隨著台美關稅協定正式底定，市場對台灣電子產業的關注度再度升高，根據協定內容，台灣將對美國投資高達2,500億美元，投資範圍除半導體產業外，鴻海（2317）、廣達、緯創、台達電等具國際競爭力的電子大廠，相關投資布局亦可望涵蓋其中，為整體電子產業鏈帶來中長期成長動能。

　在此背景下，臺灣期貨交易所於2025年12月8日正式推出「個股周選擇權」，首波納入台積電、鴻海、聯發科、長榮及緯創等五檔指標性股票。個股周選擇權的推出，讓投資人可透過較低的權利金成本，針對特定個股進行短期布局，不論是掌握題材行情、財報效應，或作為現貨部位的避險工具，皆具高度實用性，進一步提升市場交易彈性。

　在制度設計方面，個股周選擇權的掛牌方式與現行台指選擇權周契約相似，採每周三掛牌，並同時掛出次兩周周三到期的契約，惟每月第三個周三為月契約到期日，當日將不再新增周契約。

　整體契約規格則與既有個股選擇權幾乎一致，投資人可快速上手，無須額外適應複雜規則。隨著個股周選擇權正式上路，台灣衍生性商品市場的完整性與多元性可望再進一步提升。(元富期貨提供，鄭郁平整理)

美元指數近期走勢持續疲弱，一度下探近四年低點，盤中甚至跌破96整數關卡，顯示賣壓明顯升溫。市場關注兩項關鍵因素，一為美國與日本是否可能採取協調行動干預匯市，二是聯準會利率決議。此外，美國總統川普在貿易政策與地緣政治議題上的決策方向反覆，增加政策不確定性，進一步削弱美元的避險吸引力。

另一方面，日圓走勢成為近期匯市焦點，日本將與美國當局保持緊密合作，此番發言被市場解讀為日美可能聯手干預匯市的訊號。在政策干預預期推動下，日圓兌美元走強，升至約三個月來高點，也進一步拖累美元指數表現。由於日圓在美元指數中權重僅次於歐元，其升值對指數走勢影響不容忽視。

整體而言，在政策不確定性與主要貨幣轉強的雙重影響下，美元指數短線仍面臨較大下行壓力。美元指數是由美國貿易往來最重要的六大貨幣所組成，分別是歐元、日圓、英鎊、加幣、瑞典幣、瑞士法郎，因此投資人若持有日圓及美元商品，建議投資人可利用台灣期交所發行的美元兌日圓匯率期貨來作為避險工具。（元富期貨提供）

台股昨（27）日呈開高走高格局，電子權值股大多續強，聯發科寫歷史新高價，CPO、ABF及二線晶圓代工同步大漲下，終場指數上漲253點收32,317點；台指期攻勢凌厲，漲359點、至32,509點，正價差達191.08點。法人表示，資金持續輪動，可偏多操作。

台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,257口至2,387口，其中外資淨空單減少1,209口至25,318口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單增加1,228口至462口。

外資現貨買超、期貨淨空單減少，自營商選擇權淨部位，目前以買賣權作布局。近月選擇權籌碼呈現樂觀，賣權OI大於買權OI差距為3.9萬餘口，買權賣權OI增量皆為不足。周選方面，賣權OI增量大於買權，目前選擇權多方略為表態。

元富期貨認為，台指期昨日呈現開高走高格局，台積電、台達電等權值盤中領漲，指數再創歷史高點，終場以紅K棒帶下影線作收。目前資金持續輪動，使指數沿著5日均線向上攻高，且下方均線支撐維持向上墊高，短線回落10日均線前，建議維持偏多操作不變。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，1月第四周周三結算的大量區買權OI落在32,600點，賣權最大OI落在32,000點，月買權最大OI落在33,700點，月賣權最大OI落在31,000點，外資台指期買權淨金額1.97億元、賣權淨金額0.35億元，整體選擇權籌碼面偏空。

整體來說，國際股市氣氛已從防守重新轉向進攻，科技成長股的評價修復與獲利想像同步推進，在沒有明顯利空打斷下，台股仍具備順勢續漲條件。

台股昨（26）日開高走高，終場指數上漲103點、收在32,064點，突破32,000點整數大關；但台指期出現休息走勢，下跌15點收在32,144點，正價差79.48點，外資淨空單亦增加3,861口，擴大至26,527口。不過，期貨商認為，後市仍可樂觀期待。

台指期淨部位方面，三大法人昨日淨空單增加1,395口至3,644口，其中外資淨空單增加3,861口至26,527口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單增加1,447口至766口。

群益期貨表示，外資期現貨保守布局，自營商選擇權略為悲觀，月、周選呈現樂觀，整體籌碼面略為樂觀。從技術面來看，台股仍屬創高階段，目前在各權值股輪漲結構不變下，短線拉回仍可樂觀看待。

元富期貨認為，台指期昨日開高走低，在聯發科等權值上漲，以及傳產族群上漲帶動下，盤中指數再創歷史新高，終場以十字K棒作收。目前資金輪動，帶動指數沿著5日線震盪走高，下方均線維持多頭排列架構不變，短線上，在回落10日均線前，維持震盪走高走勢。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，1月第四周周三結算的大量區買權OI落在32,600點，賣權最大OI落在31,000點，月買權最大OI落在34,100點，月賣權最大OI落在31,000點；外資台指期買權淨金額1.69億元、賣權淨金額0.28億元，整體選擇權籌碼面偏空。

整體來說，台股後續能否站穩甚至再創高，關鍵回到美國科技股財報是否優於預期，帶動整體科技族群評價上修，再者是聯準會是否釋出更明確、偏向鴿派的利率展望，降低市場壓力，否則在消息面空窗期與量縮環境下，指數即便守住「32K」，也較可能維持高檔震盪。

台股上周五（23日）開高走高，終場指數大漲215點、收在31,961點，周K連五紅；台指期上漲290點、至32,153點，正價差為191.49點。期貨商建議，目前台指期持續向上走升，短線上在回落10日均線前，維持震盪走高看法不變。

台指期淨部位方面，上周五三大法人淨空單減少1,150口至2,249口，其中外資淨空單減少1,627口至22,666口；十大交易人中的特定法人，全月台指期淨多單增加749口至681口。

永豐期貨指出，上周五選擇權未平倉量部分，1月第四周周五結算的大量區買權OI落在32,400點；外資台指期買權淨金額1.69億元、賣權淨金額0.34億元，整體選擇權籌碼面偏多。

展望後市，最大變數仍在即將密集登場的美科技股財報，一旦財報與展望延續正向，將進一步鞏固多頭信心，反之則可能放大高檔震盪幅度，因此在整體偏多但位階漸高的環境下，策略上應偏向汰弱留強、順勢操作而非全面加碼。

群益期貨表示，外資期現貨樂觀布局，自營商選擇權略為悲觀，月選呈現樂觀，整體籌碼面略為樂觀。

技術面上，台股的波動率走低態勢維持不變，目前仍屬於創高階段不變，短線拉回可以持續樂觀看待。

元富期貨認為，台指期上周五呈開高走高格局，電子權值股持續上攻，推升指數一舉突破32,000點關卡，再創歷史新高，終場以紅K棒留下影線作收。

目前指數在5日均線震盪過後，在下方均線支撐下，持續向上走升，短線上在回落10日均線前，維持震盪走高走勢。

股期雙市昨（22）日盤中同步同創歷史新高，終場集中市場大漲499點，收31,746點，攀歷史次高；台指期則漲386點至31,857點，改寫歷史新猷。期貨商建議，台指期仍有機會維持高檔震盪偏多格局，但需留意短線震盪擴大，嚴格設定停損以控管風險。

台股昨日受美股上漲激勵開高走高，台積電、台達電等權值股領軍上攻，盤中一度上衝至31,890點，台指期更是領先突破32,000點大關、來到32,057點，雙雙再創歷史新高。終場台指期大漲386點，以十字K棒作收。

技術面觀察，法人指出，台指期在5日均線附近震盪整理後，受下方均線支撐續步走揚，昨日跳空大漲表現強勢，與現貨市場呈現正價差達110.92點。預期短線在未跌破10日均線前，仍維持震盪走高格局。

籌碼面部分，昨日三大法人買超243.6億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少109口至3,399口，其中外資淨空單增加180口至24,293口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨空單減少2,052口至68口。

選擇權未平倉量部分，月買權最大OI落在33,500點，月賣權最大OI落在30,300點。全月未平倉量put/call ratio值由1.55下降至1.41；VIX指數下降1.81至21.16。外資台指期買權淨金額1.57億元，賣權淨金額0.45億元，因此整體選擇權籌碼面中性。

綜合元富、永豐期貨表示，台指期重返所有均線之上，不僅再創歷史新高，上市櫃成交量也再破兆元，凸顯市場交投熱絡。事實上，川普相關言論雖然仍具不確定性，但市場已逐漸習慣其反覆操作模式，敏感度明顯下降，只要未實際落地為政策，對金融市場的實質傷害有限，也是本次美股與台股能迅速反彈的關鍵原因。

　日本銀行於1月22～23日舉行利率決策會議，市場高度關注日銀是否釋出政策正常化的進一步訊號。若日銀立場持續偏向寬鬆，可能壓抑日圓表現，反之，若政策態度轉趨鷹派，則可能對美元造成短線壓力。

　　日本政局與財政政策動向，成為近期外匯市場的重要變數，日本首相高市早苗宣布，將於2月8日舉行提前大選，並承諾推動一系列放寬財政政策的措施以刺激經濟成長，日本公債殖利率與日圓波動明顯升溫。

　　至於美元指數走勢受到多項國際政治與貨幣政策因素影響，市場一方面反映美國政策風險降溫，另一方面則關注主要經濟體政經變數升高，使美元短線獲得支撐，但上行空間仍受限制。

　　美元指數是由美國貿易往來最重要的六大貨幣所組成，若持有日圓及美元商品，建議利用臺灣期貨交易所發行的美元兌日圓匯率期貨（ XJF）作為避險工具。

美元指數近期走勢轉弱，主要受地緣政治不確定性升高、及市場對美國貨幣政策預期重新調整等因素影響，短線波動明顯加劇。

市場對貿易戰風險的疑慮再度升溫，因美國總統川普推動併購格陵蘭言論，引發市場對美歐關係緊張與潛在貿易摩擦的擔憂，避險資金流向出現變化。與過往不同的是，資金並未全面回流美元，而是轉向瑞士法郎與歐元等其他避險貨幣，導致美元承壓。

此外，市場焦點回到美國基本面數據，本周即將公布的美國個人消費支出（PCE）與國內生產毛額（GDP），將成為評估美國經濟動能與通膨的重要依據。近期就業數據改善後，投資人正重新衡量聯準會可能啟動降息時點，若PCE顯示通膨持續降溫，或GDP成長動能放緩，將進一步壓抑美元走勢，反之，若數據展現韌性，則有助於美元短線止穩。

美元指數是由美國貿易往來最重要的六大貨幣所組成，分別是歐元、日圓、英鎊、加幣、瑞典幣、瑞士法郎，投資人若是持有日圓及美元商品，建議可利用台灣期交所發行的美元兌日圓匯率期貨來作為避險工具。

由於期貨交易為高槓桿的保證金交易，因此均有高度的投資風險，請投資人應衡量自我的投資能力適度作加減碼的動作，並且設定停損機制，以利有效控制投資風險。（元富期貨提供）

台股昨（21）日受到美股重挫與貿易戰不確定性干擾，指數開低走低，終場重挫513點、收31,246點；台指期也大跌423點、至31,245點，逆價差1.37點。期貨商表示，目前台指期高檔回落整理，雖下方均線維持多頭排列趨勢，但短線上在回落10日均線前，預期形成震盪走勢。

台指期淨部位方面，昨日三大法人淨空單減少1,714口至3,508口，其中外資淨空單大減8,202口至24,473口；十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少5,257口至2,120口。

其中，昨日外資現貨賣超、期貨淨空單縮減，股期雙市操作不同調；自營商選擇權淨部位，目前以買賣權作布局；近月選擇權籌碼樂觀，賣權OI大於買權OI差距為2.8萬餘口，賣權OI增量大於買權；周選方面，買權賣權OI增量皆不足，目前選擇權多空皆無表態。

元富期貨認為，台指期昨日開低走低，受美股下挫影響，開盤後一度反彈，隨後在賣壓湧現下，失守5日均線支撐，終場以黑K留長上影線作收。目前指數高檔回落整理，雖下方均線維持多頭排列趨勢，但短線上在回落10日均線前，預期形成震盪走勢。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，昨日1月大量區買權OI落在31,900點，賣權最大OI落在31,000點，月買權最大OI落在32,200點，月賣權最大OI落在31,000點。

整體來說，台股只要權值核心台積電（2330）仍能守住關鍵支撐並維持相對強勢，整體指數即便震盪整理，修正幅度也不會過於劇烈，目前不宜過度追殺，耐心等待財報訊號明朗，反而較有機會掌握下一段的風險報酬比。

群益期貨表示，外資期現貨保守布局，自營商選擇權略為悲觀，月選呈現樂觀，整體籌碼面略為樂觀。技術面上，台股權值股皆熄火，但在波動率並未明顯跳升下，短線拉回仍可以持續樂觀看待。

台股昨（20）日呈開低走高格局，開盤後一度大跌近300點，靠著權王台積電撐盤，推動指數由黑翻紅，終場指數上漲120點，收在全日最高31,759點；台指期則收平盤31,672點，出現逆價差87.99點。期貨商表示，目前指數仍在5日均線之上高檔震盪，下方均線多頭排列趨勢明確，維持偏多不變。

台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,154口至5,222口，其中外資淨空單減少1,051口至32,675口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單減少2,348口至7,377口。

群益期貨表示，外資期現貨保守布局，自營商選擇權略悲觀，月選呈現樂觀，整體籌碼面略樂觀。台股均線多頭排列不變，下檔買盤依舊積極，短線拉回仍可樂觀看待。

元富期貨認為，台指期昨日開低走高，受美股電子盤下跌影響，指數開盤走跌，一度失守5日線，隨後在台積電、聯電上漲以及記憶體收斂跌幅後反彈至平盤，終場指數以平盤作收。目前指數維持5日線上高檔震盪，下方均線多頭排列趨勢明確，短線在回落10日均線前，維持偏多不變。

永豐期貨指出，昨日選擇權未平倉量部分，1月大量區買權OI落在32,000點，賣權最大OI落在31,000點，月買權最大OI落在32,300點，月賣權最大OI落在31,000點；外資台指期買權淨金額6.91億元、賣權淨金額0.2億元，整體籌碼面偏多。

整體來說，短線重點仍在於是否能觀察到散戶動能減弱與大戶撤退的同步訊號，否則目前這種「散戶先撐、大戶被迫跟」的盤面結構，仍是多方較有利的狀態。

近期美股受到地緣政治不確定性升高，與市場持續評估美國經濟數據與企業獲利表現，以判斷聯準會未來的政策方向，美股短期波動恐加劇。

　隨著美國總統川普關稅政策再度被市場關注，美歐關係緊張情勢升溫，市場擔憂美國若對歐洲施加更具對抗性的貿易與經濟壓力，恐影響全球供應鏈穩定，並加劇跨國企業的營運不確定性，進一步影響投資人風險偏好。

　其次是資金焦點落在即將公布的美國關鍵經濟數據，包括個人消費支出（PCE）與國內生產毛額（GDP），在近期就業數據顯示美國勞動市場仍具韌性後，市場關注通膨是否能持續降溫，以確認聯準會可能啟動降息的時點。

　最後是美股財報季正式開跑，企業基本面重新成為市場關注焦點，在指數位於相對高檔之際，市場對企業獲利與未來展望的要求明顯提高，尤其關注大型科技股在AI、雲端運算等領域的資本支出動能是否延續，以及企業能否維持毛利率與獲利成長。

　投資人可觀察臺灣期貨交易所發行的美國道瓊期貨（UDF），此商品與美國道瓊可說是無縫接軌，加上市場量能充裕，以及流動性佳的特性，且跳動每點僅新台幣20元，建議以美國道瓊期貨為短線當沖投資考量。

台股昨（19）日開低走高，開盤一度跌幅擴大近百點，記憶體、被動元件等族群點火，再加上「權王」台積電創新天價，終場加權指數上漲230點收31,639點；台指期上漲193點至31,669點，正價差為29.71點。期貨商表示，在各權值類股輪漲結構不變下，短線拉回仍可樂觀看待。

在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加七口至6,376口，其中外資淨空單增加477口至33,726口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單增加570口至9,725口。

其中，外資現貨賣超、期貨淨空單增加，自營商選擇權淨部位，目前以買賣權作布局；近月選擇權籌碼呈現樂觀，賣權OI大於買權OI差距為3.3萬餘口不變，賣權O增量持續大於買權；周選方面，買權賣權OI增量相去不遠，目前選擇權多空皆無表態。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，昨日1月大量區買權OI落在32,000點，賣權最大OI落在31,000點，月買權最大OI落在32,300點，月賣權最大OI落在30,000點。外資台指期買權淨金額7.16億元、賣權淨金額0.05億元，整體選擇權籌碼面偏空。

從期現貨結構與節奏來看，更合理的走勢是在結算前或結算當天附近出現一波技術性修正，藉此釋放過熱的動能。

若修正發生，預期指數有機會在10日線與20日線之間逐步止穩，屆時才是對後續趨勢更具參考價值的觀察點，等待結算後籌碼重新洗牌再判斷方向。

群益期貨表示，外資期現貨保守布局，自營商選擇權略為保守，月選呈現樂觀，整體籌碼面略為樂觀。技術面上，台股波動率仍處低檔位置，目前在各權值類股輪漲結構不變下，短線拉回仍可以持續樂觀看待。

元富期貨認為，台指期昨日開低走高，早盤受台積電等權值股下跌拖累，指數回測5日均線，隨後在買盤進場拉抬下，由黑翻紅，終場以紅K棒作收。目前指數持續沿5日均線向上走升，盤中再創歷史高點，短線上在回落10日均線前，維持偏多架構不變。

台股上周五（16日）大漲598點、收在31,408點；台指期上漲424點、至31,474點，正價差為65.3點。期貨商表示，目前台指期均線續作多頭排列，在多方量價結構不變下，短線仍可以持續樂觀看待。

台指期淨部位方面，三大法人上周五淨空單減少2,802口至6.369口，其中外資淨空單減少1,881口至33.249口；十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少2,527口至9,155口。

其中上周五外資現貨買超、期貨淨空單縮減，操作偏向多方；自營商選擇權淨部位，目前買賣權呈現縮減；近月選擇權籌碼呈現樂觀，賣權OI大於買權OI差距為2.2萬餘口不變，賣權OI增量持續大於買權；周選方面，買權賣權OI增量皆為不足，目前選擇權多空皆無表態。

元富期貨認為，台指期上周五受美股上漲以及台積電利多激勵，呈開高走高格局，台積電類股領漲，加上受惠台美關稅出爐，傳產族群齊漲，終場以紅K棒留下影線作收。目前指數持續沿5日均線向上走升，多頭排列架構明確，短線上在跌破3萬點整數大關前，偏多不變。

永豐期貨指出，上周五選擇權未平倉量部分，1月第三周五結算的大量區買權OI落在31,500點，賣權最大OI落在31,400點，月買權最大OI落在32,000點，月賣權最大OI落在30,000點。

整體來說，在政策面關稅稅率明朗化降低出口與成本不確定風險、基本面又有龍頭台積電釋放強勁成長訊號的背景下，市場對景氣循環與產業前景的評價同步上修，最終推動指數再度拉高並改寫新高，只要後續國際市場未出現系統性風險干擾，高檔震盪反而有利於延續趨勢。

群益期貨表示，外資期現貨樂觀布局，自營商選擇權保守，月、周選略樂觀，整體籌碼面略為樂觀。技術面上，台股與台指期均線續作多頭排列，目前在多方量價結構不變下，短線仍可以持續樂觀看待。

近期美元指數再度轉強，主要受美國通膨數據、聯準會政策預期及非美貨幣表現的共同影響。首先，市場聚焦美國去年12月通膨數據，通膨雖延續放緩趨勢，但下降速度不如市場預期，顯示核心通膨仍具有一定黏著性，使市場重新調整對聯準會降息時程的期待。

透過FedWatch工具觀察，發現市場對今年上半年啟動降息機率出現下修，短期內維持利率不變的共識進一步提高。當降息預期降溫，美國與其他主要經濟體間的利差優勢得以維持，對美元形成支撐，美元指數獲得上行動能。

其次，日圓走勢疲弱也是推升美元指數的重要因素。相較於聯準會仍維持偏緊的貨幣政策立場，日央政策調整步伐相對保守，使美日利差持續存在，導致資金偏好流向美元資產。由於日圓在美元指數中權重不低，強化美元的相對強勢。

美元指數是由美國貿易往來最重要的六大貨幣所組成，分別是歐元、日圓、英鎊、加幣、瑞典幣、瑞士法郎，因此投資人若持有日圓及美元商品，建議投資人可利用台灣期交所發行的美元兌日圓匯率期貨來作為避險工具。

期貨交易為高槓桿的保證金交易，請投資人應衡量自我的投資能力適度作加減碼的動作，並且設定停損機制。（元富期貨提供）

台股昨（14）日開高走高，終場上漲234點、漲幅0.76%、收在30,941點；台指期上漲112點、至30,982點，正價差為40.22點。期貨商表示，由於台指期仍站穩在所有均線之上，且均線持續向上走升，因此在跌破3萬點整數大關前，偏多架構不變。

台指期淨部位方面，三大法人昨日淨空單增加2,891口至8,121口，其中外資淨空單增加3,840口至33,957口；十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單增加4,049口至11,047口。其中，外資現貨買超、期貨淨空單增加，股期雙市操作不同調；自營商選擇權淨部位，目前以買賣權作布局。近月選擇權籌碼略為樂觀，賣權OI大於買權OI差距為1.9萬餘口，買權賣權OI增量皆為不足；周選方面，買權OI增量大於賣權，目前選擇權多空呈現拉鋸。

群益期貨表示，外資期貨保守布局，自營商選擇權保守，月、周選保守看待，整體籌碼面呈現保守格局；技術面上，台股於1月9日打底測試3萬點支撐後往上走揚，目前在台股均線多頭排列不變下，短線仍可以樂觀看待。

元富期貨認為，台指期昨日高檔震盪，盤中一度大漲接近300點，不過逢高獲利了結賣壓陸續出籠，加上權王台積電熄火下，指數漲勢收斂，終場以黑K棒留上影線作收；目前指數站穩在所有均線之上，且均線持續向上走升，因此在跌破3萬點整數大關之前，偏多架構不變。永豐期貨指出，昨日選擇權未平倉量部分，1月第二周周三結算的大量區買權OI落在31,800點，賣權最大OI落在30,700點，月買權最大OI落在32,500點，月賣權最大OI落在30,000點。

整體來說，在結構面，當前資金並非單一族群過熱，而是在不同位階與產業間輪流點火，這種輪動有助於消化獲利了結賣壓，也讓整體漲勢更為健康與可延續，短線即便震盪都仍屬強勢整理。

金管會13日宣布，通過台新新光金控旗下子公司台新證券合併元富證券、台新期貨合併元富期貨案。合併後台新證券及台新期貨為存續公司，元富證券及元富期貨為消滅公司，合併基準日預定為4月6日。

　台新新光金控於去年7月24日合併後，旗下子公司陸續合併，證券、期貨為第三波。首波台新投信與新光投信於去年11月24日正式完成合併程序，為首家完成合併的子公司，台新投信為存續公司，合併後資產規模（AUM）5,300億元，躍升市場第九大投信，目標挑戰資產規模突破兆元。

　第二波是新光人壽與台新人壽在2026年的第一天正式合併，以台新人壽為存續公司，並同步更名為「新光人壽」，意謂著將延續新光人壽在台灣長達一甲子的品牌形象與市場口碑，繼續為客戶提供專業優質服務。

　銀行局副局長王允中表示，台新新光金子公司接下來是台新銀行、新光銀行預計2027年1月1日合併，時程較晚主要是銀行有資訊系統整合，要讓兩家銀行的不同資訊系統對接，因此需要更為謹慎，需要花費比較多時間。

　證期局副局長黃仲豪指出，合併後台新證券經紀業務據點增為55處，預計市占率增加至5.13％，市占率排名由第16名提升至第4名；合併後台新期貨經紀業務市占率預計增加至4.13％，市占率排名由第11名提升至第6名。

　合併前台新證券市占率2.19％，排名為第16名，據點12處，員工人數為1,054人；元富證券市占率2.94％，排名第11名，據點43處，員工人數為1,709人，合併後員工人數2,763人。

　台新期貨市占率1.92％，排名第11名，員工人數為55人；元富期貨市占率2.22％，排名第9，員工人數109人。合併後員工人數164人。

　黃仲豪說明，自合併基準日起，元富證券、元富期貨帳列的所有資產、負債及一切權利義務，分別由台新證券、台新期貨概括承受，原有客戶的權利不受影響。

股期雙市昨（12）日同步再刷歷史新高，現貨指數漲278點，收30,567點；台指期則漲248點至30,701點，正價差達133.71點。期貨分析師提醒，台指期仍有機會維持高檔震盪偏多格局，但需留意短線震盪擴大，嚴格設定停損以控管風險。

台指期昨日維持高檔震盪走勢，早盤開高後一度回測五日均線，隨後買盤進場拉抬，終場上漲248點，以十字黑K作收，並再創歷史新高。展望後市，3萬點整數關卡支撐力道強勁，可視為短線多空分水嶺，在未跌破前，整體偏多架構仍未改變。

籌碼面部分，三大法人賣超144.6億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少299口至2,921口，其中外資淨空單增加309口至26,892口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單減少404口至5,240口。

選擇權未平倉量部分，1月W2大量區買權OI落在31,800點，賣權最大OI落在30,000點 ; 月買權最大OI落在31,800點，月賣權最大OI落在28,500點。

永豐期貨表示，全月份未平倉量put/call ratio值由1.27上升至1.29；VIX指數上升1.14至22.66。外資台指期買權淨金額4.05億元；賣權淨金額0.03億元，因此整體選擇權籌碼面中性。

綜合元富、永豐期貨表示，台指站穩於所有均線之上，強勢多頭架構明確。隨著美國第4季財報季本周正式揭幕，全球金融市場同時將迎來關鍵通膨數據公布，並須留意潛在的政治與地緣政治風險升溫，短線震盪因素隨之增加。

除目前指數高檔外，更關鍵是台積電法說會進入倒數，市場已把AI需求、先進製程與資本支出上修等利多預期推到偏樂觀的區間，短線資金自然傾向「先不追權值、改追彈性」，同時壽險等長線資金可能已完成布局；因此接下來的重點不在於法說會是否「好」，而在於能否「好到足以擊敗已被拉高的市場共識」。

近期美元指數呈現震盪走高格局，焦點圍繞在美國經濟數據、聯準會政策預期，以及突發的政治與消息面變化。首先，9日公布的美國非農就業報告成為影響美元的重要關鍵，雖然整體就業成長力道未出現明顯惡化，但勞動市場仍展現一定韌性，使市場對聯準會（Fed）短期內啟動降息的期待有所降溫。

　從FedWatch工具觀察，非農數據公布後，市場對近期降息的機率出現下滑，顯示投資人逐步修正先前較為激進的寬鬆預期。在降息時程延後的情況下，美國利率相對優勢得以維持，成為支撐美元指數的重要基本面因素。

　然而，美元漲勢並未一帆風順，12日市場傳出美國檢察官對聯準會主席鮑威爾啟動刑事調查，引發市場對聯準會獨立性及政策穩定性的疑慮，短線衝擊市場信心，美元指數出現漲多回檔，部分資金轉向避險或觀望。

　整體而言，美元指數短期受到降息預期降溫與政治消息干擾的雙重拉扯，走勢轉為震盪整理。後續仍需密切關注通膨數據、聯準會官員談話，以及市場風險情緒變化。若持有日圓及美元商品，建議可利用臺灣期貨交易所發行的美元兌日圓匯率期貨（XJF）來作為避險工具。(元富期貨提供，楊淨淳整理)

臺灣期貨交易所於2025年12月8日正式推出「個股週選擇權」，首波納入標的包含台積電、鴻海、聯發科、長榮及緯創等5檔指標性股票，不僅市值大、流動性高，也長期受到市場高度關注，非常適合作為選擇權交易的核心標的。

　相較於指數型商品，單一個股更容易因特定事件而出現短期劇烈波動，例如財報公布、法說會等。這類「事件行情」往往時間集中、波動明確，若僅使用月契約選擇權，可能承擔過多不必要的時間價值成本。個股周選擇權正好填補了這個市場需求，讓投資人能以較低成本，精準布局短期行情，同時兼顧避險與交易彈性。

　在制度設計上，個股周選擇權的掛牌方式與現行台指選擇權周契約相似，每周三掛牌，並同時掛出次兩周周三到期的契約，惟每月第三個周三為月契約到期日，當日不再新增周契約。

　台積電將於1月15日舉辦法說會，台積電不僅是台股權值王，更是全球半導體與AI產業的關鍵核心，其法說會內容往往牽動台股整體走勢，甚至影響美股科技類股與全球市場情緒。透過台積電個股周選擇權，可更精準掌握法說會前後的波動機會，進行策略性布局。(元富期貨提供，楊淨淳整理)

2025年美元指數走勢明顯疲弱，全年跌幅約9.5%，不僅回吐前幾年強勢升幅，也創下八年來最差年度表現。期貨法人表示，未來美元能否止跌回穩，仍有賴美國經濟韌性、通膨走勢及地緣政治風險是否再升級而定。

美元走弱的核心因素，期貨法人分析，在於市場對美國貨幣政策由緊轉鬆的高度共識，及利率優勢逐步流失，使資金配置轉向其他主要貨幣與風險性資產。從政策面觀察，聯準會內部對經濟前景與通膨路徑仍存在分歧，會議紀錄整體傳遞出偏向審慎但立場趨於中性的訊號。

另一方面，近期全球地緣政治風險明顯升溫。理論上，這應有利美元發揮避險貨幣角色，但實際卻相對有限。主因利率預期下滑削弱美元吸引力，避險資金部分轉向黃金、日圓等，使美元的避險功能被稀釋。

而美元指數是由美國貿易往來最重要的六大貨幣所組成，分別是歐元、日圓、英鎊、加幣、瑞典幣、瑞士法郎，因此投資人若持有日圓及美元商品，建議投資人可利用台灣期交所發行的美元兌日圓匯率期貨（XJF）來作為避險工具。（元富期貨提供）