國內定期定額投資熱度持續升溫，根據投信投顧公會與市場統計， 今年前八月定期定額（含ETF與共同基金）總金額達1,416.2億元，月 均逾177億元，較去年同期略增，其中透過ETF定期定額的金額壓倒多 過於共同基金，其中8月185.9億元，ETF貢獻142.6億元，占比超過7 5％，遠高於共同基金的43.3億元。

　　觀察今年各月定期額額金額，1月金額為138.1億元，2月因農曆年 與資金挹注推升至213.4億元，3月與4月分別為196.7億元與178.6億 元，5月至7月則略見回落，但8月再度回升至185.9億元，反映定期定 額資金穩健投入。觀察投信排名，8月元大投信以79.1億元穩居冠軍 ，占整體定期定額金額42.55％，遙遙領先其他同業；富邦投信與國 泰投信分別以27.7億元及26.9億元居二、三名；群益投信與復華投信 分別為13.1億元與6.1億元，前五大投信合計囊括超過八成市場資金 ，集中度居高不下。

　　單一標的方面，ETF仍是最大亮點，元大台灣卓越50（0050）以45 .4億元穩坐冠軍，占8月整體定期定額金額的24.4％，且扣款金額已 由去年同期的20.3億元大幅成長至45.4億元，成長率高達123.6％； 富邦台灣採吉50與元大台灣高股息分居二、三名，分別吸引19.8億元 與16.1億元扣款；國泰永續高股息14.9億元、群益精選高息ETF7.7億 元亦名列前茅。

　　聚焦國際市場的ETF商品也持續受關注，包括元大標普500基金、統 一NYSE FANG+ETF及富邦NASDAQ-100基金，扣款金額均較去年同期顯 著增加，顯示資金正逐步擴散至美股與新興題材。共同基金定期定額 規模雖相對小，但仍有部分明星基金受到青睞，8月定期定額前五大 共同基金分別為安聯台灣科技基金、統一奔騰基金、國泰中小成長基 金、統一黑馬基金與統一大滿貫基金等每個月都有逾1億元流入，凸 顯台股主動式操作仍具一定市場需求。

台股受惠AI供應鏈各族群同步回升，近半年以來加權指數已上漲25.6%，表現犀利，進入第4季，市場預期聯準會將持續降息，有利消費旺季，加上10月台積電法說會及電子重要展覽輪番登場，有助於相關題材發揮，帶動台股牛市行情持續。

根據CMoney統計，截至10月2日，近六個月台股基金表現亮眼，138檔台股基金平均報酬率達39.7%，展現出在多頭市場中靈活策略調整的優勢。

績效前十名基金包括：街口中小型、街口台灣、野村鴻運、富邦新台商、野村台灣運籌等基金，報酬率皆突破65%，超越大盤達二倍之多，顯示在資金寬鬆與創新驅動下，台股基金具備攻守兼備的操作特性，為投資人提供具成長性選擇。

富邦投信表示，美國財報公布顯示S&P500企業獲利年增超越市場預期企業比率達81%、高於長期七成均值，且獲利亮眼的表現來自AI科技成長動能。

上半年營利超預期，目前市場預估2025全年獲利成長已從第2季底的9%上修至10.7%，主要受到AI科技股營收獲利自第2季底的17.7%上修至20.1%所帶動，預期2026全年營收、獲利成長均將有更進一步的表現。

富邦新台商基金經理人謝尚瑾，觀察台股指出盤面結構，半導體龍頭股價再創新高，權值電子族群普遍走強，顯示市場動能充沛，有望推升指數續創新高。在AI需求持續升溫帶動下，加上聯準會降息預期升溫，資金行情持續推進，有助於台股多頭格局延續。現階段可持續關注具利基題材族群，包括CoWoS先進封裝供應鏈、2奈米製程概念股、高速光通訊族群、具產業優勢的無人機、機器人與原物料類股，受惠於技術創新與政策支持，具中長期成長潛力，有望成下一波資金焦點。

野村鴻運基金經理人戎宜蘋表示，台股已連五個月上漲，盤面雖有過熱跡象，但AI成長趨勢帶動下，明年展望持續樂觀。

全球股市自4月以來強勁反彈，帶動海外股票型ETF績效表現，也吸引投資人投入，有六檔海外股票型ETF受益人數今年來年增率突破100%，日本、歐洲與美國股市仍為市場焦點。

根據CMoney統計，截至9月26日，今年來六檔海外股票型ETF受益人數年增率突破100%包括中信日本商社（00955）、富邦歐洲、元大歐洲50、永豐美國500大、復華S&P500成長，以及第一金太空衛星，相關ETF受益人數成長亮眼，反映投資人對海外股市的高度信心與積極布局。

富邦投信表示，川普政策仍將造成市場消息多空拉鋸，關稅風險淡化但面對政策風險仍以分散區域布局為宜，區域國家方面相對看好美、歐、亞（日、台、越、印、中）投資機會。除了定期定額或定期不定額（低檔加買）方式應對股市震盪，更可運用多重資產或高股息投資策略建立長期部位。

富邦歐洲ETF經理人陳婉寧分析，歐股目前估值略低於長期平均，當前低估值標的提供投資人潛在的安全邊際，相對於美股高度集中科技股且估值偏貴情況下，歐股市場行業分布多元化，提供更均衡的產業曝險與防禦特性，提升歐股在全球投資組合的吸引力。

富邦NASDAQ ETF經理人王辰方分析，今年來美股走高，吸引國際資金流入。美國經濟展現高度韌性，就業市場穩健，企業獲利前景受惠AI、半導體等新興科技發展，建議透過ETF或主題型基金布局美國市場。

富邦投信今年獲獎表現亮眼，截至9月24日，已榮獲多項重量級基金獎項，包含2座傑出基金金鑽獎、2座LSEG理柏台灣基金獎、4座商周Smart智富台灣基金獎、8座《指標》台灣年度基金獎、1座臺灣期貨交易所「第11屆期貨鑽石獎」，累計歷年國內外獲獎已達近200座，涵蓋台股、大中華、亞洲、美股、Reits、債券等多元領域，充分展現富邦投信投資團隊在各類資產與市場的卓越表現與專業實力。

第九屆指標基金獎，富邦投信獲得8座最佳基金表現獎。基金獎項中，包括4個主動式投資領域及4個被動式ETF類別。主動式投資類型的獎項，橫跨台灣中小型股票、產業股票－房地產、亞洲股票、全球企業固定收益類別，ETF類型獎項，橫跨股票與債券類別。此外，富邦新台商基金（原日盛新台商基金）在台灣中小型股票類別，富邦全球投資等級債券基金-A類型（美元）在全球企業固定收益類別中、富邦上証180基金在中國A股、富邦台灣釆吉50基金在台灣股票，同時獲得代表最高榮耀的同級最佳。

而臺灣期貨交易所「第11屆期貨鑽石獎」頒予富邦投信證券投資暨期貨信託事業交易量成長鑽石獎，旨在表彰在期貨及選擇權交易領域表現卓越的證券投資及期貨信託事業。

富邦投信董事長黃昭棠表示，富邦投信深耕主動式與被動式基金市場多年，今年初成功完成與日盛投信的合併，產品線持續朝多元化方向發展，致力滿足投資人多樣化的投資需求。2025年，已成功募集兩檔新基金-富邦旗艦50 ETF（009802）與富邦雙核心戰略多重資產基金，合計募集金額突破200億元，成為今年基金募集表現最亮眼的投信業者。此外，亦推出創新型ESG主題ETF（009809）與主動債ETF（00982D）、（00983D）等產品，持續拓展市場版圖。

受惠於多元產品組合策略的綜效，即便面對美國總統川普上任後引發的全球金融市場波動，富邦投信今年以來至2025年9月9日總管理資產規模仍繳出22%驚人成長率，並順利挺進兆元俱樂部，展現卓越的資產管理實力。展望未來，富邦投信將持續穩健推動資產管理規模成長，朝向成為亞洲一流資產管理公司的目標邁進。

　　金控旗下投信今年上半年仍呈現大者恆大格局，根據碁石智庫研究 部彙整12
家投信財報顯示，上半年以大型業者成績最為突出，多數業 者維持小幅成長，共
十家淨利優於去年同期。

　　金控旗下投信中，有8家上半年獲利突破5,000萬元，顯示市場仍由 大型業者
主導，其中，元大投信繳出20.52億元稅後純益、年增近18 ％。碁石智庫負責人
陳如鈊指出，元大投信表現最亮麗，穩居市場獲 利龍頭，今年調降旗鑑基金的元
大台灣50 ETF（0050）經理費後，產 品貢獻比重由元大臺灣高股息ETF（0056）
接棒，上半年經理費貢獻 逾6.1億元。

　　國泰投信以13.1億元淨利緊追在後、年增14.3％；富邦與中信投信 分別有5.1
億元與4.3億元，年增率各達18.2％與2.7％；兆豐投信也 繳出4,600萬元獲利，與
去年相當。其他金控旗下投信，台新投信獲 利1.36億元，與去年持平；第一金投
信成長8.4％至0.82億元；凱基 投信年增率達29.1％，稅後盈餘0.58億元，成長率
居金控投信之冠； 永豐投信年增19.8％，獲利0.57億元。

　　非金控投信方面，統一投信上半年淨利達4.7億元、年成長15.8％ ，展現出不
輸金控投信的實力。

　　陳如鈊表示，截至今年9月，台灣共37家投信，其中13家是金控旗 下，18家
為外資背景業者，6家為獨立經營，但經過日盛投信併入富 邦投信，外資背景的
保德信投信7月正式被玉山金收編，及7月台新金 與新光金的合併，未來台新投信
將與新光投信合併，加上持續研議中 的投信「公公併」，未來投信市場持續面臨
激烈的競爭及整併。

護國神山台積電股價站上1,300元後，盤面上含「積」量最高的ETF-富邦科技（0052）昨（25）日召開受益人大會，經表決後分割決議案獲得通過，推估未來將執行「一拆七」。

根據富邦投信昨日公告的受益人大會結果內容，富邦科技已發行受益權單位數為69,500,000個，此次出席受益人大會為38,884,933個，占已發行的55.94%，其中，贊成的出席數有38,411,562個，占98.78%、不贊成的出席數有292,208單位，占出0.75%，至於無效的出席數則有181,163個，占0.46%。

富邦投信表示，本次受益人大會，經持有受益權單位總數二分之一以上受益人出席，並經有效出席受益人的表決權總數二分之一以上表決贊成，因此，本次受益人會議決議事項照通過。

富邦科技得實際分割比率及執行日程等事項富邦投信將再另行公告。據了解，富邦科技分割案通過後，執行分割將依規定以受益人會議的淨值，也就是昨日的230.01元為基準，計算回到發行價32.48元以上之最大整數分割倍數，推估為七倍，未來每股淨值將除以七、投資人持有股數將乘以七，總資產價值不變，預計完成後，每張入手價僅需約3.3萬元，讓投資人進場門檻大幅降低，也提升市場流動性。

繼國泰臺灣加權正2和元大台灣50後，富邦科技也將成為第三檔分割的ETF。富邦科技追蹤臺灣資訊科技指數，自2006年9月12日掛牌，受惠於台股科技產業的硬實力發展，如今市價高達230.65元，是盤面第二高價的ETF，僅次於元大台灣50正2的300.25元。

富邦科技持有台積電權重68.72%，是所有ETF中濃度最高的一檔，第二至十大持股及權重依序為鴻海5.98%、聯發科4.22%、廣達1.60%、日月光投控1.20%、聯電1.10%、華碩1.00%、緯創0.81%、台光電0.74%、光寶科0.71%。

聯準會宣布降息1碼，美、台、日與韓股齊創新高。在關稅風險淡化與降息循環啟動的背景下，股市評價面仍具上行潛力。投信法人表示，在此利多環境下，投資人可考慮透過台股基金布局台股，把握逢回偏多布局機會。

根據CMoney統計，截至9月22日，今年來台股基金表現亮眼，138檔台股基金平均報酬率達18.5%，展現出靈活策略調整的優勢。表現前五名包括合庫台灣、合庫台灣高科技、富邦新台商、富邦日盛、街口中小型等基金，報酬率皆突破32%，顯示在資金寬鬆與創新驅動下，台股基金具備攻守兼備的操作特性，為投資人提供具成長性的選擇。

富邦投信表示，第3季股市多頭且估值獲得向上修復的三大核心因素包括AI軍備競賽下的需求殷切、川普關稅政策影響雷聲大雨點小，以及聯準會降息使市場資金寬鬆。進一步觀察本波2023年迄今的AI熱潮拉動股市行情，與1999年科技泡沫化前四年股市大多頭做比較可見，目前市場不論估值或漲幅都並未過熱。但仍須留意後續經濟與企業獲利基本面的表現仍將是支持多頭續升關鍵。富邦新台商基金經理人謝尚瑾指出，雖然關稅與降息等政策因素曾一度影響市場，但目前看來其最大影響期已過。雖可能面臨漲多後的雜音干擾，適度回檔反而有助於盤勢健康發展。盤面觀察的重點，將聚焦於具長期產業地位與發展潛力的趨勢。AI熱潮預期仍將延續，但基本面將愈加關鍵；此外，隨著2奈米新製程逐步邁向量產，半導體耗材廠商也迎來新商機，可持續關注。

合庫台灣基金經理人顧克勤表示，受惠於AI應用面需求持續擴大，帶動AI供應鏈、半導體等相關企業獲利成長優於市場預期，促動市場資金往AI相關領域的個股集中。

輝達（NVIDIA）千億美元投資OpenAI，激勵台股科技族群再掀資金熱潮，帶動科技型基金績效全面噴發。統計近三個月表現，前15強基金報酬率全數突破30%，展現強勁多頭氣勢，吸引資金持續湧入，成為市場矚目的投資焦點。

在聯準會貨幣政策穩定下，資金行情主導盤勢，權值股包括台積電、台達電，獲外資回流台股推動，近三個月分別上漲31.9%、123.5%，搭配主動選股持有的健策、旺矽等亦有六成到九成不等漲幅，推升數檔台股基金近三個月績效上看四成，未來基於AI趨勢明確、主流個股多元，整體漲勢有機會延續。

根據CMoney統計至22日，其中：合庫台灣高科技、國泰科技生化、元大高科技、富邦科技、群益創新科技、富邦高科技、第一金電子、統一奔騰、永豐領航科技、安聯台灣科技等十檔基金，績效介於34.9%至46.9%之間，全數超越大盤績效兩倍以上。

另外，聯邦精選科技、摩根新興科技、PGIM保德信科技島、華南永昌未來科技、富蘭克林華美台股傘型基金之高科技等前15強的基金，皆達30%以上。

富邦投信表示，AI強勁需求為台股帶來結構性成長機會，相關供應鏈企業的今年盈餘展望不僅未因美元走弱而下修，反而獲得上調，展現強勁動能。

AI需求持續超越供給，加上新產品陸續量產出貨，預期下半年營運表現將進入旺季。

安聯投信台股團隊則表示，聯準會如市場預期降息，美股指數近日續創新高，加上美國晶片大廠傳出入股投資案的消息挹注，帶動市場多頭氣氛。

挾AI題材領軍的台股持續在基本面展望撐盤，以及今年以來漲勢仍落後美股等推升下，盤面類股持續輪動，但波動幅度也隨之拉大。

美國聯準會（Fed）於本次會議宣布降息1碼。投信法人指出，降息有利於股市估值擴張，加上AI驅動企業投資加速等利多因素支撐，資金寬鬆的旺季行情可期，資訊科技類股有望成為主要受益族群。

Fed啟動降息循環，在此次降息1碼後，最新點陣圖中預測2025年將再降息2碼，顯示貨幣政策轉向寬鬆的趨勢已逐漸明朗。根據FedWatch工具，目前市場預期10月與12月降息的機率分別高達87.7%與81.6%，年內降息3碼的可能性已大致底定。

在政策轉向後，市場焦點將回歸對經濟數據的觀察，若能在降息後維持經濟穩定，將有助於延續目前的多頭行情。

根據CMoney統計截至9月17日，近一個月全球科技型基金表現強勁，展現出在多頭市場中的成長潛力。其中，統一全球新科技、路博邁5G股票、富邦全球關鍵半導體、兆豐全球元宇宙科技等基金報酬率皆突破8%，顯示科技類資產在資金寬鬆與創新驅動下持續受惠。

在AI技術加速應用、企業投資動能增強的背景下，科技型基金有望延續強勢表現，成為資產配置的重要選項。

富邦投信表示，美國第2季企業獲利表現持續亮眼，財測結果普遍優於市場預期，顯示企業基本面穩健。展望今、明兩年，營收與獲利成長動能仍可望維持正向趨勢，其中以AI為核心題材的科技股，預期將持續以雙位數成長，成為推升整體市場表現的主要引擎。

中長期展望方面，股市仍偏多看待，惟須持續關注關稅政策對通膨的潛在影響。AI基礎設施投資熱度不減，相關產業鏈如AI硬體、軟體應用等領域具備長期成長潛力，有望成為資產配置的重要方向。

統一全球新科技基金經理人郭智偉指出，全球三大經濟體今年GDP預估開始小幅上修，美國經濟仍具韌性，中國大陸則是政府有望推出刺激政策以支撐經濟。

美國雲端巨頭再次上修今年資本支出成長率至五成，並預估明年的年增率將達到15%~20%。受惠全球企業目前均處於資本支出成長階段，有望帶動全球科技類股維持亮眼表現。

　主動式ETF規模在9月隨著績效帶動淨值上揚加上資金持續湧入加持 之下，於月初突破500億整數關卡，不到一個月時間，上周五（19日 ）又再突破550億元大關，成長速度驚人，目前在台已掛牌的主動式 ETF已經新增至9檔，在19日受益人數全數創下掛牌以來新高，規模總 計高達554.76億元，首次突破550億元整數關卡，整體規模有望朝60 0億大關邁進。

　　目前已掛牌上市櫃的主動式已來到9檔，受益人數在上周五全數來 到掛牌新高，其中仍以台股類型最多，包括主動統一台股增長、主動 群益台灣強棒、主動野村台灣50、主動野村臺灣優選；海外股票型包 括主動中信ARK創新、主動台新龍頭成長，債券型則有16日剛掛牌的 主動中信非投等債，以及主動聯博投等入息。

　　接下來有主動富邦動態入息（00982D）、主動富邦複合收益（009 83D）、主動摩根大美國領先科技（00989A）等即將掛牌，整體規模 有望朝600億大關邁進。

　　3檔ETF皆為富邦投信與摩根投信首波推出的主動式ETF，其中，摩 根大美國領先科技為摩根投信在台推出的首檔ETF，於3、6、9、12月 配息，預估將於30日至10月3日募集。

　　富邦投信固定收益部主管薛博升表示，主動富邦動態入息100％布 局投資等級債，運用動態進行利率與匯率的避險以降低波動；主動富 邦複合收益則是彈性配置複合券種。兩檔ETF預計將於10月14日掛牌 。

根據投信投顧公會8月底統計各類型基金規模，因市場預期9月降息，吸引債券ETF買盤進駐，8月以債券ETF增加651.7億元為各類型基金規模增加之冠；另外8月台股盤勢持續上揚，讓台股基金規模跟著水漲船高，增加了346.5億元。

根據統計，全市場37家基金公司規模加總達10.2兆元，月增幅1.8%，同時包括統一投信、安聯投信、野村投信、群益投信、第一金投信、大華銀投信、富邦投信、台新投信等規模創新高。8月債券ETF買氣回籠，單檔債券ETF增加最多的是ESG投等債20+ETF（00937B），增加了116億元。

群益ESG投等債20+ETF經理人曾盈甄表示，川普政策方向為全球經貿局勢帶來不確定性，不過投等債因資產品質良好，殖利率水準具吸引力，可望持續吸引訴求穩健配置與收益需求的資金配置。再者，市場大幅提高今年降息預期，在降息環境中，存續期間較長標的相對受惠，投資人可留意結合ESG概念長天期BBB級債，兼顧收益、平衡波動與掌握降息趨勢，潛在資本利得等多重投資需求的選擇。

8月台股基金備受青睞，群益投信台股研究團隊表示，市場仍將持續聚焦川普政策方向、聯準會降息動向、全球經濟成長概況，消息面上或將增加金融市場波動，但經濟仍維持溫和成長態勢，市場風險相對有限，權益型資產表現值得期待。整體看來，在AI熱度不墜下，台股後市可期，若回檔皆為中長線布局的最佳時機。

統一投信基金規模連四月改寫歷史最高紀錄，統一投信表示，主因主動統一台股增長ETF在5月底掛牌後規模成長數倍，8月規模月增136億元，目前規模已突破200億元，帶動統一投信在規模的月增幅居冠。

儘管全球經濟成長放緩、通膨壓力與地緣政治風險交錯影響市場情緒，債券市場卻展現出強勁韌性。根據美系券商最新報告顯示，信用資產仍具吸引力，特別是高品質債券與主動式操作策略，正成為資產配置的新焦點。

根據彭博統計，自1995年以來五輪降息周期中，彭博美國投資等級公司債券指數在過去四次聯準會降息後24個月，投資等級債皆上漲超過一成，目前本輪降息投等債僅上漲2.1%，9月聯準會重啟降息，債市再露多頭轉機，潛在資本利得可期。隨2025年降息周期正式啟動，投等債的投資機會正加速浮現。

在降息預期升溫背景下，投等債市場持續吸引資金流入。當前正是「鎖定收益」的關鍵時刻，投資人應把握中長期配置機會，鎖定當前票息水準，以因應未來可能的利率下行環境。

在此背景下，富邦投信宣布旗下首檔主動式債券ETF—「主動富邦動態入息」（00982D）將於今（17）日正式展開募集，提供投資人靈活配置與雙率避險的全新選擇。

富邦投信指出，00982D鎖定100%投資等級美元公司債，並透過利率與匯率雙率避險策略，有效降低波動風險，力求在震盪市況中創造超額報酬。

00982D擬任經理人黃詩紋表示，主動債ETF的關鍵優勢在於「靈活、即時」，能運用換匯、遠期外匯交易與跨幣別避險工具，協助投資人掌握匯率變動下的資本利得機會。相較於被動式ETF緊貼指數的操作方式，主動式策略更能在市場轉折點展現差異化優勢。

00982D由專業投資團隊進行深度產業分析與嚴謹價值評估，挑選財務體質健全的發行人所發行之債券標的，並採取多元分散投資策略，以降低單一發行人信用風險，追求中長期穩健收益。

儘管面臨央行政策轉向、通膨壓力與地緣政治風險等挑戰，投資等級債券仍穩居資產配置核心，成為穩健收益的重要支柱。富邦投信推出首檔主動式債券ETF新作—「主動富邦複合收益ETF」（00983D），今（17）日正式展開募集，搶攻債市再配置商機。

00983D主要投資於投資等級美元公司債，並適度配置非投資等級債券，最高比重至多兩成，力求在穩健基礎上提升債息收益。富邦投信表示，該基金特別適合追求穩定現金流、但不願承擔過高風險的投資人。

觀察市場現況，企業基本面具韌性，加上高品質資產需求支撐，投資等級債券信用利差持續溫和收斂。現階段BBB級與BB級債券利差差距縮小，透過主動精選策略，有望在兼顧風險控管下，創造額外收益空間。

00983D擬任經理人游陳達指出，該基金採主動式管理，不受限於指數成分，能即時反映市場動態，提供更具競爭力的債券投資組合。透過彈性調整存續期間，並依市場環境切換投資等級與非投資等級債的配置，有效降低利率波動衝擊。

在選債策略方面，投資團隊將透過深度產業分析與嚴謹價值評估，挑選財務體質健全的發行人所發行之債券標的，並採取多元分散投資策略，以降低單一發行人信用風險，追求中長期穩健收益。

游陳達補充，產業趨勢判斷主要來自兩大面向：「市場面」指標包含產業平均信用利差與股價相對表現，反映市場對產業發展的預期。

「基本面」則涵蓋信評機構對產業展望、發行人評級趨勢等，並搭配研究團隊定期檢視營運與財務表現，掌握信用狀況變化。

市場普遍預期聯準會將於9月降息，無論是降息1碼或2碼，只要政策溝通得當、經濟數據穩定，市場多半以正面態度解讀。在此背景下，資產配置策略亦應同步調整，適度提高債券部位，尤其是投等債與非投等債，以掌握利率周期轉折所帶來的投資契機。

　美國最新公布的就業數據明顯不如預期，市場對降息的預期迅速升 溫，美元貶值壓力同步加劇，股市頻創新高之際，債券資產再度成為 資產配置中不可或缺的一環。富邦投信順勢布局，宣布旗下首檔主動 式債券ETF─「主動富邦動態入息」（00982D）將於今（17）日正式 展開募集，提供投資人靈活配置與雙率避險的全新選擇。

　　回顧今年上半年，面對美債殖利率高檔盤旋與匯率波動加劇，原本 期待穩健收息的債券ETF投資人，卻因價格重挫與匯損雙擊，陷入「 賺息賠價」的困境。市場逐漸意識到，債券ETF不再是單純的領息工 具，主動式債券ETF因應而生，成為翻身新解方。富邦投信指出，00 982D鎖定100％投資等級美元公司債，並透過利率與匯率雙率避險策 略，有效降低波動風險，力求在震盪市況中創造超額報酬。

　　擬任經理人黃詩紋表示，主動式ETF的投資工具涵蓋各類債券、ET F、利率期貨等，操作空間更為寬廣。雖然降息有利債市，但並非充 分條件，投資人仍需關注政策走向與政經變數。在此環境下，主動操 作的優勢將愈加凸顯，不僅能靈活控管利率風險，也能掌握不同債種 輪動所帶來的投資契機。

　　根據統計，自1995年以來的五輪降息週期中，彭博美國投資等級公 司債券指數在過去四次聯準會降息後24個月，投資等級債皆上漲超過 1成，目前本輪降息投等債僅上漲2.1％，2025年9月聯準會重啟降息 ，債市再露多頭轉機，潛在資本利得可期。

　　00982D的特色在於由專業投資團隊進行深度產業分析與嚴謹價值評 估，並且採取多元分散投資策略，團隊亦會依據利率走勢研判，搭配 內部建構的美債多空訊號，動態調整存續期間，適時調降利率敏感度 ，強化報酬穩定性。

　　主動式債券ETF具備擺脫指數束縛的優勢，透過即時掌握市場脈動 ，精準選債、靈活調整部位，不僅能因應利率與信用週期變化，更有 助於捕捉債市輪動中的超額報酬。

　在全球經濟成長放緩、區域分化加劇的背景下，債券市場持續展現 韌性。儘管面臨央行政策轉向、通膨壓力與地緣政治風險等挑戰，投 資等級債券仍穩居資產配置核心，成為投資人追求穩健收益的重要支 柱。富邦投信順勢推出主動式債券ETF新作—「主動富邦複合收益ET F」（00983D），將於今（17）日正式展開募集，以主動管理優勢， 搶攻債市再配置商機。

　　00983D主要投資於投資等級美元公司債，並適度配置非投資等級債 券，比重至多2成，力求在穩健基礎上提升債息收益。富邦投信表示 ，該基金特別適合追求現金流、但不願承擔過高風險的投資人，讓投 資人不必一口氣轉向高風險債券，即可在穩健配置中提高報酬潛力。 根據市場統計，複合券種策略平均票息率達7.8％，遠高於BBB級公司 債（5.5％）、7～10年期美國公債（4.0％）及20年以上美國公債（ 3.1％），展現明顯債息優勢。

　　富邦投信指出，00983D透過三大核心策略運作：總經分析與風險控 管、個券評估以優化持倉收益，以及投組年期管理，由專業團隊主動 調整債券配置與存續期間，靈活因應利率與信用週期變化。

　　00983D擬任經理人游陳達表示，面對未來不確定性，靈活應變與風 險控管將是債市投資成功的關鍵。

　　在選債策略上，投資團隊將透過深度產業分析以及嚴謹價值評估， 挑選財務體質健全的發行人所發行之債券標的，並採取多元分散投資 策略，以降低單一發行人信用風險，追求中長期穩健收益。

　　產業趨勢判斷主要來自兩大面向：「市場面」指標包含產業平均信 用利差與股價相對表現，反映市場對產業發展的預期。

　　「基本面」則涵蓋信評機構對產業展望、發行人評級趨勢等，並且 搭配研究團隊定期檢視營運以及財務表現，掌握信用狀況變化。

　　游陳達強調，主動式ETF不追蹤指數，能即時反映市場動態，提供 更具競爭力的債券投資組合。主動式債券投資的價值在於可彈性調整 存續期（Duration），並依市場環境切換投資等級與非投資等級債的 配置，降低利率波動衝擊。

　　市場普遍預期聯準會將於9月降息，在此背景下，資產配置策略亦 應同步調整，適度提高債券部位，尤其是投等債以及非投等債，但為 因應利率與地緣政治風險交錯的環境，主動管理與複合策略雙重優勢 ，可望提供投資人更靈活以及更精準的債券配置工具。

　台股ETF市場持續蓬勃發展下，投資人偏好正逐漸從單一收益，轉 向兼顧總報酬與永續發展的長期布局。富邦投信將於今（17）日正式 募集全台首檔納入國際淨零轉型高標準「範疇三」碳排放指標的市值 型ETF—富邦淨零ESG50（009809）。此產品不僅開創台股ESG投資新 里程碑，更標誌著台灣ETF市場邁向更嚴謹的永續選股邏輯。

　　009809追蹤的「S ＆ P TIP臺灣淨零轉型ESG 50指數」，以中大型 上市公司為選股範疇，排除具爭議性產業與違反聯合國全球盟約的企 業，並導入多項氣候風險衡量指標，包含溫室氣體排放量、符合歐盟 巴黎協定（PAB）及氣候轉型（CTB）標準之7％脫碳軌跡，及高氣候 影響行業收入比例、ESG分數等多項氣候指標，最後選取50檔成份股 。

　　富邦投信指出，009809相較傳統市值型ETF，更強調雙重減碳主軸 與三段時間評估，不僅納入低碳企業，也涵蓋轉型模範生，有助投資 人長期參與全球淨零趨勢。採季配息機制，發行價每單位新台幣10元 ，適合重視資本增值與環境責任的投資人。

　　基金擬任經理人紀元豪表示，選股上是以財務指標選取體質穩健且 聚焦永續議題來創造長線價值的國內中大型上市公司。指數精神是以 碳排指標表彰積極減碳與具有相關減碳目標認證的企業，成份股多為 營運穩定度高、關注ESG永續議題並具有長期布局形象的企業。對投 資人來說，選擇具有相對應嚴謹選股條件的產品，才是輕鬆面對「碳 定價時代」最佳解方，009809是全台首檔將範疇三碳排數據納入指數 篩選邏輯ETF，針對企業淨零盤查是全市場最嚴謹，上中下游全面掌 握，能有效規避「漂綠」風險。

　　富邦投信長期致力於台股市值型ETF產品發展，在ESG議題方面在2 017年發行全台首檔以公司治理為投資主軸的台股ETF，今年更專注E SG環境方面，推出009809專注淨零轉型議題，為市值型ETF產品挹注 新興戰力。

富邦投信旗下三檔創新ETF產品—「富邦優選收益傘型基金」與「富邦台灣淨零轉型ESG 50 ETF（證券簡稱：富邦淨零ESG50）（009809）」明（17）日同步開募，展現主動式債券ETF配置與永續投資領域的雙重布局，提供投資人面對聯準會預計啟動降息周期所帶來的投資契機與挑戰。

富邦投信董事長黃昭棠指出，富邦投信首檔主動式ETF「富邦優選收益傘型基金」可謂債券之藝、大師精選，逐步成就專屬金融藝術品。主動式債券ETF具備擺脫指數束縛的優勢，透過專業團隊即時掌握市場脈動，精準挑選高票息、低違約風險的個券，提升收益表現。主動選債策略能因應利率與信用周期變化，有助於捕捉波動市況中的超額報酬機會。主動式ETF投資工具多元，包含各類債券、ETF、利率期貨。

富邦投信固定收益部主管薛博升表示，富邦優選收益傘型基金為富邦投信首檔主動式債券ETF，提供投資人兩種配置選項，兩檔子基金皆為主動式管理，不受限於績效指標，主動富邦動態入息（00982D）100%布局投資等級債，運用動態進行雙率（利匯率）避險以降低波動。主動富邦複合收益（00983D）彈性配置複合券種，適合希望以投資等級信評為主。

永續投資方面，富邦投信推出台灣首檔全面納入「範疇三」碳排數據的市值型ETF—009809富邦淨零ESG50。 009809集結減碳優勢企業的力量，為長期投資勾勒清晰而穩健的藍圖。009809追蹤「S&P TIP臺灣淨零轉型ESG 50指數」，聚焦具減碳優勢的中大型上市企業，以最適化加權方式選出50檔成分股，力求投資組合表現優於母指數。

009809擬任經理人紀元豪表示，該基金強調雙重減碳主軸與三段時間評估，涵蓋低碳企業與轉型模範生，協助投資人長期參與全球淨零趨勢。基金採季配息機制，發行價每單位新台幣10元，適合重視資本增值與環境責任的投資人。

00982D、00983D、009809三檔ETF同步開募，象徵富邦投信在主動式管理與永續投資兩大領域的深耕成果。

　　觀察台股第二季財報表現，發現AI產業為台股帶來結構性的成長機 會，投信法人指出，AI相關供應鏈企業今年盈餘展望不僅沒有下修， 反而獲得上調，上修主要來自大型雲端服務提供商上修資本支出展望 ，與GPU大改款帶動相關零組件迎接規格升級兩大因素，台股後市持 續看好。

　　富邦投信分析，建議投資人透過台股基金及ETF掌握產業趨勢的優 勢，把握AI浪潮中具實質獲利能力的標的，包括AI半導體、電力供應 、伺服器與IC設計具有實質營收獲利的公司。

　　野村優質基金經理人陳茹婷表示，在關稅談判中，台灣是否達成2 0％以下的結果已非市場關注重點，真正值得關注的是，當政治手段 告一段落後，全球經濟是否能順利回歸正常運作。而從長期來看，美 國政策勢必牽動全球供應鏈重組，並改變資金流向與企業布局策略， 因此應持續關注具備產業競爭力、能在美國設廠，或即使不在美國設 廠仍能有效支援客戶需求的企業，唯有在這些方面具備優勢者，才具 備成為核心持股的長期價值。

　　展望第四季，美國在2026年11月即將迎來期中選舉，川普政府為了 讓共和黨在國會大選勝出，政策面的變數料將比今年少，屆時美元走 勢與關稅的影響力也會更小，整體而言應有利於美股表現，對於台股 也是另一項利多。

　　看好2026～2027年的股市前景，可積極布局尚未完全反映利多、但 具備題材與成長潛力的中小型AI概念股，以掌握下一波補漲契機。後 續看好族群包括：AI PCB／CCL、BBU、散熱供應鏈、網通、電子零組 件與半導體特化耗材，AI成長動能的族群仍是推動股市向前走的核心 力量。

　　台新臺灣IC設計動能ETF基金研究團隊認為，融資仍在低檔，籌碼 仍穩定，且預期第四季至明年第一季基本面仍佳，因此拉回仍應擇優 布局。IC設計產業將扮演AI要角，加上股價位置相對其他AI供應鏈低 ，台股IC設計ETF後市漲升行情可期。

富邦投信於昨（11）宣布旗下三檔創新ETF產品，包括「富邦淨零ESG50」（009809），以及有二檔子基金的主動式ETF「富邦優選收益傘型基金」，將於9月17日同步開募，協助投資人面對聯準會預計將啟動降息周期時，掌握資產配置新方向。

富邦投信董事長黃昭棠指出，富邦投信9日資產管理規模突破1兆元，是第四家投信達成此里程碑。

在永續投資方面，富邦投信推出台灣首檔全面納入「範疇三」碳排數據的市值型ETF—富邦淨零ESG50。集結減碳優勢企業的力量，為長期投資勾勒清晰而穩健的藍圖。

009809追蹤「S&P TIP臺灣淨零轉型ESG 50指數」，聚焦具減碳優勢的中大型上市企業，排除具爭議性產業與違反聯合國全球盟約的公司，並納入多項氣候風險衡量指標，包括溫室氣體排放量、脫碳軌跡、ESG分數等，以最適化加權方式選出50檔成分股，力求投資組合表現優於母指數。

擬任經理人紀元豪表示，該基金強調雙重減碳主軸與三段時間評估，涵蓋低碳企業與轉型模範生，協助投資人長期參與全球淨零趨勢。基金採季配息機制，發行價每單位新台幣10元，適合重視資本增值與環境責任的投資人。

黃昭棠表示，首檔主動式ETF「富邦優選收益傘型基金」有兩檔主動式債券子基金，透過專業團隊即時掌握市場脈動，精準挑選高票息、低違約風險的債券，提升收益表現。主動式ETF投資工具多元，包含各類債券、ETF、利率期貨等。

富邦投信固定收益部主管薛博升表示，富邦優選收益傘型基金為富邦投信首檔主動式債券ETF，基金提供投資人兩種配置選項，兩檔子基金皆為主動式管理，主動富邦動態入息100%布局投資等級債，運用動態進行雙率（利匯率）避險以降低波動，適合喜好高品質債券且期望獲取長期資本利得機會的投資人。

　富邦投信於9月11日宣布旗下三檔創新ETF產品「富邦優選收益傘型 基金」（兩檔子基金：主動富邦動態入息-00982D、主動富邦複合收 益-00983D）、與「富邦台灣淨零轉型ESG 50 ETF（009809）」將於 9月17日同步開募，展現富邦投信在主動式債券ETF配置與永續投資領 域的雙重布局。

　　富邦投信董事長黃昭棠指出，主動式債券ETF具備擺脫指數束縛的 優勢，透過專業團隊即時掌握市場脈動，精準挑選高票息、低違約風 險的個券，提升收益表現。主動選債策略不僅能因應利率與信用週期 變化，更有助於捕捉波動市況中的超額報酬機會。

　　富邦投信固定收益部主管薛博升表示，富邦優選收益傘型基金為富 邦投信首檔主動式債券ETF，兩檔子基金皆為主動式管理，其中主動 富邦動態入息（00982D）100％布局投資等級債，運用動態進行雙率 （利匯率）避險以降低波動，適合喜好高品質債券且期望獲取長期資 本利得機會之投資人；主動富邦複合收益（00983D）則彈性配置複合 券種，適合希望以投資等級信評為主，並願意適度投資非投等債券以 追求增加債息收入機會之投資人。

　　在永續投資方面，富邦投信同步推出台灣首檔全面納入「範疇三」 碳排數據的市值型ETF－009809富邦淨零ESG50。黃昭棠強調，00980 9追蹤「S ＆ P TIP臺灣淨零轉型ESG 50指數」，聚焦具減碳優勢的 中大型上市企業，排除具爭議性產業與違反聯合國全球盟約的公司， 並納入多項氣候風險衡量指標，包括溫室氣體排放量、脫碳軌跡、E SG分數等，以最適化加權方式選出50檔成份股，力求投資組合表現優 於母指數。

　　009809擬任經理人紀元豪表示，該基金強調雙重減碳主軸與三段時 間評估，涵蓋低碳企業與轉型模範生，協助投資人長期參與全球淨零 趨勢。基金採季配息機制，發行價每單位新台幣10元，適合重視資本 增值與環境責任的投資人。