以主動式ETF來投資創新，也能是一首豐富多元的樂曲。統一投信10月15至17日募集旗下第二檔主動式ETF-「統一全球創新主動式ETF」（00988A）。

與市面上多數聚焦美、亞市場的ETF不同，00988A初擬布局將涵蓋歐洲，以「美國主旋律、亞洲副旋律、歐洲和聲」的三重奏，打造跨越歐美亞的創新合奏曲。募集期間，每股發行價新台幣10元，每張1萬元即可入手，透過統一投信線上申購，享0手續費，保管銀行為元大銀行。

美國長期為全球創新生態鏈的中樞，AI、雲端、半導體、資源、金融創新等關鍵產業，群聚矽谷與華爾街，形成全球資金舞台的焦點。00988A初步規劃以美國占比55%作為核心配置，直接坐收全球創新企業的成長紅利，讓「美國主旋律」為投資組合注入磅礡張力。

亞洲則是全球供應鏈的命脈，00988A初擬布局中國與香港9%、台灣7%、日韓各6%、印度2%，合計占比30%為副旋律。而歐洲創新產業近年蓬勃發展，例如：德國萊茵金屬在國防工業技術持續突破，西門子能源則於再生能源、電網轉型領域穩居領導地位，這些代表性企業顯示歐洲是新一波創新浪潮的重鎮。有鑑於目前的ETF較少著墨歐洲，00988A擬納入歐洲，包含德國11.5%、法國2.5%、英國1%，歐洲總占比達15%，更能提升配置的豐富性。

00988A選股將採「金三角策略」，涵蓋顛覆式、漸進式與擴展式三類創新，並運用「霸主×新星」的雙引擎配置，鎖定六大創新主軸選股，包括：AI基建、軟硬體、資源、消費、金融等創新，一檔主動式ETF就可擁抱全球創新機會。

統一投信提醒，主動式ETF與被動式ETF並無絕對的優劣，主動式ETF不保證能超越績效指標、市場大盤或被動式ETF的報酬，且過去績效也不代表未來績效的保證。投資人投資前應審慎評估市場波動與各項投資風險，並詳閱公開說明書，根據自身的投資目標與風險承受度選擇最適合的產品。

力拚亞洲資產管理中心，金管會加速放行。金管會8日同意永豐銀 行進駐高雄資產管理專區試辦業務，並自其開辦日起試辦至2026年6 月30日止，目前累計已核准17家國銀進駐高雄專區，若加上證券期貨 、投信投顧12家、壽險業4家，已有33家搶進高雄專區。

　　這波進駐高雄專區，以銀行業、投信投顧業最為積極。金管會在今 年4月1日訂定發布「金融業申請進駐地方資產管理專區試辦業務作業 原則」，開始受理銀行申請進駐高雄專區試辦業務後，在今年5月上 旬首波13家已開辦高資產業務的銀行就爭先申請並獲核准進駐高雄專 區，下半年金管會再加速核准渣打、台新、凱基、永豐銀行進駐，以 形成金融聚落。

　　投信投顧業截至目前也有9家業者經金管會核准進駐高雄專區，包 含聯博投信、富達投信、保德信投信、富蘭克林投顧、霸菱投顧、富 盛投顧、全球投顧、第一金投信、統一投信，另有3家證券商獲准進 駐高雄專區，包含永豐金證券、中國信託證券、兆豐證券。

　　金管會指出，5月永豐銀行已獲准開辦高資產業務，這次申請進駐 高雄專區試辦業務類型涵蓋保險融資、金融資產投資組合貸款服務（ Lombard Lending）等項目，並依金管會要求，就高雄專區營運據點 的管理架構、內控制度、風險控管機制及洗錢防制等提出具體規劃， 及落實顧客權益保護與申訴處理機制，確保各項業務在試辦期間符合 法令並穩健運作。金管會也要求銀行指派專責人員負責督導相關業務 ，進一步強化自律管理能量。

　　金管會表示，迄今已同意17家銀行進駐高雄專區試辦業務，試辦業 務項目主要以授信業務（包括自行質借、保險融資及Lombard Lendi ng）、家族辦公室及跨境金融服務為主。金管會將持續秉持風險控管 與業務創新並重之原則，定期檢視試辦成果，持續研議下一階段推動 策略。

　　對銀行開放的22項服務，各家最看好家族辦公室服務、Lombard L ending及未具證券投信基金性質之境外基金產品、信託自行質借不受 五成限制產品等商機，保費融資服務、保單融資服務也是新的大餅， 各銀行積極搶攻。

　以主動式ETF來投資創新，也能是一首豐富多元的樂曲，統一投信 將於10月15日至17日募集旗下第二檔主動式ETF「統一全球創新主動 式ETF」（00988A），與市面上多數聚焦美、亞市場的ETF不同，009 88A初擬布局將涵蓋歐洲，以「美國主旋律、亞洲副旋律、歐洲和聲 」的三重奏，打造跨越歐美亞的創新合奏曲。募集期間，每股發行價 為新台幣10元，每張1萬元即可入手，透過統一投信線上申購，享0手 續費，保管銀行為元大銀行。

　　美國長期為全球創新生態鏈的中樞，AI、雲端、半導體、資源、金 融創新等關鍵產業，群聚矽谷與華爾街，形成全球資金舞台的焦點。 00988A初步規劃以美國占比55％作為核心配置，直接坐收全球創新企 業的成長紅利，讓「美國主旋律」為投資組合注入磅礡張力。

　　亞洲則是全球供應鏈的命脈，00988A初擬布局中國與香港9％、台 灣7％、日韓各6％、印度2％，合計占比30％為副旋律。而歐洲創新 產業近年蓬勃發展，例如：德國萊茵金屬在國防工業技術持續突破， 西門子能源則於再生能源、電網轉型領域穩居領導地位，這些代表性 企業顯示歐洲是新一波創新浪潮的重鎮。有鑑於目前的ETF較少著墨 歐洲，00988A擬納入歐洲，包含德國11.5％、法國2.5％、英國1％， 歐洲總占比達15％，更能提升配置的豐富性。

　　00988A選股將採「金三角策略」，涵蓋顛覆式、漸進式與擴展式三 類創新，並運用「霸主×新星」的雙引擎配置，鎖定六大創新主軸選 股，包括：AI基建、軟硬體、資源、消費、金融等創新，一檔主動式 ETF就可擁抱全球創新機會。

　　統一投信提醒，主動式ETF與被動式ETF並無絕對的優劣，主動式E TF不保證能超越績效指標、市場大盤或被動式ETF的報酬，且過去績 效也不代表未來績效的保證。投資人投資前應審慎評估市場波動與各 項投資風險，並詳閱公開說明書，根據自身的投資目標與風險承受度 選擇最適合的產品。

蘋果創辦人賈伯斯曾說「創新，區分了領導者與追隨者。」這句話不僅適用於企業經營，更是投資策略的核心價值。歷史數據顯示，將「創新因子」納入投資策略，長期績效表現更為突出。

統一投信將推出的「統一全球創新主動式ETF」（00988A），就是專為「投資未來成長潛力」而生的ETF，將於10月15至17日募集繳款，保管銀行為元大銀行，募集期間1張1萬元，對於追求長期資本增值的投資人而言，創新主題將是資產配置的重要選項。

創新被視為每一個新世代經濟成長的重要引擎，據Bloomberg統計顯示，截至今年6月底，MSCI世界指數近十年累積報酬率152.2%，而加入創新元素的MSCI創新指數，累積報酬率275.3%，兩者之間相差123個百分點。換算年化報酬率，MSCI創新指數有雙位數的績效，MSCI世界指數則不到10%。顯示「創新因子」具備驅動長期超額報酬的潛力。

不過，據Bloomberg近年單年報酬率顯示，MSCI創新指數的波動度也相對較高。主要是因為創新產業對景氣周期敏感度較高，且易受總經環境變化影響，一旦資金面或政策面出現轉折，往往會放大漲跌幅度。以2020年為例，全球進入貨幣寬鬆周期，資金行情推升下，MSCI創新指數年度漲幅逾五成，遠勝於MSCI世界指數不到兩成的漲幅；而2022年聯準會密集升息，MSCI創新指數跌幅超過三成，也比MSCI世界指數的18%跌幅相對更深。

面對創新投資，00988A將以三角策略，動態配置擴展式、顛覆式、漸進式3種創新，極大化展現主動式投資優勢，透過專業團隊的擇時、選股與風險控管，在參與創新成長的同時，期望達到平滑投資組合波動曲線的目標。

　　根據統計，第四季確定展開募集的新基金共有五檔，其中四檔都是 投信旗下首發型商品，包括貝萊德、摩根、統一、台新以新型商品搶 進ETF市場，除了台新投信首度發行主動式台股ETF，兩家外商投信首 發旗下第一檔ETF基金，統一投信則是發行第一檔海外股票型主動式 ETF。

　　根據統計，第四季確定展開募集的投信新基金中，外商投信首度進 軍ETF市場備受市場關注。其中貝萊德投信因看好美國科技股持續領 軍的美股表現，但同時認為，基建、金融科技與金融股三大族群同樣 具備長線契機，因此聚焦涵蓋多元產業的美國大型龍頭ETF。

　　摩根資產管理表示，儘管美國科技股的指數價格目前看似偏貴，但 透過主動式管理，經理團隊反而可以在美股當中，找到受惠於科技創 新而獲得業績增長動能的機會；這些機會並不一定只在科技相關指數 內，反而有可能潛藏在工業、金融、生技與消費等領域裡，因此在美 股看似偏貴的當下，主動式ETF反而可以透過主動式管理的優勢，替 投資者找到較佳的投資標的。

　　今年在主動式台股ETF市場表現出色的統一投信，推出統一全球創 新主動式ETF（00988A）被稱為「全球版00981A」，主打「創新始於 科技，但不限於科技」，將打破傳統產業界線，聚焦全球創新藍海， 其主動操作投資策略將利用創新金三角（顛覆式、擴展式及漸進式創 新），透過不同創新類型特性及景氣週期，動態配置投資組合，相較 於市面上較少ETF關注歐股成長機會，00988A前兩大投資區域分別為 美國55％、歐洲15％，另配置中港、台灣、日本、韓國及印度。

主動式ETF將添新兵，統一投信昨（30）日宣布，統一全球創新主動式ETF（00988A）將於10月15日到17日募集，投資區域涵蓋美國、歐洲與亞洲，標的涵蓋科技業與非科技業，包括輝達、Palantir、西門子能源、Coinbase、台積電、微軟等都入列。

統一投信表示，00988A聚焦六大投資主軸，包括科技領域的創新軍火庫、金融創新、軟實力創新，及非科技的消費創新、硬實力創新、資源創新。基金經理人陳意婷表示，除了美股是投資的主要區域，歐元區受惠關稅不確定性消除及俄烏停戰協議持續推進，近期經濟數據相對強勁。烏克蘭重建需求有望帶動歐盟中長期經濟展望，同時歐洲提高國防預算趨勢確立，使國防航太及電力相關產業有機會受惠。

陳意婷表示，談到創新，大多數人想到的都是科技業，但其實創新不一定只在科技，因此00988A的理念是，「創新始於科技、不限於科技」。另外創新的模式，包括透過技術優化展開的漸進式創新，風險較低；以及改變遊戲規則的顛覆式創新，風險大、報酬高；另還有擴展式創新，在同一平台中持續擴展，如蝦皮從遊戲起家，逐漸擴展到支付系統、電子商務，而00988A希望能同時兼顧風險與價值。

有鑑於十年市場大多會有大變化，團隊歸納出未來五年，創新主要的市場趨勢，包括AI基建供應鏈、加密貨幣與穩定幣、AI軟體╱SaaS平台、消費生態系平台、機器人╱國防航太、能源（如核能創新）等六大創新投資主軸。其中，AI基建供應鏈將是配置重心。隨各國監管政策成熟、數位支付和加密貨幣的滲透加速，金融領域也出現顛覆式創新。AI基建鋪設及運算技術發展，刺激軟體及雲端（SaaS）領域的擴展式創新商機。

00988A將布局網路普及帶來的消費領域創新機會，大數據分析也讓軍事領域從傳統武器進階至數位戰場時代，催生國防創新成長機會。

　　金管會為提升國內資產管理人才與技術，擴大資產管理規模並朝向 國際化發展，發布「鼓勵投信躍進計畫」，本年度金管會認可元大投 信、統一投信及中信投信等三家投信事業，且為鼓勵境外基金機構增 加對台投入，共同參與發展我國資產管理市場，發布「鼓勵境外基金 深耕計畫」具體措施。本年度金管會認可聯博、安聯、施羅德、景順 、摩根、野村、貝萊德、富達、鋒裕匯理、Goldman Sachs及富蘭克 林等11家資產管理集團。

　　金管會指出，元大投信符合基本條件、三面向及其他對提升我國資 產管理業務經營與發展有具體績效貢獻事項，可適用基本優惠措施及 兩項選擇優惠措施；統一投信及中信投信符合基本必要條件、二面向 及其他對提升我國資產管理業務經營與發展有具體績效貢獻事項，可 適用基本優惠措施並適用一項選擇優惠措施。

　　境外基金方面，聯博、安聯、施羅德、摩根及富達計五家資產管理 集團分別符合五項評估指標，可適用兩項優惠措施，得於符合境外基 金管理辦法的範圍內，引進新類型的境外基金或與同類型投信基金投 資規範不符的境外基金、依據境外基金管理辦法第27條之2規定，申 報境外基金募集及銷售案件；或加速境外基金衍生性商品持有限制專 案豁免申請案的審查期間。

　　景順、野村、貝萊德、鋒裕匯理、Goldman Sachs及富蘭克林計六 家資產管理集團分別符合四項評估指標，可適用一項優惠措施，分別 得於符合境外基金管理辦法的範圍內，引進新類型的境外基金或與同 類型投信基金投資規範不符的境外基金；或其總代理人申請代理境外 基金的每次送件基金檔數上限為三檔。這11家資產管理集團於我國募 集銷售的境外基金國內投資人投資比率上限均得放寬為70％。

　　各國股市經歷第二季初股災洗禮之後，皆展開反彈行情，並紛紛於 第三季起不斷刷新歷史高，而有別於去年多以美、台科技為主的相關 ETF表現居前，第三季以來績效表現最為強勁的轉以亞洲股市為主標 的，其中又以陸港股ETF表現更是超前，跨區股市則以軍工航太、能 源相關標的領先。

　　根據統計，今年、第三季以來海外股市表現多領先於台股。第三季 績效冠軍為復華中國5G，單季就大漲了94.71％，永豐中國科技50大 上漲57.39％，中信電池及儲能、富邦深100等紛紛上漲超過3成以上 ；台股方面，雖然台積電第三季上漲23.11％，不過績效榜並非全由 高含「積」ETF獨霸，居前的野村臺灣新科技50、國泰台灣科技龍頭 、永豐智能車供應鏈、中信小資高價30、中信上櫃ESG 30、主動統一 台股增長等，台積電占成份股比重僅在3成以下，而單季績效則在20 ％以上，打敗大盤的16.02％漲幅表現。

　　統一全球創新主動式ETF基金經理人陳意婷表示，到年底之前，市 場對於降息預期可能將會影響盤勢，不過震盪拉回反而會是進場分批 布局參與接下來行情震盪走高的好機會，因為第四季起關稅與通膨已 經成為過去式，關稅在今年一次性反應之後，AI產業2026年有望可重 拾動能，再加上美國明年進行期中選舉，政策在上半年有望持續作多 ，美股仍可作為核心部位，歐洲股市則可關注國防軍工以及電力類股 ，此外，台股的AI相關產業領頭股以及陸股的機器人與AI股、日韓的 軍工股也皆有投資機會。

　　復華中國5G經理人吳允翔表示，聯準會啟動預防性降息提升資金流 動性，將有利風險性資產表現，其中AI算力因需求熱絡，進一步帶動 光模組、光通訊等供應鏈營收成長動能，預估後市仍具成長性而有表 現機會，惟行情已累積一段漲幅，建議採逢低分批方式布局。

　　統一投信投研部主管林鴻益也表示，陸股在近期大幅上漲之後可能 會稍微短暫休息，但趨勢還是向上，放眼全球股市，陸股位階還是相 對低，目前還僅是從底部上漲階段，上證指數歷史高為2007年的6,0 00多點，目前與歷史高點還有將近一倍的距離，就算僅反映一半也還 有很大的空間，近來政府也試圖在引導壽險資金進到股市當中，壽險 資金基數龐大且持續增加，而目前配置在股票部位還很少，只要有一 小部分流入就是龐大的買盤，第四季若遇到政策干擾反而是分批入場 的好時點。

　　金控旗下投信今年上半年仍呈現大者恆大格局，根據碁石智庫研究 部彙整12
家投信財報顯示，上半年以大型業者成績最為突出，多數業 者維持小幅成長，共
十家淨利優於去年同期。

　　金控旗下投信中，有8家上半年獲利突破5,000萬元，顯示市場仍由 大型業者
主導，其中，元大投信繳出20.52億元稅後純益、年增近18 ％。碁石智庫負責人
陳如鈊指出，元大投信表現最亮麗，穩居市場獲 利龍頭，今年調降旗鑑基金的元
大台灣50 ETF（0050）經理費後，產 品貢獻比重由元大臺灣高股息ETF（0056）
接棒，上半年經理費貢獻 逾6.1億元。

　　國泰投信以13.1億元淨利緊追在後、年增14.3％；富邦與中信投信 分別有5.1
億元與4.3億元，年增率各達18.2％與2.7％；兆豐投信也 繳出4,600萬元獲利，與
去年相當。其他金控旗下投信，台新投信獲 利1.36億元，與去年持平；第一金投
信成長8.4％至0.82億元；凱基 投信年增率達29.1％，稅後盈餘0.58億元，成長率
居金控投信之冠； 永豐投信年增19.8％，獲利0.57億元。

　　非金控投信方面，統一投信上半年淨利達4.7億元、年成長15.8％ ，展現出不
輸金控投信的實力。

　　陳如鈊表示，截至今年9月，台灣共37家投信，其中13家是金控旗 下，18家
為外資背景業者，6家為獨立經營，但經過日盛投信併入富 邦投信，外資背景的
保德信投信7月正式被玉山金收編，及7月台新金 與新光金的合併，未來台新投信
將與新光投信合併，加上持續研議中 的投信「公公併」，未來投信市場持續面臨
激烈的競爭及整併。

強者恆強，投信第4季新募產品偏重以科技為主的成長型題材，搭配股債多元或多重資產基金╱ETF。

法人指出，市場預期美國聯準會（Fed）第4季可望降息兩次，貨幣政策趨於寬鬆，將有利風險資產價格上揚。

第3季通常是股市的交投淡季，但全球主要股市今年下半年以來震盪向上，迭創歷史新高。股市目前處於相對高檔區，投信仍看好第4季的傳統旺季行情，近期募集產品仍以高成長動能為訴求。

貝萊德及摩根這兩家大型美國資產管理公司不約而同，選在30日開始募集新產品，全都是美國股票ETF，也都是這兩家公司首度在台發行ETF，提供台灣投資人布局台股ETF之外更多選擇。到底誰更勝一籌，備受市場矚目。

貝萊德是全球最大資產管理公司，旗下的安碩（iShares）發行ETF超過1,600檔，總規模超過5兆美元，在台灣首發ETF為貝萊德標普卓越50（009813），這檔ETF追蹤S&P 500卓越50指數，一次囊括美國市值前50大企業，涵蓋科技、醫療、金融與消費四大核心產業，提供投資人長期配置美國核心企業的選擇。

摩根投信同樣來勢洶洶，在台首發ETF為主動摩根大美國領先科技（00989A），強調不局限在傳統的資訊科技，而是採取跨產業與跨市值的投資策略，尋找受惠於人工智慧（AI）等科技革命的優質企業，涵蓋商務支付、旅遊娛樂、汽車、科技、金融服務、媒體廣告與醫療等領域。

主動統一全球創新、主動台新臺灣優勢成長則都從10月起募集，都是主動式ETF，聚焦成長動能，也都是這兩家投信乘勝追擊的產品。前者是統一投信繼主動統一台股增長（00981A）之後擴展到全球的產品，後者則是主動台新龍頭成長（00986A）之後放眼國內的台股ETF，投資範圍剛好對調。

根據投信投顧公會8月底統計各類型基金規模，因市場預期9月降息，吸引債券ETF買盤進駐，8月以債券ETF增加651.7億元為各類型基金規模增加之冠；另外8月台股盤勢持續上揚，讓台股基金規模跟著水漲船高，增加了346.5億元。

根據統計，全市場37家基金公司規模加總達10.2兆元，月增幅1.8%，同時包括統一投信、安聯投信、野村投信、群益投信、第一金投信、大華銀投信、富邦投信、台新投信等規模創新高。8月債券ETF買氣回籠，單檔債券ETF增加最多的是ESG投等債20+ETF（00937B），增加了116億元。

群益ESG投等債20+ETF經理人曾盈甄表示，川普政策方向為全球經貿局勢帶來不確定性，不過投等債因資產品質良好，殖利率水準具吸引力，可望持續吸引訴求穩健配置與收益需求的資金配置。再者，市場大幅提高今年降息預期，在降息環境中，存續期間較長標的相對受惠，投資人可留意結合ESG概念長天期BBB級債，兼顧收益、平衡波動與掌握降息趨勢，潛在資本利得等多重投資需求的選擇。

8月台股基金備受青睞，群益投信台股研究團隊表示，市場仍將持續聚焦川普政策方向、聯準會降息動向、全球經濟成長概況，消息面上或將增加金融市場波動，但經濟仍維持溫和成長態勢，市場風險相對有限，權益型資產表現值得期待。整體看來，在AI熱度不墜下，台股後市可期，若回檔皆為中長線布局的最佳時機。

統一投信基金規模連四月改寫歷史最高紀錄，統一投信表示，主因主動統一台股增長ETF在5月底掛牌後規模成長數倍，8月規模月增136億元，目前規模已突破200億元，帶動統一投信在規模的月增幅居冠。

　蘋果創辦人賈伯斯曾說「創新，區分了領導者與追隨者。」這句話 不僅適用於企業經營，更是投資策略的核心價值。歷史數據顯示，將 「創新因子」納入投資策略，長期績效表現更為突出。

　　統一投信將推出的「統一全球創新主動式ETF」（00988A），就是 專為「投資未來成長潛力」而生的ETF，將於10月15日至17日募集繳 款，保管銀行為元大銀行，募集期間一張1萬元，對於追求長期資本 增值的投資人而言，創新主題將是資產配置的重要選項。

　　創新被視為每一個新世代經濟成長的重要引擎，據統計顯示，截至 今年6月底，MSCI世界指數近十年累積報酬率152.2％，而加入創新元 素的MSCI創新指數，累積報酬率275.3％，兩者之間相差123個百分點 。換算年化報酬率，MSCI創新指數有雙位數的績效，MSCI世界指數則 不到10％。顯示「創新因子」具備驅動長期超額報酬的潛力。

　　不過，近年單年報酬率顯示，MSCI創新指數的波動度也相對較高。 主要是因為創新產業對景氣周期敏感度較高，且易受總經環境變化影 響，一旦資金面或政策面出現轉折，往往會放大漲跌幅度。以2020年 為例，全球進入貨幣寬鬆周期，資金行情推升下，MSCI創新指數年度 漲幅逾五成，遠勝於MSCI世界指數不到兩成的漲幅；而2022年聯準會 密集升息，MSCI創新指數跌幅超過三成，也比MSCI世界指數的18％跌 幅相對更深。

　　面對創新投資，00988A將以三角策略，動態配置擴展式、顛覆式、 漸進式三種創新，極大化展現主動式投資優勢，透過專業團隊的擇時 、選股與風險控管，在參與創新成長的同時，期望達到平滑投資組合 波動曲線的目標。

　　統一投信提醒，主動式ETF與被動式ETF並無絕對的優劣，主動式E TF不保證能超越績效指標、市場大盤或被動式ETF的報酬，且過去績 效也不代表未來績效的保證，投資人投資前應審慎評估市場波動與各 項投資風險，並詳閱公開說明書，根據自身的投資目標與風險承受度 選擇最適合的產品。

　　股市行情熱絡，據投信投顧公會統計至8月底，37家基金公司規模 加總達到10.28兆元，月增幅1.8％，其中8家基金公司規模創新高， 統一投信靠主動式台股ETF挹注月增幅5.34％居首，安聯投信則因台 股基金績效優異帶動規模成長5.03％居次，野村、群益、第一金等投 信規模也同步創新高。

　　統一投信基金規模成長，貢獻最多為主動統一台股增長ETF（0098 1A）。00981A規模月增136億元，增幅達到265.29％。近年來在主動 式操作績效不俗的統一投信，今年在主動式市場頻頻出擊，繼主動式 台股ETF之後，也將在第四季募集全球股票型的主動式ETF。

　　根據投信投顧公會八月底資料，八家規模創高的基金公司中，近一 月、三月、六月增幅皆由統一投信居冠，分別達到5.34％、13.3％及 22.1％，也是唯一一家近六月規模增幅超過2成的基金公司。統一投 信基金規模已連續四個月改寫歷史最高紀錄。

　　安聯、野村、群益等今年有發行主動式台股ETF的基金業者，受惠 台股高檔震盪，主動式選股優勢勝出，整體績效表現也明顯優於被動 式的ETF，有效挹注基金規模成長，因此整體規模都創下新高紀錄。

　　展望後市，法人表示，台股震盪走高之際仍因AI產業供應鏈極具基 本面題材而有投資價值。

主動式投資專家統一投信再次主動出擊，繼叫好又叫座的統一台股增長主動式ETF（00981A）風靡ETF市場後，重磅推出海外版主動式ETF「統一全球創新主動式ETF（00988A）」，協助投資人放眼全球創新趨勢，追求超額報酬。

統一投信將於10月1日至13日巡迴6個縣市（高雄、台南、台中、新竹、台北及新北）特別舉辦「主動出擊 掌握未來」講座，為投資人解說主動式ETF投資及全球創新趨勢商機。講座為免費參與，現正熱烈報名中，投資人可自由報名欲參加的場次。

系列講座將由統一投信總經理董永寬領軍，邀請財經專家蕭碧燕及統一全球創新主動式ETF（00988A）基金經理人陳意婷擔任講師。除了專業講座以外，還有重量級專家焦點對談，針對投資人最關心的問題進行深度交流，拆解創新趨勢並發掘新成長雙引擎，為投資人提供兼顧實務與策略的全面建議。蕭碧燕將深入解析主動式ETF優勢，說明為何「創新」需要「主動」布局，只有具備更強的靈活性與競爭力，才能搶先卡位黃金賽道。

陳意婷將以主動式基金經理人的專業角度，為投資人剖析全球創新產業的投資機會。創新始於科技，但不限於科技，站在新時代趨勢的十字路口，掌握創新藍海市場的關鍵在於主動出擊。統一全球創新主動式ETF（00988A）將透過創新金三角戰略，橫跨多產業布局六大創新商機，並利用主動投資的靈活選股優勢，讓投資人擁抱創新投資的成長爆發力，亦能平衡投資波動與風險。

統一投信長期深耕主動式投資市場，致力培養卓越的專業投資團隊，以期成為投資人長線財富成長的最佳領跑者。截至去年底，統一投信投資團隊平均資歷達到16年，年度走訪企業超過7千人次，兼具深厚的投資經歷及扎實透徹的研究實力。統一投信歷年累計137座的得獎紀錄就是最好的證明，其中海外股票型基金大獎達到58座，股票團隊大獎也達到23座。

繼台股主動式ETF 00981A之後，主動式投資專家統一投信再推出「統一全球創新主動式ETF」（00988A），聚焦全球創新浪潮，採用金三角策略、「霸主與新星」雙引擎配置，鎖定六大創新主軸，將於10月15至17日募集繳款，發行價每股新台幣10元，提供投資人具成長性與前瞻性的全球創新投資選擇。

一般人想到創新，都會想到顛覆與突破性，但00988A的創新投資不只是追求熱門股，而是以「金三角」策略，涵蓋顛覆式、漸進式、擴展式3類型的創新，透過動態配置不同風險值的創新企業，追求創造最大化的成長價值並兼顧風險控管。

「創新始於科技，但不限於科技」，00988A投資主軸除涵蓋作為創新軍火庫的人工智慧基建供應鏈，還包括：硬實力、軟實力、資源、金融與消費等領域，六大創新主軸完整掌握全球創新驅動力，主動選股抓住創新價值核心。

00988A選股策略部分採雙引擎並進，同時配置技術領先、有護城河優勢的「產業霸主」；和高成長潛力的「市場新星」。舉例輝達是目前在AI生態系中的霸主，隨著整體AI持續高速成長，引爆推理能力需求，博通憑藉其ASIC（客製化邏輯晶片）設計與整合能力，成為客製化AI晶片浪潮中的新星。整體來說，創新正在加速化，很多領域的霸主和新星都在強勢成長，00988A力求雙引擎組合，同時掌握領航力與爆發力。

統一投信長年深耕主動式投資，研究團隊每年有超過7,000人次拜訪海內外企業，掌握產業鏈第一手資訊，以嚴謹研究與實地調研支撐投資決策，是主動投資創造超額報酬的關鍵價值。截至今年7月底，統一投信總管理資產5,023億元，其中主動股票型部位占比逾半，再次印證其在主動投資領域的專業地位。

　　台股連續兩天創高，在大盤創高之際，投資人最愛買得卻是台股高 息ETF。觀察近兩日台股ETF成交日均量表現，其中群益台灣精選高息 ETF（00919）連續兩天成交量居冠，其次為主動統一台股增長（009 81A）顯示出大盤高檔之際，避險資金有轉向高息以及具主動操盤優 勢的ETF。

　　台股持續創高，交投最熱台股ETF出爐，統計近兩天台股創高期間 台股ETF成交均量前五名分別為00919、00981A、元大台灣50（0050） 、國泰永續高股息（00878）、元大高股息（0056），其中三檔規模 最大的高息ETF均入列，成為大盤高檔震盪下資金首選。台股加權指 數在第三季尾聲一口氣衝過前高，除了得益於對等關稅不確定性消退 ，AI需求令台廠訂單大進補更是關鍵

　　群益台灣精選高息ETF（00919）經理人謝明志強調，展望後市，A I需求續增有望支撐盤面多頭氣勢，金融股則預期受惠投資收益回升 以及Fed降息壓低壽險業避險成本，建議投資人可續抱台股高股息ET F。

　　統一投信台股研究團隊指出，AI趨勢明確，各國競相發展AI基礎建 設，宣告大投資時代正式展開；台廠於AI供應鏈中占據關鍵領導地位 ，在市場未來性可期、獲利成長動能明確，和市占率領先的三大優勢 護體下，有望為台股第四季表現續添柴火。

　　國泰投信ETF研究團隊認為，雖然9月有機率出現下跌走勢，不過長 線來看國際市場仍存在利多消息，尤其AI基礎建設市場長期展望明確 ，AI經濟產值將從2024年的1.2兆美元，大幅成長至2030年的4.9兆美 元，成長超過四倍，顯示AI將持續成為推動全球經濟的關鍵力量，根 據專業機構預估，2034年AI基礎建設市場規模將近5,000億美元，為 AI供應鏈注入強勁動能。

　　此外，市場普遍預期聯準會將於本月啟動降息，進一步帶動整體產 業復甦，有望激勵股市信心回溫，且相較第二季關稅議題帶來的不確 定性已大幅降低，第四季台股走勢有望回升。

　近期市場聚焦表現亮眼的主動式ETF，由於績效吸睛，成份股的最 新布局成為投資人追蹤的熱點。據最新揭露資料顯示，已掛牌的5檔 台股主動式ETF在台股創高後的一周內，陸續對成份股權重與布局標 進行調整，共56檔個股於9月首周獲納為新成份股。

　　台股9月首周，經歷連三日跌破月線的震盪考驗，隨後於5日強勢收 復所有均線，行情再度逼近歷史高點。同時間，資金布局也隨之調整 ，與被動式ETF不同之處在於，主動式ETF不需跟隨追蹤之指數，固定 在每一季度或年度進行調整，而與主動式共同基金不同之處在於，主 動式ETF每日皆需在盤後揭露所有成份股。

　　根據5日收盤資料顯示，5檔市面上的台股主動式ETF於9月首周，紛 紛進行成份股權重調整與轉換，與8月29日資料相比，共有56檔個股 在上周獲得加碼並成為新成份股。其中，6月以來漲逾三成的主動統 一台股增長本周換股納入了力旺、鴻準、順達，目前共有50檔成分股 ，其中，力旺也被主動群益台灣強棒於本周新增入列，目前成分股有 52檔。

　　此外，主動野村臺灣優選納入了華城、金像電、技嘉、聯茂，成分 股縮減至48檔，主動野村台灣50則是維持50檔成份股不變，而主打多 元分散投資策略的主動安聯台灣高息成分股則擴增至129檔，並一口 氣在首周新納入了49檔新成員，包括富邦金、長榮航、精成科、聖暉 *等。

　　時序接近9月下旬，「全球超級央行周」即將登場，美、加、日、 英、台等都將舉行利率決策會議，投資人高度關注。統一投信台股研 究團隊指出，在獲利可期和不確定性下降的助攻下，台股估值即將修 復，預估超級央行周登場前，台股較大機率呈現震盪向上格局。面對 個股評價逐漸推高，投資人的選股策略考驗也大，加上上下震盪整理 在所難免，不妨趁拉回時再加大布局力道。

今年為主動式ETF元年，自首檔5月5日掛牌以來，目前己經有八檔相關產品，總規模在9月正式跨過500億元大關，主動式ETF持續成為市場討論焦點，尤其隨著台股來到高檔震盪，選股困難度提升，台股主動式ETF持續成為盤面吸金要角。

根據CMoney統計至3日，八檔主動式ETF總規模來到517.96億元，其中，主動統一台股增長205.13億元、主動群益台灣強棒162.52億元、主動野村臺灣優選41.07億元、主動野村台灣50為40.42億元，主動中信ARK創新、主動安聯台灣高息、主動聯博投等入息、主動台新龍頭成長，規模則介於12.08億元至22.92億元之間。前四大主動式ETF都是投資台股，且市占率依序為39.6%、31.3%、7.9%、7.8%。

從績效表現來看，近一月以及近一季加權報酬指數3.1%和16.6%，同期間，主動統一台股增長績效都是同類型第一，分別為7.7%和29.6%；主動群益台灣強棒則為7.5%、27.2%；主動野村臺灣優選6.5%、20.3%。

目前規模最大的主動統一台股增長5月27日掛牌上市，挾著優異的績效優勢，上市至今共71個交易日，在第70個交易日（9月2日）規模突破200億，近期台股呈現高檔震盪，也帶動資金潮，已連續八個交易日吸引資金，總計上市以來有41個交易日呈現淨申購。

統一投信台股研究團隊指出，財政部看好台灣2025年出口總額將首度挑戰5,000億美元大關，隨著出口表現續強，台企獲利預估逐步上修，過往困擾市場的「匯損」、「提前拉貨恐損後續接單表現」的陰霾漸遠。在獲利可期和不確定性下降的助攻下，有助於修復台股估值，預估9月超級央行周登場前，台股較大機率將呈現震盪向上格局。

主動群益台灣強棒經理人陳沅易指出，當前並未出現重大利空消息，短線修正後有較高機率迎來反彈行情。從台股後市來看，應著重企業長期競爭優勢的重點，加上對台股科技產業長期保持成長的樂觀態度，在AI逐漸取代消費電子產品成為未來趨勢下，台灣最重要的半導體與硬體相關概念股皆可望迎來新一波的周期成長。

　台股上周盤中再度攻上新高，不過台股ETF受益人數終止連續兩周 飆新高，上周微幅減少。據集保戶股權分散8月29日最新統計資料顯 示，上周台股ETF受益人減少7,869人，總人數來到1,139.75萬人，統 計今年來增加117.16萬人，觀察8檔受益人數逆勢創高，其中5檔主動 式台股ETF受益人數全數創高，顯見台股主動式ETF已成投資人新寵。

　　群益投信台股ETF研究團隊表示，針對當前台股盤勢與產業趨勢， 投資者採取謹慎但積極的操作策略，以抓住短線修正後的反彈契機。 近期台股受到國際股市波動影響，經歷短線高檔修正，但整體市場趨 勢仍由多方主導。根據市場觀察，當前並未出現重大利空消息，短線 修正後有較高機率迎來反彈行情。

　　技術面來看，長線多方優勢明顯，短期內趨勢反轉疑慮不大。為了 分散風險，投資者可適度配置低基期且高殖利率的傳統產業龍頭股。 透過科技股與傳產股的平衡布局，不僅能捕捉成長性標的的潛力，也 能確保投資組合的穩定性。

　　主動群益台灣強棒（00982A）經理人陳沅易指出，台股後市來看， 著重企業長期競爭優勢的重點，加上對台股科技產業長期保持成長樂 觀態度，AI逐漸取代消費電子產品成為未來趨勢下，台灣最重要半導 體與硬體相關概念股皆可望迎來新一波週期成長。

　　統一投信台股研究團隊認為，財政部看好台灣今年出口總額將首度 挑戰5,000億美元大關，隨著出口表現續強，台企獲利預估逐步上修 。預估9月超級央行周登場前，台股較大機率將呈現震盪向上格局。

　　「全球超級央行周」將於9月下旬登場，美、加、日、英、台都將 舉行利率決策會議，吸引投資人關注。美國聯準會（Fed）主席鮑爾 日前於全球央行年會上釋出「通膨上行風險已經減弱」的言論，被解 讀為態度出現鬆動，投信法人評估，9月的降息可能性大幅提升且20 25全年降息空間加大；資金流動性進一步寬鬆，對全球股市表現是一 大利多。

　　台股大盤指數在創高後震盪整理，統計大盤指數周漲468點、8月上 漲690.58點，漲幅2.9％，月線連四紅，帶動台股基金績效跟漲，更 有六檔基金領先大盤創下新高紀錄，整體來看，有四檔主動式台股E TF上榜，彰顯出主動式在大盤震盪時的選股優勢。

　　統一投信分析，美國總統川普口中的「Mr. Too Late」聯準會主席 鮑爾總算轉鴿，市場預估美聯準會有望於9月宣布降息，將為全球股 市帶來新一波資金行情。預期台股在資金挹注、獲利上修和不確定性 淡去所組成的黃金三角撐腰下，可望形成「金蛇擺尾」的走勢。

　　財政部看好台灣今年出口總額將首度挑戰5,000億美元大關，隨著 出口表現續強，台企獲利預估逐步上修，過往困擾市場的「匯損」、 「提前拉貨恐損後續接單表現」的陰霾漸遠。在獲利可期和不確定性 下降的助攻下，有助於修復台股估值，預估9月超級央行周登場前， 台股較大機率將呈現震盪向上格局。

　　主動群益台灣強棒（00982A）經理人陳沅易表示，台股正逐步消化 對等關稅的影響，短期震盪並不會改變長線多頭的趨勢。整體而言， 台灣GDP成長可望優於各機構預期，AI趨勢成為驅動台灣出口成長的 關鍵力量，整體經濟與AI驅動的成長，是強勁的「順風」，為台灣出 口與投資帶來長期正向動能。儘管存在短期挑戰，以AI趨勢和台灣半 導體產業的戰略地位，長期所帶來的成長動能，有望成為支撐台股動 能。