全球股市創新高，帶動證券市場交易熱度。根據台灣證券交易所公告，11月底台股累積總開戶數達到1,371萬4232人，續創歷史新高，比10月再增加52,076人。投資熱度同步反映在定期定額，據投信投顧公會資料顯示，今年以來截至10月投信業主、被動基金定期定額成長16％，元大投信以成長57％，單月定期定額91億元穩居龍頭地位；其次為富邦投信29億元、國泰投信28億元，統一投信與群益投信分別為14億元、13億元。

　最受定期定額青睞的是0050，單月扣款金額已達57億元。主要原因仍來自於其調降費用率、分割股價後帶動市值型ETF熱度，並創下新里程碑。

　根據證交所、集保結算所及投信投顧公會資料，0050今年以來投資人數大增逾119萬，最新人數突破196萬人；規模成長逾4,000億元、最新規模來到9,439億元，劍指兆元大關，統計0050第四季以來至11/28淨申購金額為1,563億元，居冠市場第一，更是逢低加碼首選。另外，定期定額戶數成長逾32萬、最新戶數圍600,123戶；0050單月定期定額金額突破57億元，每人每月平均扣款金額接近萬元皆居冠全市場。

　0050帶領國人從個股轉往ETF、從作價差轉往長期持有，引領市場均衡發展。0050投資人數超越台積電，個股定期定額前10名均為0050成分股。

　法人指出，0050指數邏輯透明，投資台灣市值前50大企業，歷經20年多空考驗，長期跟隨台灣產業脈動汰舊換新。截至0050成立以來至11月28日含息報酬率1,261％，換算每年報酬率超過12％，而且指數化投資大幅降低選股錯誤風險。長期推崇指數化投資的財金教授周冠男也提到，「對於沒有資訊優勢的散戶而言，長期被動投資是相對有利。」

　台股強勢反彈，加權指數距離歷史高點僅剩最後一哩路，多檔主動式台股基金淨值已領先創高，並催生出第二檔淨值400元以上高淨值基金。據晨星統計至11/28數據，投信股票型基金淨值王統一全天候以477.53元，再度突破歷史紀錄。台股科技型基金淨值王統一奔騰基金同步創高，以403.2元躋身淨值400元俱樂部。全市場唯二檔淨值逾400元的投信股票型基金皆出自統一投信，彰顯其主動投資團隊透過專業投研能力，推動投資人長期財富成長。

　根據晨星11/28數據，投信股票型基金淨值前五名清一色為台股基金。其中，有三檔基金為統一投信旗艦基金，包括淨值超過400元的統一全天候、統一奔騰基金，而統一黑馬基金淨值也刷新歷史紀錄，達到335.14元。這三檔基金從成立時的淨值10元，至今已成長超過30、40倍，是投資人長期財富增長的優質領跑員。

　統一投信建議投資人做長期投資計劃時，可以從最熟悉的台股市場開始，並選擇長期淨值穩健向上的台股基金，追求超額報酬。台股一般型基金如統一全天候、統一黑馬基金，投資範圍涵蓋台股全產業，能夠靈活掌握產業輪動機會。若投資人偏好科技股的爆發力，可以利用台股科技型的統一奔騰基金，鎖定科技趨勢的強勁成長動能。

　習慣在股市交易的投資人，可透過主動統一台股增長ETF（00981A），布局台股長線多頭行情。統一00981A基金經理人陳釧瑤，同時操盤統一奔騰基金。統一00981A投資策略是從台股全產業精選優質個股，以穩健成長的大型股為核心，搭配高潛力中小型股，讓ETF投資人有機會獲得超額報酬。

　統一投信提醒，主動式ETF與被動式ETF並無絕對的優劣，主動式ETF不保證能超越績效指標、市場大盤或被動式ETF的報酬，且過去績效也不代表未來績效的保證。投資人投資前應審慎評估市場波動與各項投資風險，並詳閱公開說明書，根據自身的投資目標與風險承受度選擇最適合的產品。

　台股近來表現如搭雲霄飛車，即便11月最後一周力拚V轉，但大盤雖尚未收復歷史高點，反觀主動式ETF屢創新高、話題不斷，也帶動資金湧入，推升整體主動式ETF總規模正式突破千億元等級，根據CMoney統計，至12月1日共9家投信投入13檔主動式ETF，總規模達1,039億元。

　最受矚目的是統一投信，旗下主動統一台股增長（00981A）及主動統一全球創新（00988A），合計規模就超過453億元，市占高達44％；其次群益投信市占率約27％，及市占15％的野村投信。法人分析，主動式ETF自5月上路以來，整體規模就一路攀升，統一投信因過去在主動基金的操作績效受到市場高度關注，00981A登場至今，半年來漲幅更是超過6成，不僅遠遠超車大盤表現，其他主動式台股ETF績效也都表現出色，帶動主動式ETF買氣與知名度大幅提升。

　主動群益台灣強棒（00982A）經理人陳沅易指出，台股接下來選股重勢，良好配置可望增加投資效益。選股策略上，可留意長線趨勢，把握AI產業優質企業及衍生機器人、通訊、消費電子產業。台股高檔區間震盪整理，具備較高的成長潛力股，建議可在市場回檔時分批進場，把握中長期投資機會。

　台新臺灣優勢成長主動式ETF（00987A）經理人魏永祥認為，主動式ETF最大優勢靈活度，與被動追蹤指數ETF不同，主動型由投資團隊根據市場變化汰弱留強，及時調整成份股，避開市場高估標的、捕捉新興產業機會。

　主動式ETF透過經理人主動選股策略可增加投組應變彈性，降低風險控管難度，並在成長產業中尋求超額報酬，且平均經保費較主動式共同基金低，因而成為投資人新寵兒。2025年台灣主動式ETF正式開放，規模呈現跳躍式增長，未來可望成為投資市場新主流，另根據調研機構BlackRock預估，2030年全球主動ETF規模將突破4兆美元，佔整體ETF比重提升至16％。

　11月大盤高檔震盪尚未再創高，但人氣暢旺的台股ETF規模領先創新高，統計今年以來至11月28日，包括主、被動台股ETF共76檔總規模來到3.7兆元、創歷史新高，共增加9,010.44億元，規模增加前十名中高息型占四席最多，市值型也占三席，主動式兩檔上榜。

　群益台灣精選高息ETF（00919）基金經理人謝明志表示，台股ETF波動度相對個股與大盤來的低，是存股族投資人長期穩健投資的好選擇。市場預期Fed降息趨勢不變，金融股預期可受惠降息循環中投資收益回升以及Fed降息壓低壽險業避險成本，金融股則預期受惠投資收益回升以及Fed降息壓低壽險業避險成本，建議投資人可續抱台股高股息ETF。

　主動群益科技創新（00992A）經理人陳朝政指出，儘管台股市場近期呈高檔震盪，資金輪動快速，然而近期市場追捧的題材還是持續圍繞AI題材打轉。美國景氣穩定，低利率政策也得以延續，資金行情未退，台股後市仍可期，只是重點還是在選股不選市，選對類股比大盤走勢還重要。科技類股還是投資主流，目前全球AI應用持續擴強，衍生對算力的強勁需求，台灣半導體供應鏈在IT及AI應用仍極具競爭優勢。

　統一投信認為，在盤勢劇烈震盪之際，除主動式ETF可以因應市況透過選股趨吉避凶，高股息產品因具備波動較低、有配息的特性，其抗震優勢也常常是資金的避風港；主動統一台股增長（00981A）經理人陳釧瑤強調，聚焦市值300大優質企業，選股重視成長性及獲利力，遴選創新技術領先群，即時監測市場變化，動態調整爭取最佳報酬，相對較能在震盪行情中加速切換，抓住趨勢。

2025年進入最後一個月，雖然台股11月月線終止連六紅，但今年以來加權報酬指數漲幅來到23.32%，更有11檔投資台股的基金及ETF總報酬率超過五成，績效表現相當亮眼，且清一色為「主動式」標的。

根據CMoney統計至11月27日，今年以來總報酬率超過五成的基金及ETF依序為合庫台灣59.6%、主動統一台股增長59.1%、合庫台灣高科技58.5%、街口台灣56.2%、街口中小型56.1%、富邦日盛54.6%、野村台灣運籌53.9%、野村鴻運53.7%、統一經建52.6%、野村成長51.9%、富邦新台商51.3%，其中，唯一一檔的ETF則是主動統一台股增長，以5月27日掛牌來的累計報酬率逼近六成。

就第4季行情來看，野村投信投資策略部副總經理但漢遠指出，從歷史數據來看，年底台股迎接作帳旺季，由於台灣不少機構法人常會在第4季積極拉抬績優股，帶動整體市場氣氛轉佳，且歷史統計顯示第4季的報酬率較高，從過去15年（2010~2024）資料來看，台股第4季平均報酬率高於其他季度，尤其是11月與12月常見反彈走勢，並且行情將延續至隔年第1季，平均11月上漲1.98%、12月漲2.14%、1月漲0.74%、2月漲1.5%、3月漲1.1%。

第二，資金面明顯轉強，為台股行情推波助瀾，根據過去十年（2014～2024）統計，外資在11月以後普遍呈現回補台股的趨勢，平均單月淨買超分別為239億元、185億元、159億元，年底資金回流效應明顯，而內資亦同步回溫；雖然內資（投信、法人、散戶）操作面較缺乏明確方向性，但從歷年第4季中小型股表現來看，成交量與股價普遍回溫。整體而言，台股第4季行情持續看多。

展望台股後市，合庫台灣暨合庫台灣高科技基金經理人顧克勤指出，AI仍是推動股市表現的關鍵驅動力，雖然仍有全球政經情勢變動、關稅議題等不確定性而恐影響股市波動，不過整體來看，主權AI、代理式AI帶動科技股進入新一輪的成長循環，台灣科技產業具備完整供應鏈與產業優勢，預期台股在AI強勁需求浪潮的推升下，持續維持長線向上的態勢，建議投資人透過分批布局或定期定額逐漸增持台股科技基金部位，掌握AI紅利的投資機會。

統一投信台股團隊表示，隨著台股漲多波動加劇，加上融資水位上升，短線上市場較易因情緒面干擾而出現震盪。但聯準會進入降息循環，為市場引入資金活水，將有利股市估值空間提升。只要總經基本面不變，包括全球景氣及企業獲利表現等數據持穩，推估股市中長線多頭趨勢較不容易受到影響。

富邦日盛基金經理人陳學林表示，台股企業獲利展望亮眼，台股整體本益比相較於歷史水平或有上行的空間，將成為推升台股續創高點的核心基礎。目前台股與美股皆進入第4季傳統季節性牛市，市場氛圍逐步轉向偏多。接下來隨著電子傳統旺季啟動、年底結帳效應升溫，加上資金回補需求擴大，將有助進一步強化台股多頭氣勢。

臺灣個人投資儲蓄帳戶（TISA ）今年中推出後，因享有免手續費及超低管理費
等優勢，成為長線投資人新寵。根據統計，TISA上路不到半年，包括統一台灣
動力基金、凱基台灣精五門基金、統一大滿貫基金、PGIM保德信中小型股基金
四檔，自7月以來衝出逾四成的報酬率，表現亮眼。

統一台灣動力基金經理人張哲瑋指出，近來市場擔憂AI泡沫，台股出現漲多獲
利賣壓，但長線來看，仍有機會在震盪整理後止穩，對長線投資人來說， 拉回
反而會是加碼布局的良機。

張哲瑋表示，就算美國聯準會（Fed）12月不降息，在就業市場風險猶存的情況
下，推估2026年仍會處於降息循環中。同時，相較於網路泡沫時期，企業因過
度投資引發現金流危機；觀察目前AI巨頭的資本支出規模，並未達到泡沫的標
準。在輝達（NVIDIA）財報亮眼，及Google新AI模型表現優異下，未來投資重
點仍將著重在AI相關供應鏈上，包括散熱、高壓直流電（HVDC）、客製化
ASIC晶片等。

凱基台灣精五門基金研究團隊表示，在AI與高效能運算（HPC）需求持續推動
下，台灣電子零組件出口表現強勁，台股AI供應鏈明年的獲利有望持續獲得上
調，為AI相關族群提供上漲動能。

TISA級別基金千元即可入手，適合做為投資人掌握台股成長的敲門磚。結合長
線多方優勢，以台股市場為主要投資範圍的TISA級別基金，值得投資人留意。

投資類別方面，投信法人認為，投資人對於AI公司的高估值產生疑慮，擔憂部
分AI公司的變現速度，無法支撐背後高財務槓桿的擴張模式。現階段投資人正
謹慎評估美國AI公司的泡沫風險，但台股的AI供應鏈具有高獲利能見度，且估
值水準相對較低的優勢，在AI伺服器2026年需求維持緊俏的展望下，仍具上揚
動能。

統一投信表示，隨著市場焦點轉向企業2026年營運展望，看好半導體（包括半
導體廠務及IC設計)、AI供應鏈（包括組裝與散熱），高殖利率成長股；傳產著
墨低基期、營運轉佳及金融類股等。

Google推出最新AI模型Gemini 3廣受好評，帶動母公司Alphabet股價上演慶祝行情，推升含Alphabet的ETF昨（26）日股價表現，包括凱基全球菁英55（00926）、統一美國50、復華S&P 500成長等ETF，都有0.5%以上漲幅。

根據統計，目前市場上有逾20檔海外ETF持有Alphabet股票，其中Alphabet含量最高的前十檔，持有比重分別為7%到11%不等，近來隨美股震盪，股價起伏不小。

凱基全球菁英55ETF研究團隊表示，現今市場主要AI股的每股純益（EPS）正以每年大於20%的速度擴張，強勁的盈利增長，支持這些大型市值AI成長股當前估值仍在相對合理的區間。凱基全球菁英55透過全產業布局結合產業動能加減碼機制，將動能因子加入波動度綜合考量，依據產業強弱勢進行動能加減碼，順勢加碼強勢產業、減碼弱勢產業，期提高投資效益。

投信法人指出，美股科技股受估值過高影響，已承受了一波修正壓力，衝擊市場與資金流向，不過Gemini 3壓倒性的好評，有望讓投資人消除對AI投資回報率和未來增長速度的疑慮。加上美股第3季財報季已進入尾聲，多數公司獲利優於預期，龍頭公司也無不展現強勢領導風範，隨著AI晶片需求激增，科技股龍頭受AI產業泡沫化一說的萎靡態勢有望重見曙光，含「Alphabet」ETF值得投資人留意。

統一投信指出，人工智慧（AI）運算相關的基礎建設需求持續攀升，雲端服務供應商與大型企業的AI投資尚未出現明顯降溫，相關供應鏈仍保持擴張態勢，雖然短線波動仍難避免，中長期科技產業發展依舊具備成長空間。

台股劇烈震盪的盤勢中，主動式台股ETF反而愈震愈旺。最新集保資料顯示，共五檔主動式台股ETF受益人全數攀上新高，單周增加逾3萬名投資人，總人數突破41萬人、連續六周刷新紀錄，成市場資金追捧焦點。

大盤無畏震盪，主動式台股ETF熱度仍強勢不減。根據集保11月21日最新統計，五檔主動式台股ETF受益人全數再創新高，包括：主動群益台灣強棒、主動野村臺灣優選、主動統一台股增長、主動安聯台灣高息、主動野村台灣50；單周合計新增3.08萬人、總人數達414,612人，已連續六周刷新紀錄。

主動群益台灣強棒（00982A）經理人陳沅易表示，大盤高檔大震盪屬正常漲多回檔而非系統性崩盤，長期來看AI基礎建設為多年期趨勢，投資人可趁回檔之際進行中長線佈局，後續持續觀察融資與指數增幅情況，因預期盤面波動將開始加大，因此建議採取積極成長與穩健持股布局。

綜合野村臺灣智慧優選主動式ETF（00980A）游景德、統一投信指出，台股基本面穩健 AI供應鏈仍是資金焦點。儘管短線漲多、評價偏高，惟籌碼穩健、外資回補明確，AI供應鏈基本面支撐強勁，中長期結構仍偏多。當今AI發展已成為台股成長的火車頭，在AI整體需求強勁的背景下，無論是輝達通用晶片、ASIC客製晶片領域，台廠皆扮演供應鏈核心角色，有機會收獲兩大AI領域的訂單進補，帶動台股企業獲利持續成長。

安聯台灣高息成長主動式ETF（00984A）經理人施政廷表示，隨著台股本淨比來到歷史高點，波動幅度一定會拉大，在台股長多格局下，把握成長與穩健並重的原則，其中AI代表成長，金融代表穩健產業分散配置，留意不要將全部資產集中在特定單一產業，在波動管理上，把握分散高波動產業、可納入配息組合等大原則。

台美股市近期屢次創高，投資人逢高獲利了結，使8、9月全市場投信基金大失血，10月雖轉為淨流入，但主要集中於貨幣市場基金。據投信投顧公會10月底資料，全市場投信基金近三月資金淨流出逾千億元。其中，淨流出最多的是台股基金和被動式台股ETF，淨流入最多的則為貨幣市場基金及主動式股票型ETF。基金公司方面，有超過半數的基金公司為資金淨流出，而統一投信卻逆勢吸金，近三月資金淨流入超過200億元，為投資人加碼最多的基金公司。

根據投信投顧公會統計至10月底數據，統一投信近三月資金流入227.15億元，以貨幣市場基金及主動式股票型ETF最受青睞。統一強棒貨幣市場基金近三月淨流入235.97億元，躍升為規模最大的貨幣市場基金。主動統一台股增長ETF（00981A）近三月淨流入高達148.39億元，新成立主動統一全球創新ETF（00988A）也帶來61.39億元淨流入。統一投信主動投資實力堅強，使投資人在股市創高之際，仍選擇加碼統一投信主動式ETF，作為長線投資布局重點。

時序進入11月，股市出現拉回且波動加劇，投資人逢低累積投資單位數，卡位後市多頭行情。觀察統一投信官網統計至11月20日的申購買回清單，11月以來主動統一台股增長ETF（00981A）持續獲得資金挹注，發行張數增加45.8萬張，帶動ETF規模成長至315.12億元。主動統一全球創新ETF（00988A）在11月5日掛牌後，發行張數也增加26.15萬張，使規模增加至84.6億元。

主動統一全球創新ETF（00988A）基金經理人陳意婷表示，聯準會降息循環延續，有利風險偏好上升，以科技成長股及利率敏感股最具表現機會。美國雲端服務（CSP）巨頭AI變現效率有望轉佳，加速改善獲利率。CSP對明年AI資本支出預估持續上修，也使GPU╱ASIC及供應鏈有機會維持強勁獲利動能。

亞洲資產管理中心為國家級重要政策，金管會統計，高雄專區自今年7月啟動試辦，截至11月24日已吸引40家金融機構進駐，涵蓋18家銀行、18家證券投信投顧與4家保險業者。

　目前還有許多業者前仆後繼搶進，像是甫完成合併程序的台新投信與新光投信也不落人後。台新投信董事長賴昭吟24日在合併茶會中表示，會盡快達到「兆元」資產規模，也會積極爭取全權委託業務，也已申請加入亞洲資產管理中心高雄專區，積極響應主管機關推廣的亞洲資產管理中心政策，壯大台新投信的資產管理規模。

　金管會統計，今年5月上旬首波13家已開辦高資產業務的銀行就爭先申請並獲核准進駐高雄專區，下半年金管會再加速核准渣打、台新、凱基、永豐、聯邦銀行等共18家銀行進駐，熱門申請試辦項目包括授信、家族辦公室、跨境金融服務，但現在各家都還在設置系統，且才剛開辦，尚未統計資產管理規模。

　熱門業務包括「家族辦公室」對有傳承需求的客戶具有吸引力，投信投顧業與銀行也積極搶攻「合作銷售未具證券性質的投資信託基金」因是首次開放，也讓很多客戶感興趣；自行質借、保險融資及Lombard Lending詢問度也很高，都是首次開放。

　保險局統計，自今年7月開辦以來至11月24日，已有五家壽險依專區規定申請進駐，其中，國泰人壽、富邦人壽、南山人壽、凱基人壽已獲准，試辦財富管理業務、國際保險業務，且已推出「不適用人壽保險商品死亡給付對保單價值準備金（保單帳戶價值）之最低比率規範之保險商品」的專屬保單，還有OIU、OSU、OBU共同行銷合作推廣或聯合開戶作業。

　證期局統計，截至11月24日，證券商有7家、投信投顧已有11家等共18家在專區試辦，主要進行未具證投資信託基金多通路業務；7家證券商包括永豐金證券、兆豐證券、中信證券、玉山證券、群益證券、國泰證券、元大證券。

　11家投信投顧包含聯博投信、富達投信、保德信投信、富蘭克林投顧、霸菱投顧、富盛投顧、全球投顧、第一金投信、統一投信、瑞源投顧、中租投顧。

近期台股面臨多重壓力測試，包括聯準會釋出鷹派訊號，壓抑市場對降息的樂觀預期；AI相關概念股歷經一波強勁漲勢後，估值面臨合理化修正，科技類股進入回檔整理。然而這些短期雜訊並不影響台股中長期發展格局，企業獲利與AI產業成長趨勢仍具支撐。據晨星統計至10月31日資料，統一奔騰基金定期定額短中長期績效均名列同類型基金前段班，投資人可善用定期定額投資策略，於市場震盪時分批布局優質台股標的。

　檢視統一奔騰基金的定期定額績效，據晨星統計至10月底的數據顯示，該基金短中長期皆繳出不俗的成績。一年期、兩年期、三年期報酬率分別繳出49.71％、58.49％及93.09％的成績，均位列同類型基金的前段班；五年期則是以報酬率144.48％，居同類型基金的冠軍。同時自成立以來更是繳出1,471.05％的亮眼成績單，統一奔騰透過專注高成長科技股、深度挖掘投資價值，並精挑具爆發力牛股的投資策略，捕捉台股成長動能。

　統一台股團隊表示，美股政府開門雖然帶來短暫的市場利好，但後續經濟數據未能如預期發布，加上聯準會官員偏鷹派的言論，使12月降息預期大幅下降，推升避險情緒。美股科技股因降息預期調整與估值壓力出現回檔，影響台股AI相關概念股修正，不過部分高本益比的上游供應鏈因先前已有整理，反而出現逢低買盤，市場未全面轉空。目前融資水位已接近4月高點，需靜待籌碼沉澱。

　統一投信特別推出針對日日扣／定期定額的優惠活動，即日起至2026年1月底止，以日日扣/定期定額申購「統一全系列基金」即可享有「扣款終身0手續費」優惠。「日日扣」提供投資人在每月1日至31日自由選擇扣款日，依薪資入帳、流動收入或財務規劃自主設定，透過靈活且貼近實務需求，讓投資人的每一分投入都能參與到市場成長。此外，如若再啟用「低檔加碼扣」功能再送紅利1,000點，「低檔加碼扣」功能為當基金淨值下跌達指定幅度時，系統將自動加碼扣款指定金額，幫助投資人在市場波動中，克服人性弱點，以紀律投資方式從容累積長期財富。

全球股市行情火熱，帶動主動式股票型基金及ETF規模達到1.35兆元，連續4個月寫新高。據投信投顧公會10月底資料，全市場主動式股票型基金及ETF近一月規模增加逾千億元。

其中，統一投信就貢獻了271.28億元，為全市場增額的近四分之一。統一投信規模月增幅19.37%，也遠高於全市場增幅的9.01%，奠定統一投信在主動式股票領域的領先地位。

分析投信投顧公會統計至10月底數據，主動式股票型基金及ETF近三月規模增加近2,000億元，其中有超過500億元的增額由統一投信貢獻，仍為全體基金公司第一名。統一投信近三月主動式股票型基金及ETF規模增幅高達43.78%，比全市場規模增幅高26.82個百分點。統一投信主動式股票型基金及ETF規模達到1,671.74億元，也是該領域第二大的基金公司。

今年是主動式ETF元年，統一投信作為主動式股票型基金巨頭，先後進軍主動式台股及主動式海外股票型ETF，皆獲得不斐成績，也是帶動其主動式股票型基金及ETF規模大增的主力。投信投顧公會截至10月底數據，主動統一台股增長ETF（00981A）達到246億元，為全市場規模最大的主動式ETF。主動統一全球創新ETF（00988A）成立規模62億元，也空降主動式海外股票型ETF第一名。

據統一投信官網申購買回清單截至11月17日數據，00981A規模膨脹至307.56億元，也是市面上唯一規模逾300億元的主動式ETF。00988A掛牌後亦獲資金青睞，規模增加至82.92億元。統一投信主動式ETF規模達到390.48億元，市占率41.94%，為主動式ETF發行公司冠軍。

00988A基金經理人陳意婷表示，聯準會已宣布結束縮表，雖然年底降息機率下降，但以趨勢來說目前仍處於降息循環。而美國政府重新開放後，財政部於短期內釋放數千億美元進入市場，有利股市。產業方面，美國五大雲端服務商財報顯示，除了因應AI與雲端運算需求加速而上修資本開支，AI變現速度也加快且應用範圍變廣，可能透過多方管道以快速增加算力，有望持續帶動相關類股營運。

　今年5月甫問世的主動式台股ETF投資熱度逐月攀高，統計自5月以來，主動式台股ETF受益人與規模都呈現月月高，受益人數從6,422人增加到383,747人，成長率高達5,875.51％，規模更是從13.79億元暴增到723.7億元，成長率達5,148.01％。

　第二波募集熱潮即將展開，投信法人預估，全年九檔新兵挑戰為ETF增添逾千億元活水。

　統計已掛牌上市的五檔分別由野村、統一、群益、安聯四家投信發行，接下來年底前還將有復華、台新、第一金首度加入戰場，預期明年還將有大型投信公司加入戰場。以目前已經掛牌的五檔規模已經來到723億元，推估至年底九檔將推升整體規模至千億元。

　主動群益科技創新（00992A）經理人陳朝政表示，台股科技主動式ETF投資標的廣納科技全領域之創新題材，更能因應市況隨時調整持股，創造超額報酬機會，更能靈活掌握台灣科技強勢股之投資契機。

　台股可趁回檔之際進行中長線布局半導體先進製程、半導體材料、通訊等族群，及AI應用以及提高生產力族群。

　主動復華未來50（00991A）經理人呂宏宇指出，台灣電子產業搭上AI高成長列車，擠身全球關鍵供應鏈角色，預期隨AI驅動規格升級，台廠憑藉先進技術搶占先機，使台股後市仍看好，遇回檔修正可透過主動式操作的台股ETF靈活布局。

　主動群益台灣強棒（00982A）經理人陳沅易認為表示，後續持續觀察融資與指數增幅情況，因預期盤面波動將開始加大，建議採取積極成長與穩健持股布局，目前以AI成長股與價值股雙軌並重，因應融資水位逐漸高檔，選股不選市行情。

　2026金馬年即將登場，投資市場將如野馬般上跳下竄，還是像千里名駒續航力十足？在11月9日台北國際金融博覽會舉行的論壇上，由統一證券事業體主講的「搶先一步！2026投資趨勢×主動策略全解析」專場講座，吸引大量民眾湧入，現場座無虛席，互動相當熱烈。統一證券總經理楊凱智於開場時即點出，AI推動產業秩序重塑，令2026年投資大環境更具想像空間；同場與談的統一投顧總經理廖婉婷、統一投信00981A經理人陳釧瑤，及00988A經理人陳意婷，均強調AI應用滲透率正加速，但大國角力、資源稀缺和通膨風險猶存，推估2026年股市較高機率呈現震盪向上。

　楊凱智指出，2018年美中貿易戰、2020年COVID-19疫情、2022年ChatGPT問世，均為資本市場帶來劃時代變革。展望2026年，科技巨擘組成的「AI永動機」模式、虛擬資產合法化之路，以及電力緊張點燃的能源生態系統建設需求，都能看見企業正積極展開「後AI時代」戰略部署。而不同企業在策略上的差異，將決定誰能成為AI賽道上的最後贏家，相當值得投資人關注，並從中抓住長期投資機遇，才能將市場變局轉為投資勝局。

　統一台股增長主動式ETF（00981A）經理人陳釧瑤則從供需面出發，直指AI推動產業規格不斷升級，先進製程／先進封裝、記憶體、散熱、高速傳輸等皆供不應求。

普發1萬元來了！統一投信表示，可將這筆全民紅包視為理財啟動資金，同時投資主動式ETF台股統一台股增長主動式ETF（00981A）及統一美國50 ETF（009811）一次布局台美市場。這種台美雙引擎、主被動雙打的策略，讓投資人既能參與台美兩地的成長機會，增加投資組合的穩定性。

統一投信指出，台股部分，可選擇以投資大型股為主的統一台股增長主動式ETF（00981A）。00981A投資組合中，六成從市值前300大個股中精選，其餘四成則深入挖掘具技術優勢的潛力股，透過專業經理人主動選股掌握台股主流趨勢，靈活調整持股以追求超額報酬。

美股部分可搭配統一美國50 ETF（009811），一次投資美國市值前50大企業，涵蓋科技、金融、醫療保健等九大核心領域，等於打包美股最強的「夢幻陣容」。這樣的台美組合，投資人可以分散單一市場風險，讓投資更穩健。

統一投信指出，台美搭配策略特別適合小資族或投資新手，透過定期定額方式進場最為理想。定期定額的好處是不用煩惱何時進場，只要每月固定投入一定金額，不管市場漲跌都持續扣款，長期下來就能平均成本、分散風險，透過時間的複利效果，小錢也能滾出大雪球。普發的1萬元正好可以作為啟動資金，投資人每月將預算各半投入台股和美股，一半買00981A，一半買009811，讓台美雙引擎成為最好的投資夥伴。

統一台股增長主動式ETF（00981A）經理人陳釧瑤表示，台股處於多頭格局，無需預設高點。短線雖受美中貿易影響震盪，但中長線企業獲利及AI產業成長趨勢仍具支撐。投資鎖定先進製程、水冷散熱、漲價循環板塊（記憶體、PCB）及Nvidia Rubin供應鏈前三大ODM組裝廠。可透過定期定額布局，掌握台股成長契機。

　7月底川普正式簽署關稅後，3個月來全球股市一路向上，全球市值 前十大股市中，日股、台股攜手大漲逾20％，成為最大贏家。台股頻 頻創高不回頭，不僅加權指數成功站穩2萬8千點，更有4檔台股ETF近 3個月飆漲逾30％，其中統一00981A大漲超過34％，漲勢最為兇猛。

　　根據統計近三個月全球市值前十大股市的主要指數表現，以日經2 55指數上漲27.62％最為亮眼，推升日股總市值達7.65兆美元，市值 排行全球第三大。漲幅第二名是台股加權指數，近3個月上漲達20.9 4％，台股總市值上升至3.24兆美元，市值排行全球第九名。

　　7月底時台積電股價不到1,200元，3個月後股價正式突破1,500元， 推動台股大盤跟著驚驚漲。但在這波多頭行情中，最旺的卻不是高含 「積」量的台股ETF，而是主打由經理人選股操盤的主動統一台股增 （00981A）。

　　根據CMoney統計近3個月台股ETF漲幅排行榜，統一00981A上漲34. 22％穩居第一名；第二至第四名則分別為元大電子（0053）、永豐智 能車供應鏈（00901）、富邦科（0052）。這四檔中，台積電占持股 比重最低的為統一00981A，僅不到9％；0053、0052的台積電持有比 重都超過50％，主動選股的優勢盡現。

　　展望台股後市表現，統一投信台股研究團隊分析，AI仍是投資主旋 律，受惠於四大CSP業者資本支出規模持續擴大，今、明年相關供應 鏈營收及獲利有上修機會。此外，部分非AI類股營運也開始進入緩步 復甦階段，將帶動台股整體企業獲利持續向上，使股市中長線保持多 頭走勢。

　　安聯投信台股團隊表示，AI相關主題、資本支出及產業展望正向， 仍是擔綱近期台股漲勢要角。台股登高後指數進入震盪期，月季線多 頭架構不變，後續市場焦點將回到AI相關如AI伺服器供應鏈財報表現 。

　　未來企業導入AI應用將有增無減，AI模型業者須掌控算力基礎設施 才能支應未來指數性成長需求，故仍看好AI投資的持續性，能高度配 合晶片廠商開發需求的台灣零組件供應鏈將是最大受惠者，具競爭力 的公司基本面需求無虞。

台股行情氣勢如虹，投信也積極搶進市場，二檔主動式台股ETF將開募，包括群益投信發行的主動群益科技創新ETF（00992A），為全台首檔鎖定台股科技股的主動式ETF，及復華投信的復華台灣未來50主動式ETF基金（00991A），為台股更增添資金活水。

　統計目前市面上包括00992A、00991A在內，共有七檔主動式台股ETF，群益投信與野村投信旗下各有兩檔，統一、安聯、復華各有一檔。據了解，00992A風險屬性RR5級，採季配息，並自成立日起滿60日後，按每年1月、4月、7月及10月除息。

　主動群益科技創新ETF（00992A）經理人陳朝政表示，觀察過去科技業從PC、手機再到如今的AI，每一次科技創新都加速台灣科技產業產值再翻倍，也讓台灣科技股更有底氣頻頻挑戰新高。台灣科技創新題材商機多元，觀察過去三年，有許多科技股年漲幅都能贏過大盤及護國神山，說明投資科技股不能只聚焦特定個股，應主動選股掌握先機。

　復華投信指出，主動復華未來50以主動研究方式，從市值前150大的台灣上市、上櫃公司中汰弱留強，並挑出未來可能成為市值前50大個股，追求長期打敗台灣加權指數；復華投信國內股票部主管呂宏宇調，台股持續受惠AI蓬勃發展，中長期多頭格局可期，可透過主動操作的台股ETF靈活布局，掌握新高行情下的亮點產業投資報酬機會。

　
　　普發一萬元來了！許多民眾正摩拳擦掌準備迎接雙11購物節大血拼 ，除了將
辛苦等來的「全民紅包」花在一時的消費欲望上，也可以善 用這筆資金開始投資
理財，為自己打造長期財富的基礎。統一投信表 示，可將這筆全民紅包視為理財
啟動資金，同時投資主動式ETF台股 統一台股增長主動式ETF（00981A） 及統一
美國50 ETF（009811）一 次布局台美市場。這種台美雙引擎、主被動雙打的策
略，讓投資人既 能參與台美兩地的成長機會，也能增加投資組合的穩定性。

　　統一投信指出，在台股部分，可選擇以投資大型股為主的統一台股 增長主動
式ETF（00981A）。00981A投資組合中，六成從市值前300大 個股中精選，其餘
四成則深入挖掘具技術優勢的潛力股，透過專業經 理人主動選股掌握台股主流趨
勢，靈活調整持股以追求超額報酬；美 股部分則可搭配統一美國50 ETF
（009811），一次投資美國市值前5 0大企業，涵蓋科技、金融、醫療保健等九大
核心領域，等於打包了 美股最強的「夢幻陣容」。透過這樣的台美組合，投資人
可以分散單 一市場風險，讓投資更穩健。

　　統一投信指出，這種台美搭配策略特別適合小資族或投資新手，透 過定期定
額方式進場最為理想。定期定額的好處是不用煩惱何時進場 ，只要每月固定投入
一定金額，透過時間的複利效果，小錢也能滾出 大雪球。

　統一投信首檔主動式ETF繳出亮麗成績後，再度趁勝追擊。旗下第 二檔主動式
ETF「統一全球創新主動式ETF」（00988A）今（5）日掛 牌上市，這次投資範圍
從台股擴展至全球市場，鎖定具備創新能力與 規模效益的頂尖企業，預計為投資
人開啟全球創新投資的新機遇。

　　「創新始於科技，但不限於科技」統一00988A投資觸角涵蓋六大主 軸，包括
創新軍火庫、硬實力、軟實力、資源、金融與消費創新，將 採取「霸主」與「新
星」雙引擎配置。此外，有鑑於許多企業的創新 爆發力，往往來不及反映在財報
上，若單純依賴量化數據容易錯失趨 勢轉折點。統一00988A具備主動式ETF的操
盤優勢，可以更靈活布局 捕捉各產業的創新動能。

　　統一全球創新主動式ETF（00988A）經理人陳意婷分析，儘管中美 貿易戰干
擾，但AI產業的科技創新趨勢依然強勁。未來中美兩國的中 長期角力將聚焦在兩
大戰場：AI基礎建設與能源基礎建設。目前中國 在能源基建領域佔有優勢，美國
則在AI基建方面保持領先，預期雙方 將全力補強各自的弱項，AI和能源發展長線
可期。統一00988A的六大 投資主軸即涵蓋這兩大項目，其中能源基建將聚焦核電
產業鏈、戰略 資源（稀土、鈾、鋰）及儲能設備等關鍵領域。

　　展望後市，陳意婷指出，關稅影響趨於明朗且市場反應鈍化，對通 膨影響也
有限。隨著就業市場熱度減退，聯準會重啟降息週期，可望 為市場注入新的資金
動能。同時，臨近年底，股票評價基準將轉換至 次年獲利預估，使得許多個股本
益比變得更具吸引力。在降息週期啟 動、估值轉換、資金動能恢復等多重利多加
持下，預期股市有機會在 震盪中挑戰歷史高點。

　　在市場高檔震盪的環境下，主動式ETF管理策略的優勢更加突顯， 今日掛牌
的統一00988A，將是投資人參與全球創新浪潮的新選擇。在 主動式ETF逐漸受到
市場青睞的趨勢下，這檔產品能否延續統一投信 首檔主動式ETF的成功經驗，值
得投資人持續關注。

　國內金融機構持續搶進亞洲資產管理中心高雄專區。金管會證期局 副局長高
晶萍4日指出，目前已核准十家投信投顧、七家證券商進駐 ，觀察業者前往高
雄專區主要有兩大優勢，第一是擴大客戶群，第二 是可擴大業務收入。

　　高晶萍表示，由於高資產客戶會有聚集的效果，因此藉由高雄專區 提供試
辦業務的新種服務，除了聚集高資產客戶，也可以讓業者得以 擴大客戶群。目
前屬於新種業務試辦，若是新種業務申請試辦的實行 效果不錯，就可擴展業者
業務及收入，因此吸引業者積極前往高雄專 區。

　　目前投信投顧共14家申請進駐，金管會已核准十家、四家正在審查 中，已
核准有聯博投信、富達投信、玉山投信（原保德信投信)、富 蘭克林投顧、霸
菱投顧、富盛投顧、全球投顧、第一金投信、統一投 信、瑞源投顧。

　　投信投顧業主要申請試辦的業務項目包含「多通路銷售未具證券投 資信託
基金性質的境外基金」及EAM（外部資產管理）兩大試辦業務 。多通路的試辦
家數中，目前已核准九家試辦，EAM則是已核准五家 。

　　EAM主要是針對有價證券、未核准的境外基金（含對沖基金)、私募 股權
基金及未具證券投資信託基金性質境外基金，提供高資產客戶包 含投資顧問、
投資分析建議，並代為執行交易、或具運用決定權的投 資顧問服務並得代為執
行交易等服務。

　　目前證券商有8家申請試辦，已核准七家、一家審查中，核准的有 永豐金
證券、中信證券、玉山證券、兆豐證券、國泰證券、群益金鼎 證券、元大證
券。

　　證券商主要申辦業務項目為結合OSU與OBU進行共同行銷作業，及用 信託
方式指定購買未上架金融商品的銷售程序。其中，結合OSU與OB U進行共同行
銷作業的申請家數，已經核准三家。

　　金管會強調，後續會持續鼓勵業者到高雄專區申請試辦業務，高雄 專區也
是打造台灣成為亞洲資產管理中心的關鍵起點，未來將以「業 務創新、資金流
動、人才匯聚」為核心。