均大於預期，外銀紛紛上調目標價，瑞銀財富管理CIO認為，黃金仍是極具吸引力的資產，2026年3月、6月和9月的目標價為5,000美元，而美國期中選舉結果，將是金價走勢的觀察重點。

　瑞銀財富管理CIO表示，金價持續攻高，上調未來三季目標價至5,000美元，預計今年底可能受美國期中選舉結果的影響，小幅回落至4,800美元，但如果地緣政治或全球金融風險進一步上升，金價將不止於5,000美元，甚至有望再衝高至5,400美元。

　星展銀行（台灣）財富管理投資顧問部資深副總裁陳昱嘉指出，基於對美國財政與債務可持續性的擔憂，及地緣政治與政策不確定性升高，加上對美元貶值風險的關注，星展預期各國央行需求和強勁的ETF資金流入，仍將支撐未來一年的金價表現，預估2026下半年目標價為5,100美元，2030年目標價6,600美元。

　陳昱嘉分析，黃金基本面依然穩固，這樣的情況仍在持續中，具體來看有三大利多因素支撐，一是市場對財政主導的憂慮，加劇貨幣貶值風險；二是地緣政治與總體經濟面的不確定性，實體經濟面臨的壓力與股市評價面偏高呈現鮮明對比，令市場可能出現修正的擔憂，而這種擔憂令資金流入黃金ETF、金條和金幣；三是全球央行儲備多元化，截至目前，全球央行持有的黃金多於公債，且購買意願空前強烈。

　滙豐銀行預期，市場憂慮地緣政治不明確、政府債務問題、人工智慧泡沫風險和聯準會利率政策前景等因素，中長期持續看好黃金漲勢。估計金價上半年會升到5,000美元，按基本面評估，年底將降至4,450美元，但黃金長期展望仍樂觀。

　法國巴黎銀行財富管理亞洲區投資長Prashant Bhayani強調，黃金具備對抗去全球化、通膨以及財政風險的功能，且與其他資產類別的相關性偏低，能為投資組合帶來穩健且可靠的分散配置效果，預估12個月目標價為5,000美元。

　去年數起強颱、豪雨與複合型災害重創台灣多處地區，滙豐（台灣）商銀以實際行動支持受災社區復原，陪伴災民重建家園，宣布投入13.5萬美元專款，支持台灣世界展望會針對丹娜絲風災、花蓮馬太鞍堰塞湖溢流事件及鳳凰颱風等天災，進行災害重建計畫。滙豐（台灣）商銀總經理暨環球銀行業務主管陳志堅與台灣世界展望會董事長林啓峰，日前共同出席捐贈儀式。

　陳志堅表示，滙豐銀行持續關注社區與環境發展，這也是集團永續策略一部分。此次捐贈，是滙豐銀行對社區與家庭的一份承諾：無論是面對天災亦或生活中的挑戰，滙豐銀行始終站在第一線，與社區共同前行。除資金投入，我們更號召同仁擔任志工，希望能發揮拋磚引玉效果，凝聚更多企業力量共同強化台灣社會的韌性。

　此次捐贈的13.5萬美元，以短、中、長期分階段進行。2025年7月丹娜絲颱風重創雲嘉南地區，滙豐銀行透過世界展望會發放物資提供災民支持，並提供緊急避難包及家庭儲糧箱。而在2025年9月花蓮馬太鞍堰塞湖事件，及11月鳳凰颱風引發複合式洪水災情後，滙豐銀行以中、長期災後復原計畫為主，與世界展望會共同推動災後創傷減壓及喘息紓壓團體、社區防減災宣導與自主防災訓練、社區女力培力，與社區產業復原等方案，以多面向的支持陪伴民眾走過災後復原路。

　陳志堅強調，我們相信，銀行的價值不應侷限於金融服務，更應運用專業和資源，實際支持社會上最需要幫助的人。滙豐秉持「持續就是力量」的信念，將關懷化為長久且扎實的影響力，確保每一分資源都能延伸至最需要的角落。

　滙豐銀行自2022年起與世界展望會展開長期合作，捐助支持台東蝸牛養殖、阿里山蜜蜂養殖等在地產業。邁入2026年，滙豐銀行進一步提升捐助規模，將家庭培力方案擴大至更多縣市，並結合理財講座與防災訓練，全面提升家庭的風險應對能力與韌性。

　新年一開始正是投資人盤點個人資產、重新調整布局的黃金時機，隨著年終紅利發放與海外資金回流，為協助客戶發揮最佳資金效益，外銀紛紛推出新台幣與外幣優利定存專案。其中，在外幣方面，滙豐銀行換匯定存年息10％最高；新台幣專案，滙豐銀、渣打銀年息皆衝3％最高，星展銀為2.25％。

　看準台灣高資產客群多元資產配置與環球布局策略的需求，滙豐銀行推出一系列極具競爭力的優利定存專案。自1月初至2026年3月31日止，提供具專業投資人資格且符合資產餘額條件的「卓越理財尊尚」新客戶，三個月美金定存年息7％的優惠。

　除美元外，對於紐幣、澳幣、加幣、歐元及日幣等熱門貨幣，符合資格的「卓越理財」客戶也可享有六大外幣優利定存年息最高5％，輔以7天期外幣換匯定存年息10％的短期靈活方案；而新台幣亦有年息最高3％優利定存活動。滙豐銀表示，透過跨幣別的資產配置，可協助客戶在波動的市場中適當分散匯率風險。

　渣打銀行外幣定存專案鎖定美元、紐幣、澳幣、歐元等四大幣別。自1月初至2026年3月31日止，符合合格貴賓戶新資金優惠條件者，美元定存年利率最高衝5％，符合合格貴賓戶續存優惠以及一般客戶續存優惠條件者，年利率則分別為3.88％、3.5％。紐幣、澳幣、歐元等三外幣，3個月天期年利率則各為2.1％、3.4％，以及1.7％。

　星展銀行推出「星福利台幣定存專案」，3個月期別年利率為1.75％，星展豐盛理財客戶、星展豐盛私人客戶，以及星展頂級私人客戶皆適用；6個月期別年利率衝2.25％，符合星展頂級私人客戶條件者適用。

　2026年金馬年將至，國銀、券商為討好彩頭紛出開運法寶，永豐銀行推出開運「馬年四寶」，滙豐銀行準備燙金質感設計的發財水，永豐金證券祭出與北港武德宮合作的黑虎將軍股票禮品卡年節禮盒，均是限時限量放送。

　永豐銀行表示，新春推出開運「馬年四寶」，預計農曆春節前於全台125家分行，每日各發送限量88瓶發財水、預計送出逾3萬瓶，同時營業大廳也將提供二款發財糖、為客戶添福氣。馬年四寶包含發財水、迎福春聯、聚寶袋與發財糖，蘊含祝福寓意。

　滙豐銀行指出，即日起至分行辦理業務，便有機會獲得超夯的馬年限量招財幸運禮，包含經過金庫加持，助客戶招財開運限量38,888 瓶的發財水，及燙金質感設計，呈現滙豐守護神獅子的福氣滿滿紅包袋。

　永豐金證券說明，2026年再度攜手台灣財神信仰重鎮「北港武德宮」，推出限量1.6萬份聯名招財年節禮盒，皆印有黑虎將軍助招財、咬財，1月20日起於各分公司回饋貴賓客戶。禮盒獨家集結三大開運法寶，鑲有武德宮錢母的黑皮巴拉聚寶盆、五路亨通發財水、國內首創將股票禮品卡化為送存股金的招財存股開運卡，帶回武德宮滿滿財氣。

隨著年終紅利發放與海外資金回流，滙豐（台灣）商業銀行推出美金定存最高年息7%優利方案，及新台幣年息最高3%優利定存。針對強勁的外幣換匯需求，六大外幣年息最高5%，輔以換匯定存年息最高10%的短期靈活方案，幫助客戶在新年開春搶先獲利契機。

滙豐（台灣）商業銀行資深副總裁暨消費金融管理部負責人黃至弘表示，全球經濟環境波動加劇，投資人希望在年初保有更多資金運用彈性，外幣存款結合高流動性與穩定收益特性，可在資金轉換和重新配置過程中創造收益，因此受到青睞。

看準台灣高資產客群多元資產配置與環球布局策略的需求，滙豐銀行極具競爭力的優利定存專案，協助客戶在年前完成資金的最佳化配置。

即日起至2026年3月31日止，提供具專業投資人資格且符合資產餘額條件的「卓越理財尊尚」（Premier Elite）新客戶，3個月美金定存年息7%的優惠。除了美元，紐幣、澳幣、加幣、歐元及日幣，符合資格的「卓越理財」（Premier）客戶可享有六大外幣優利定存年息最高5%，輔以7天期外幣換匯定存年息10%的短期靈活方案，加上新台幣年息最高3%優利定存，透過跨幣別資產配置分散匯率風險。

滙豐銀行重視現有客戶的推薦所帶來的肯定，即日起至2026年6月30日前，符合資格的滙豐客戶成功推薦親友開立卓越理財專戶，推薦人可享有最高新台幣30,000元百貨禮券，累積推薦再享加碼禮新台幣5,000元百貨禮券。

農曆新年將至，即日起到滙豐銀行分行辦理業務，就有機會獲得超夯馬年限量招財幸運禮，包含金庫加持，招財開運限量38,888瓶發財水與燙金質感的滙豐守護神獅子福氣滿滿紅包袋。

　地緣政治緊張局勢以及市場對美國聯準會獨立性的擔憂，助漲黃金今年以來的強勁漲勢。外銀強調，黃金作為重要多元化與避險資產的地位依然穩固，不過由於有部位過度延伸的情形，後續上行動能恐受限，技術面顯示下一道關鍵阻力點落在每盎司4,727美元。

　黃金延續今年以來的強勁漲勢，12日上漲近2％，渣打銀行表示，主因地緣政治緊張局勢及對聯準會獨立性的擔憂，促使投資人轉向避險資產。美國威脅對與伊朗有生意往來的國家商品徵收25％關稅，加上介入委內瑞拉局勢及威脅接管格陵蘭，進一步推升貴金屬需求。預期這些擔憂將持續支撐金價，惟部位過度延伸可能限制短期上漲空間，估下一道阻力點在每盎司4,727美元。

　貴金屬自2025年起加速上揚，白銀漲勢凌厲，金銀比滑落至56，創下2013年以來新低，更跌破長期平均水準。金銀比率急跌，表明銀價自當前水平進一步上漲可能會越來越依賴動力和技術因素，而非供需的基本因素。從技術角度來看，銀價目前高於上升中的中短期移動平均線，短期內面臨投資者部位過度帶來的阻力，關鍵阻力點在每盎司82美元～84美元，中期內則受強勁動力及金價上漲所支持，關鍵支持位則在每盎司69美元～70美元附近。該行偏好將黃金和金礦股作為「補漲交易」，2026年底黃金目標價為每盎司4,800美元。

　滙豐銀行預期，牛市走勢將會前行，但市場波動亦會持續。鑑於傳統資產之間的高度相關性，透過相關性偏低的資產來深化多元化配置的重要性日益顯注。而在各國央行強勁需求、美元貶值憂慮及大量資金流入黃金ETF的支持下，金價仍然有望獲得支持。因此，黃金作為重要多元化資產的地位依然穩固。

　星展銀行指出，近期的國際局勢發展凸顯目前全球秩序的脆弱性，包括美國對委內瑞拉採取行動、伊朗國內動盪持續升級等，引發對更廣泛區域不穩定以及美國可能在不同戰區進行軍事行動的擔憂。地緣政治緊張局勢加劇，預示著實體資產的新時代，將進一步提振金價，黃金繼續扮演其作為終極地緣政治避險工具的角色。

　隨著年終紅利發放與海外資金回流，為協助客戶發揮最佳資金效益，滙豐（台灣）商銀強勢推出美元定存最高年息7％優利方案，以及新台幣年息最高3％優利定存活動。此外，針對強勁的外幣換匯需求，滙豐銀行亦有六大外幣年息最高5％，輔以換匯定存年息最高10％的短期靈活方案，幫助客戶在新年開春之際，搶先掌握獲利契機。

　滙豐（台灣）商銀資深副總裁暨消費金融管理部負責人黃至弘表示，在全球經濟環境波動加劇的情況下，投資人更希望在年初保有更多資金運用彈性，其中，外幣存款結合高流動性與穩定收益的特性，幫助客戶在資金轉換和重新配置的過程中也能創造收益，因此受到許多人的青睞。

　滙豐銀行看準台灣高資產客群多元資產配置與環球布局策略的需求，推出一系列極具競爭力的優利定存專案，協助客戶在年前完成資金的最佳化配置。即日起至3月31日止，滙豐銀行提供具專業投資人資格且符合資產餘額條件的「卓越理財尊尚」（Premier Elite）新客戶，三個月美元定存年息7％的優惠。除了美元，對於紐幣、澳幣、加幣、歐元及日幣等熱門貨幣，符合資格的「卓越理財」（Premier）客戶也可享有六大外幣優利定存年息最高5％，輔以7天期外幣換匯定存年息10％的短期靈活方案，加上新台幣年息最高3％優利定存活動，透過跨幣別的資產配置，協助客戶在波動的市場中適當分散匯率風險。

　滙豐銀行相當重視現有客戶的推薦帶給我們的肯定，即日起至6月30日前，符合資格的滙豐客戶成功推薦親友開立卓越理財專戶，推薦人可享有最高新台幣30,000元百貨禮券，累積推薦再享加碼禮新台幣5,000元百貨禮券。

　農曆新年將至，想在火馬年討個好兆頭，即日起只要至全台滙豐銀行分行辦理業務，便有機會獲得超夯的馬年限量招財幸運禮，包含經過金庫加持，助客戶招財開運限量38,888瓶的發財水，以及燙金質感設計，呈現滙豐守護神獅子的福氣滿滿紅包袋，助大家在新的一年增添福運，匯聚財氣。

壽險業接軌IFRS17與TW-ICS、銀行業舊債到期潮雙重壓力齊發，金融業啟動史上最大增資潮。金管會統計，2025年銀行、產壽險業全年增資4,324.78億元，其中銀行業增資2,306億元、占比逾五成，超越保險業，成為增資主力。

金融業增資工具多元，主要包括現金增資、特別股、盈餘轉增資、發行債券及發行GDR等。其中，以現金增資、發債、盈轉增最能直接強化資本實力，也成為近年金融業補資本的主要手段。

若以現增與發債金額觀察，2023年銀行、產壽險業全年增資3,329億元。受惠金管會鬆綁壽險業發債限制，加上部分產險因防疫保單虧損持續補資本，當年保險業增資1,766.2億元，占比逾五成。

2024年壽險業因應接軌IFRS17與TW-ICS，加大補資本力道。當年銀行、產壽險業合計增資3,179.5億元，其中保險業增資2,228.5億元，占比一口氣攀升至七成，連兩年擔綱增資主角。

到了2025年，金融業增資結構出現明顯翻轉。壽險業持續因應新制補資本，銀行業則面臨舊債集中到期，推升全年增資額攀升到4,324.78億元，其中銀行業增資2,306億元、占比53%，正式超越保險業。

據統計，2025年銀行業現金增資僅323億元，實際發債金額高達1,983億元，合計2,306億元，發債規模寫至少近三年新高，更是現增的六倍，顯示銀行業也掀起一波明顯的發債潮。

銀行局副局長張嘉魁指出，銀行業大舉發債，主因在於舊債到期後發新債因應，及配合政府推動永續金融，發行相關永續債券。

目前銀行發行債券包括主順位債和次順位債，前者如永續債、或是銷售給高資產客戶的結構債，後者則主要是為了加強資本適足率。

2020至2021年疫情期間，銀行大量發行3~5年期低利率次債，這批舊債在2025年集中到期，迫使銀行必須透過發行新債籌措償還資金。

此外，次順位債在到期前五年，計入資本會每年遞減20%。為維持資本適足率，銀行多選擇在金融債可計入資本數額進入遞減期後，再次發債以穩定資本緩衝。

業者也指出，相較現金增資，具資本性質的金融債可更快速、彈性地補充資本，並支撐放款與業務成長需求。同時，綠色債、社會責任債等永續債，也有助提升ESG形象並吸引特定法人資金。

據金管會統計，2025年前五大銀行發債王，依序是中國信託商銀472億元、土地銀行286億元、輸出入銀行253億元、滙豐銀行173億元及台北富邦銀行132億元。

「人工智能主題」延續使外銀普遍看好股票會繼續獲得支持，其中，新興亞洲（日本股市除外）科技行業存在美元走弱、國內政策刺激，以及估值溫和等吸引力，尤其看好中國大陸、南韓、台灣等「北亞三巨頭」交織的優勢與規模，將帶領新興亞洲股市再次成長。

　滙豐銀行指出，人工智能的迅速普及應用繼續成為2026年環球市場的重要主題，這一趨勢逆轉的可能性極低，人工智能生態系統內的機遇更有望在各行業中進一步擴展。亞洲受惠於多元化且高速擴張的人工智能生態系統，且估值處於吸引水平，以及受政策支持富韌性的內需等雙重利好因素。

　星展銀行指出，受益於全球AI蓬勃發展浪潮中扮演的重要角色和地位，北亞地區可望再次引領新興亞洲股市的成長，大陸、南韓、台灣為「北亞三巨頭」，以交織的優勢，形成無與倫比的規模與凝聚力。其中，中國大陸擁有完善的AI和科技供應鏈，從稀土到在地晶圓代工產能的蓬勃發展，以及開源AI大語言模型（LLM），再加上平台大廠和機器人創新者，隨著大陸追求科技自給自足，必將取得更大的成就。

　南韓透過三星電子和SK海力士等主要半導體集團，利用不斷擴大的記憶體密度，且正在進行的財閥改革提高投資人回報和市場信心。

　台灣則是憑藉卓越的半導體代工製造能力和下游科技供應鏈，無疑仍處於先進製程晶片需求不斷成長的中心。

　渣打銀行表示，新興亞洲地區科技行業存在三大吸引力，一是美元走弱，二是國內的政策刺激，尤其是在中國大陸及印度，三是相對於美國股票，估值更為溫和，提供具吸引力的投資機會。維持超配大陸股票，偏好離岸市場，預期定向的政策刺激，及與人工智能主題相關的強勁盈利增長，將提供強而有力支持。

　　金融業股東難當，2025年壽險、銀行業股東掏錢現金增資約573.5 億元，比2024年增加28.5億元，加上發債達3,750億元，總計全年共 籌資衝4,323.5億元，年增達1,223億元。

　　銀行局統計，2025年共8家銀行辦理現金增資、金額達323億元，較 2024年多1家、120億元；發債量更暴增，共25家銀行發債、達1,983 億元，為2024年的2.65倍、2023年的逾3倍。銀行局官員分析，2025 年銀行現增與發債較2024年增加的原因，主要是為充實營運資金、提 升資本適足率；發債衝高除提供營運資本、提升資本適足率外，銀行 業務成長、舊債到期償還所需、配合政府政策發行的金融相關債券等 。

　　據銀行局統計，現增前五大銀行分別有兆豐銀142億元、遠銀53億 元、連線銀行50億元、三信銀行20億元、台中商銀19億元；發債前五 大是中信銀行472億元、土銀286億元、輸銀253億元、滙 豐銀行173億元、北富銀132億元。

　　兆豐金表示，2025年發債（無擔保普通公司債）50億元為償還金融 機構借款，目前尚餘申請核准未發行餘額50億元，銀行去年為充實資 本及強化經營韌性增資142.4億元，發債是響應政府綠能及減碳政策 發行綠債。

　　第一金為調整財務結構，降低利率波動風險，2025年10月發行無擔 保普通公司債50億元；華南金指出，2025年是盈餘轉增資13.78億元 ，華南銀行因業務發展需要辦理盈餘轉增資18.55億元；華南永昌投 信因改善財務結構辦理現金增資5億元。

　　中信金說明，2025年取得核准普通公司債發行額度400億元，已於 2025年9月發205億元，剩餘額度將於核准後兩年內視實際需要評估規 劃發行，子公司中信銀2025年300億元次順位金融債已全數發行完畢 。

　　凱基金控2025年已發債95億元；玉山金發行140億元無擔保一般順 位普通公司債，玉山銀發56.2億元金融債券；國泰世華銀發59億元次 順位金融債；北富銀籌措中、長期資金發行主順位債132.4億元；元 大銀發債110億元；永豐金2025年因為併購京城銀行所需，金控總計 發行普通股增資約137.52億元。

美國聯準會會議紀錄凸顯分歧，加上美國總統川普再次對聯準會的利率政策表示不滿，市場預期今年降息空間還在，美元應會持續震盪，短天期美元存款因彈性高，成為停泊資金好去處。不少銀行推出2026年新一波美元優惠定存方案，但若以優惠利率來觀察，相較於去年底還有高達12%的雙位數利率，今年已公布的方案最高年利率則下滑至10%。

滙豐銀行延長優惠方案至3月31日止，針對該行「合格卓越理財」客戶，推出外幣換匯定存，單筆承作等值3萬美元以上，可享美元定存7天期年利率10%，最高承作總限額為等值200萬美元。

針對首次開立「卓越理財尊尚」及「卓越理財」帳戶之客戶，可享3個月期年利率7%優惠。

台新Richart限時加碼，逆勢調高美元定存利率，即日起至2月1日止，推出美元7天9%優利定存方案，每人每檔限存一筆，只要50美元就可存，單筆最高可存10,000美元。

另外，2月2日前以新資金承作美元定存，可享1個月年利率最高6%優惠，同樣50美元即可存。

王道銀行2026年新推出新戶高利存款優惠，即日起至3月31日止，開立王道銀行存款帳戶之新戶，自成功開戶日起至4月30日止，可享美元1個月期定存年利率8.8%優惠，單筆起存金額為美元1,000元（含）整，單筆最高上限為美元15,000元（含）整，每人限存一筆。

中信銀行則推出換匯轉存活動，即日起至1月16日止，凡以新台幣兌換美元，換匯轉存2萬美元以上享7天期年利率8％、14天期年利率6％優惠。同時，臨櫃針對持有外幣部位的客戶推出，以外幣兌換美元5,000元以上，同樣享最高年利率8％的優利。

永豐銀行即日起至2月12日推出換匯優利定存專案，美元享7天期年利率8.8%、1個月期最高4.5%優惠，起存金額為100美元。

凱基銀行同樣延長針對OBU客戶推出專屬的2個月天期「美元高利定存」限時優惠專案。

即日起至3月31日止，單筆定存30萬美元可享年利率6%、50萬美元享年利率6.25%、100萬美元則可享最高年利率6.5%。

北富銀即日起至1月31日止，推出Fubon+換匯定存活動，單筆申辦1,000美元(含) 以上，可享14天期年利率4.6%、1個月期年利率4.3%優惠。

美國聯準會在2025年最後一次利率決策會議中，一如市場預期的降息0.25％，並同時宣布啟動「儲備管理購買計劃」。我們仍然預期美國政策利率將於2026年及2027年維持不變，最新的經濟預測顯示成長更為強勁及通貨膨脹降低，在全球經濟成長持穩的大環境之下，美國聯準會不急於調整利率；且美國融資條件保持寬鬆，美元在2026年第一季建立更穩固的基礎之前，短期內或會面臨下行壓力，進而讓歐元和英鎊在未來幾個月獲得支撐，惟歐元、英鎊這種相對強勁的走勢亦不太可能持續一整年。

　外界預期，歐洲央行2026年的貨幣政策保持不變，因此，外在經濟環境和財政措施對歐元將產生更大的影響。歐洲央行在2025年最後一次的會議中，宣布其主要存款利率維持在2％，已連續四次按兵不動，與市場預期一致。不過，歐洲央行對於未來經濟成長的最新預測偏向鷹派，將2026年的經濟成長預測從2025年9月的1.0％上調至1.2％，對於2027年的經濟成長預期亦從2025年9月的1.3％上調至1.4％，並且預期未來兩年通貨膨脹僅會稍低於目標水準。這種對於經濟成長前景的樂觀態度，進一步暗示了未來降息的可能性不大。

　然而，歐洲央行總裁拉加德（Christine Lagarde）對於2026年初升息的預測並沒有正面回應，而是強調對各種選項持開放態度。由於會議的基調明顯偏向鷹派，歐洲央行的指引表明，「圍繞進一步放寬政策的判斷將變得更加艱難」。預計歐洲央行將在2026年維持目前政策立場，並可能在2027年升息。鑒於這種政策穩定性，其他主要經濟體的動態可能會對歐元走勢產生更大的影響。如果歐洲財政措施不如預期或外在環境變得不那麼有利，歐元也可能受到壓制。

　至於英鎊走勢，英國央行於2025年最後一次的利率決策會議中宣布降息1碼至3.75％，也是自2024年8月開啟降息周期後第六次的降息，此次降息雖普遍符合市場預期，但在貨幣政策委員會中可是經過一番角力，在九名委員當中，有四名委員主張按兵不動，最終以五比四通過確認了降息的結果。英國央行極有可能在2026年維持降息的態度；若此，英鎊恐將跑輸政策利率已經處於中性水平或即將上調的其他十國集團貨幣，例如澳幣和紐幣。

　觀察澳幣和紐幣近期相對走強，一個關鍵驅動因素在於兩國央行的降息週期可能即將結束。澳洲央行於2025年末將政策利率維持在3.6％不變，澳洲央行總裁在聲明中指出，委員會已就「未來可能需要何種條件才能啟動升息」展開討論。預計其升息週期或將於2026年第三季前啟動，而市場已經消化2026年底前累計升息約0.40％的預期，而短線上，澳元走勢主要受外部市場情緒主導。

　紐幣的部分，隨著紐西蘭國內基本面逐漸改善，包含經常賬戶赤字縮減、財政赤字得到控制、經濟活動趨於穩定，市場預期紐西蘭央行將結束降息周期，並可能會在2026年第三季啟動升息循環，這也為2026年的紐幣走勢帶來支撐。(滙豐銀行國際財富管理暨卓越理財事業處資深副總裁李勝凱)

　科技股動能強勁，亞股近日大爆發。外銀普遍看好2026年前景表現，可望受惠於經濟前景的穩定、AI及周邊生態系統資本支出的良性循環。而在美元走弱、美國息率下調，加上具吸引力的估值等三因素推升下，正吸引資金流入亞洲市場。

　受惠於AI需求持續成長，亞太市場迎來大爆發，其中，台股在護國神山台積電領軍下，強勢站上三萬點關卡，台日韓股市同寫新高紀錄，上證指數也重返四千點，整體新興市場指數攀抵歷史高點，亞洲科技股持續上揚。

　外銀關注亞股前景。星展銀行表示，在北亞科技類股和正面的經濟情勢帶動下，2025年新興亞股強勁走升，新興亞股2026年獲利成長可望優於全球股市，且評價面依然具吸引力。大陸、台灣和南韓的EPS可望有雙位數的成長率，而受惠於經濟前景的穩定、AI及周邊生態系統資本支出的良性循環，2026年前景亮麗。

　滙豐銀行指出，美元走弱、美國息率下調，加上具吸引力的估值，正吸引資金流入新興市場，而亞洲尤其突出。美股多重利好因素仍然存在，但估值處於高位，集中風險應加以管理，故在略為降低美國市場配置的同時，可以亞洲與新興市場配置補足，其中，偏好中國大陸、新加坡、南韓、日本及香港。

　渣打銀行超配新興亞股，雖然該地區的科技行業也有一些人工智能主題的溢出效應，但也提供三大動能，一是執行該行對美元走弱的觀點，而歷史上這與新興市場的領先表現一致；二是國內的政策刺激，尤其是在中國大陸及印度；三是相對於美國股票，估值更溫和的股票投資機會。渣打銀在中國大陸股票方面，偏好離岸市場，預期定向的政策刺激，以及與人工智能主題相關的強勁盈利增長，將提供強而有力的支持。